MAXJ (iShares Large Cap Max Buffer Jun ETF )
这是贝莱德ishares 7月1日刚刚发行的ETF ,追踪标普500指数的表现,为投资者提供99.5%的下行保护和10.6%的年化收益上限。也就是说,在一年的时间内,在10.6%以下,投资者收益跟标普一样;超过这个区间就跟你没关系了;另一头,标普下跌跟你也没关系,你最多出0.5%的管理费。
这个ETF采用的是所谓的BUFFER(缓冲)策略,底层都是通过某种期权结构,来调整发行人和投资者的风险收益曲线。这类基金规模发展很快,目前总规模接近500亿美元。
不过它的这个buffer区间是动态变化的,以7月5日为例,已经变成97.6%-108.53%了,比发行时不划算了。不过贝莱德打算三个月发一期,想要上车总是有机会的。
这是贝莱德ishares 7月1日刚刚发行的ETF ,追踪标普500指数的表现,为投资者提供99.5%的下行保护和10.6%的年化收益上限。也就是说,在一年的时间内,在10.6%以下,投资者收益跟标普一样;超过这个区间就跟你没关系了;另一头,标普下跌跟你也没关系,你最多出0.5%的管理费。
这个ETF采用的是所谓的BUFFER(缓冲)策略,底层都是通过某种期权结构,来调整发行人和投资者的风险收益曲线。这类基金规模发展很快,目前总规模接近500亿美元。
不过它的这个buffer区间是动态变化的,以7月5日为例,已经变成97.6%-108.53%了,比发行时不划算了。不过贝莱德打算三个月发一期,想要上车总是有机会的。
0
@会在日落之前
这不就是国内的“雪球”产品,常见挂钩中证500、1000等。运作几年了,券商代销不少,近一年市场不好,短期没有盈利体验,也就淡化了。近段时间,保本的小雪球也出来了,挂钩一个标的,例如科创100ETF,到期后,如果涨幅过高,那就拿固定的收益,如果涨幅在一个区间内,那就按涨幅拿收益,如果跌了,亏的算券商的。有的券商这种不要手续费,并且指数跌了的话,还会给你接近2个点的收益。科创100etf还能到期吗 我买了一直跌 我就割了
0
这不就是国内的“雪球”产品,常见挂钩中证500、1000等。
运作几年了,券商代销不少,近一年市场不好,短期没有盈利体验,也就淡化了。
近段时间,保本的小雪球也出来了,挂钩一个标的,例如科创100ETF,到期后,如果涨幅过高,那就拿固定的收益,如果涨幅在一个区间内,那就按涨幅拿收益,如果跌了,亏的算券商的。有的券商这种不要手续费,并且指数跌了的话,还会给你接近2个点的收益。
运作几年了,券商代销不少,近一年市场不好,短期没有盈利体验,也就淡化了。
近段时间,保本的小雪球也出来了,挂钩一个标的,例如科创100ETF,到期后,如果涨幅过高,那就拿固定的收益,如果涨幅在一个区间内,那就按涨幅拿收益,如果跌了,亏的算券商的。有的券商这种不要手续费,并且指数跌了的话,还会给你接近2个点的收益。
2
@smic2010
好象并不是如此的构建,我这里下载了其2024-07-08时持股成分:我想迷你期货应该是用来替代部分现货敞口的。期权数量72800和现货数量70992没有完全对冲,差了1808股,市值大约100万,基本对应迷你期货的名义市值(对应的应该是建仓时的市值,图里显示的1153176.25可能是当前市值。)至于用期货替代现货敞口的原因,可能是需要留出部分现金用作管理费等等。期货9月到期之前可以移仓,可以一直替代部分现货敞口。
看上去,使用了S&P500 IVV ETF和Collar策略,同时拥有了547.23 put option, 并卖出了608.19的call option。
不懂为什么还有一个SP500的迷你期货,可能为了完全用尽或全部对冲?但只是到9月就过期了。
15
赞同来自: 渴了可乐 、neverfailor 、chenuny 、tcswcch 、jackymin001 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
95块钱买了一年期定存,到期95*1.055=100.225, 剩下5块钱本金买了个CALL SPREAD 100%/110.5%。
一年期定存利率,CALL SPREAD价格天天在变,所以不同时侯发行就有差异。
这种结构型ETF散户也可以自己构造,能省个1%的成本。
一年期定存利率,CALL SPREAD价格天天在变,所以不同时侯发行就有差异。
这种结构型ETF散户也可以自己构造,能省个1%的成本。