健帆转债分析

1：资产负债率44% 负责总额26亿 （短期借款4.4亿 可转债9.8/10亿）

货币24亿 交易性金融资产7.5亿 存货3.2亿 其他权益工具投资1亿

应收款0.5亿（牛逼） 固定在建无形18亿 财务状况很好 货币资金全部覆盖负债总额
，

一年利润10-20亿规模公司 应收款0.5亿 很少见
。
对于转债我最重财务状况
，
最差情况可

以到期还钱
。

2：预计2024年半年度净利润同比增长90%至110%

3:蒋凡董事长通过分红和减持大概拿到的现金大约是23亿左右 后期增持3亿
，
定增 4.6亿 可转债4.3亿 共12亿 大多数又花到上市公司

4 ：公司主要产品是灌流器 灌流器市场比较小众 公司垄断占80%份额
，
灌流器公司的 毛利润80% 堪比茅台
。

5：这个公司我不是特别了解 我只是列举一些数据 火鸟台风这个博主我之前经常看健帆的观点

6：当下的渗透率已经到了尿毒症透析患者的30-40%左右
，
所以高增速也是过去了（来源雪球博主待验证）全国有4---500万的尿毒症患者
，
常年透析的患者只有70-80万人
，
会常年使用灌流器产品的也只有小几十万人

缺点：溢价率62%高点 有过2次下修都为到底