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近期准备开通期权权限，正在学习期权知识。
关于备兑策略，想请教一个问题。
以2408的沪深300ETF为例，现价3.616元，行权价为3.6的期权认购价为0.0655。
假设我买入1w股现货，备兑卖购3.6元的期权，即我得到655元的权利金。
如果到期价格大于行权价，买方行权，我现货亏（3.616-3.6）*10000=160元，收入权利金655元，即我有固定收益655-160=495元。月收益率495/36160=1.36%。
存在的风险是现货跌穿3.6元，但沪深300这个位置也不害怕。
请问上面的计算有无问题？请高手指教。
关于备兑策略，想请教一个问题。
以2408的沪深300ETF为例，现价3.616元，行权价为3.6的期权认购价为0.0655。
假设我买入1w股现货，备兑卖购3.6元的期权，即我得到655元的权利金。
如果到期价格大于行权价，买方行权，我现货亏（3.616-3.6）*10000=160元，收入权利金655元，即我有固定收益655-160=495元。月收益率495/36160=1.36%。
存在的风险是现货跌穿3.6元，但沪深300这个位置也不害怕。
请问上面的计算有无问题？请高手指教。
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别想这么多，干脆拿着不动，这点位，300性价比很高，指数还能拿住，也敢长久拿，熬呗，还怕不上去吗？你的仓位还受自己控制。
只要做备兑，成本有吧，还就拿那一点权利金，你的仓位控制权可就不是百分百了，目标到了你赔的是少些，但是仓位可就没有了，还得再买回来，身心都累，不至于。
只要做备兑，成本有吧，还就拿那一点权利金，你的仓位控制权可就不是百分百了，目标到了你赔的是少些，但是仓位可就没有了，还得再买回来，身心都累，不至于。
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计算正确，但计算结果是在到期行权的假设下，而实际中会有很多变化，我就作一些很基础的提示：
1、如果大涨（虽然概率小），踏空也会难受，因为备兑上涨有限、下跌无限（仅能减亏），这时可考虑移仓，先平掉原合约，卖一个行权价更高的购（若能抓住隐波升高的时机卖则更好），而不是坐等到期行权；
2、如果暴跌，虽然说这个位置不怕（其实真轮到时，谁也说不准），但实际上可以考虑用卖购的权利金来买沽，将备兑策略升级成一个领口策略，锁定下行风险；
3、考虑隐含波动率的影响，现在隐波处在很低的位置，其实对卖方不利，比如你举例卖一个购收655元，月收益1.36%，但如果过几天卖一个购能收1000元，也相当于踏空，不过有心理准备能接受就行；
4、最后记得在期权app中锁定备兑，就是证券户的沪深300和期权户的合约会绑定在一起，减少保证金占用。
1、如果大涨（虽然概率小），踏空也会难受，因为备兑上涨有限、下跌无限（仅能减亏），这时可考虑移仓，先平掉原合约，卖一个行权价更高的购（若能抓住隐波升高的时机卖则更好），而不是坐等到期行权；
2、如果暴跌，虽然说这个位置不怕（其实真轮到时，谁也说不准），但实际上可以考虑用卖购的权利金来买沽，将备兑策略升级成一个领口策略，锁定下行风险；
3、考虑隐含波动率的影响，现在隐波处在很低的位置，其实对卖方不利，比如你举例卖一个购收655元，月收益1.36%，但如果过几天卖一个购能收1000元，也相当于踏空，不过有心理准备能接受就行；
4、最后记得在期权app中锁定备兑，就是证券户的沪深300和期权户的合约会绑定在一起，减少保证金占用。
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毛之川
- 只在集思录和雪球注册了账户，其他平台打我着名号的皆为骗子！
赞同来自: 川军团龙文章 、williamaa911 、kjm521 、genamax
你没算错，如果8月期权到期时候，沪深300ETF在3.6以上，你可以拿到1.36%的收益。但是沪深300也可能暴跌呀，你为了赚着1.36%的钱，要承担可能亏10%甚至20%的风险。
京公网安备 11010802031449号