利率是否会进一步下行

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受大环境影响，自2020年初，利率已连续下行超4年。现在回头看，如果在19年底买入16国债19或者其他中长期国债，将收获极大收益，年化甚至能超过10％，请问，利率是否会进一步下行？如果下行，购买中长期记账式国债是不是一种最好的选择？

发表时间 2024-07-17 10:10 来自北京

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狂奔得蜗牛 - 专注交易守正出奇

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可能性还是很大的，不过要等漂亮国降息，要不息差太大，保汇率难。大领导很在意汇率，这个是国家的信用。

2024-07-19 10:11 来自山东引用

拜拜变更

谢谢各位

2024-07-19 09:59 来自北京引用

qiaomu

@aiplus

套息交易的核心是息差单纯买入中国国债博取价格上涨的收益那叫炒债，不能叫套息交易

低息借入日元，买高息美债。
日元处于贬值通道。
一鱼双吃。

2024-07-18 17:34 来自山东引用

lockyz

据说中国等着美国降息，以便再降息。

2024-07-18 17:28 来自广东引用

lichang1019

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@aiplus

套息交易的核心是息差
单纯买入中国国债博取价格上涨的收益那叫炒债，不能叫套息交易

借美元换人民币+人民币掉期+买国债就能赚钱，因为美债收益率比国债+人民币掉期低，说的这么清楚了能理解了吧。

2024-07-18 17:33修改来自山东引用

炒股牛散

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俄罗斯，巴西这类国家，居民部门的杠杆率非常低的，以前看到过貌似只有30%左右。中国，日本都超过100%了。这么高的杠杆率，没法大幅加息的

2024-07-18 17:20 来自广东引用

zzzzv

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做空长期利率简直疯了，日本赶上了全世界最和平的30年，其他区间有没战争的吗？看看俄国利率

2024-07-18 16:39修改来自北京引用

aiplus

@lichang1019

当然能玩，只要有利差任何货币都能玩，不过是反着玩，买的是我们的国债

套息交易的核心是息差

单纯买入中国国债博取价格上涨的收益那叫炒债，不能叫套息交易

2024-07-18 16:01 来自江苏引用

拜拜变更

@就这样了吧

利率长期看会下行，化债，失去三十年，新冷战全球化割裂，产业转移。

长期国债不是好选择，一方面是已经充分定价了，另一方面是汇。

选择产业转入国的消费是一种思路，选择商品也是一种思路，选择水电这种类债资产但是比国债更抗通胀也是一种思路。

以上内容仅为个人看法，中国经济长期稳中向好。

如果持有长期债券型基金呢？水电股涨的太多，相比之下市盈率市净率优势并不明显，股息率也不算太高，如果选白酒股呢？

2024-07-18 15:56 来自北京引用

lichang1019

@aiplus

人民币又不是日元，玩不了套息交易吧

当然能玩，只要有利差任何货币都能玩，不过是反着玩，买的是我们的国债

2024-07-18 15:28 来自山东引用

jangjang

估计最后会跌到0吧

2024-07-18 15:20 来自浙江引用

aiplus

@lichang1019

嘴上这么说，实际上是怕套息交易的不玩了汇率绷不住

人民币又不是日元，玩不了套息交易吧

2024-07-18 14:09 来自江苏引用

eugeneshi - 投资能力还不错的python程序员

中长期产品波动堪比期货

2024-07-18 10:13 来自江苏引用

lichang1019

赞同来自: jackriver

@路林

央行都准备借入国债卖出了，显然央行觉得长期利率太低了

嘴上这么说，实际上是怕套息交易的不玩了汇率绷不住

2024-07-18 10:08 来自山东引用

就这样了吧 - 没事多看动物世界

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利率长期看会下行，化债，失去三十年，新冷战全球化割裂，产业转移。

长期国债不是好选择，一方面是已经充分定价了，另一方面是汇。

选择产业转入国的消费是一种思路，选择商品也是一种思路，选择水电这种类债资产但是比国债更抗通胀也是一种思路。

以上内容仅为个人看法，中国经济长期稳中向好。

2024-07-18 09:53 来自广东引用

小羿是我呀

赞同来自: 怒吼天尊、拜拜变更

利率长期下行，已经是明牌的了，经济成熟度上来了，盈利难度加大，各行业利润率都在下行，利率肯定也要下来，不然都把钱存银行不投资生产了，长期看央行肯定要把大家存在银行里的钱逼出来

2024-07-18 09:50 来自浙江引用

lichang1019

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全市场都在赌利率下行，不然权益市场也不会全都抱团红利了，债券市场就更不用说了，大家都觉得经济会继续衰退，算是对冲国运了吧。
按照领导们的施政水平来看，大概率市场是对的。

2024-07-18 09:46 来自山东引用

路林

赞同来自: brendachen

央行都准备借入国债卖出了，显然央行觉得长期利率太低了

2024-07-18 09:28 来自江苏引用

西风起

赞同来自: hannon 、沙漠之狐、小羿是我呀

这题目太大。就是央行都不敢肯定说肯定答案。央行也只是观察经济状态和市场资金松紧而引导利率变化方向。谁敢说如何肯定一定是跳大神。

给你看个国债长期收益率变化趋势图（月平均利率变化）

2024-07-18 09:21 来自贵州引用

NovaArken

长久期债券利率变化敏感，现在时局特殊降息债券价格上去了，后面加息的时候就要砸下来了

2024-07-17 23:39 来自浙江引用

拜拜变更

@偶慢慢

没多少空间了，中长期买债，不太划算

如果预测到利率上行，有什么适合我们参与的投资产品呢？

2024-07-17 22:18 来自北京引用

偶慢慢

没多少空间了，中长期买债，不太划算

2024-07-17 13:51 来自湖北引用

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利率是否会进一步下行

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