贵州茅台和长江电力你选谁?

跌跌不休的股市让人已经漠然,茶水间渐渐已经没有打板讨论的声音。

目前对贵州茅台和长江电力的2024年报最新股息率推测对比:
股价 2024推测收益 分红承诺比率 每股分红 股息率
贵州茅台 1455 68.41 75% 51.3 3.5%
长江电力 29.6 1.4 70% 0.98 3.3%
贵州茅台公告20240808承诺分红比例75%,对贵州茅台的稳定估值有提升作用。
2024FWPE=21.3
TTM PE= 22.77
股息率=3.5%

长江电力
2024FWPE=21.1
TTMPE=26.12
股息率=3.3%
发表时间 2024-08-09 11:03     来自日本

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laolii

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一起要
2024-08-12 10:17 来自美国 引用
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荆州刺史

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我选中远海控
2024-08-12 09:43 来自湖北 引用
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lonn67

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讨论精彩于原文*
2024-08-11 22:11 来自广东 引用
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PRX59950844

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都是好公司,但是现在买入不是好时机!
2024-08-11 21:27 来自上海 引用
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波风水门

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贵州茅台、长江电力,都是好公司。
股神说,好公司要有好价格才能买。
显然,现在两者都不是好价格,特别是长江电力。
2024-08-11 18:48 来自广西 引用
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hjie

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股息率3 就别说什么长期投资了 抱团就是抱团
2024-08-11 17:40 来自辽宁 引用
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贝叶斯主义者

赞同来自: 投资旗舰 无尽 demander2016 老火鸡知行合一 李某某小迷糊 DooDoo0118 liyiming 酱油面 kolanta lonn67 laoshihao 非凡猪 neverfailor 甯尔 长红姐 gaokui16816888 drzb zlwjx 好奇心135更多 »

一个广义上的周期股,一个公用事业股,从收益最大化层面来讲,两者多少是有些互斥的。相同点就是一定会形成一致预期,被买到离谱的价格。

如果只能从二者里面选的话,经济上行期就拿茅台,经济下行期或看不清时期就拿长电。就当前时点而言,大资金仍在观望财政发力后下半年经济是否会温和复苏,说明经济目前还处在下行中,但有一定概率接近(中短期)复苏点。如果考虑到悲观预期是前一段的主流(甚至有些过度悲观了),长电的交易是不是已经有些拥挤了?看了下,Q2上涨了16%,H1涨了近24%,这都是15年杠杆牛之后的最大季度涨幅和半年涨幅。不过确实可能还没到疯狂的水平。

我感觉这个位置长线资金买入长电不太合适,虽然还可能上涨一段。底下买入的持仓就舒服多了,减点仓表达对过度悲观的反对也可以,毕竟这个阶段应该从坐着变为站着吃席了,做好随时离席的准备。短线去赌加速上涨、赌反身性也不是不可以,但那就是另一个策略了,跟这个主题关系不大。

至于茅台,等经济复苏后再买,即使贵一点,也符合“先胜而后求战”的思路。万一财政发力后经济复苏仍不如预期,很可能还是要继续跌的。
2024-08-10 13:57 来自上海 引用
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mengyao - 持有etf不动 、转债摊大饼

赞同来自: 波风水门 wdwonderone

看了看这几天家里的用电量,对比存放了小半年的白酒,我觉得还是应该选长电。^-^
2024-08-10 13:51 来自浙江 引用
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湘漓浪云

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@抄底专业户
以我近十年的投资失败经验来看,很多人把追涨叫做趋势投资,用趋势投资来麻痹自己的接盘行为。趋势投资最核心的有二点,其中首要的起手式就是底部2B或者是底部突破颈线抑或是底部突破多少日均线,不是涨了几百年了才去追涨。抄底专业户只对处于底部的优质资产感兴趣,对正在暴涨中的标的(长电)或者暴涨过还的标的(茅台)都不是我的菜,韭菜me明白博傻游戏和锚定效应的基本原理,或者说套牢盘太多,即使基本面再好也涨不起...
很多人都是这样,什么涨得好就看好什么,总有理由:
2015创业板——新兴产业理应更高的估值。
2020白马——什么都是虚的,消费才是真的。
几年前的房价——房价永涨,10年前没买房的现在更买不起了。
现在的纳斯达克——人生错觉:A股会涨,美股会跌。
2024-08-10 12:22 来自浙江 引用
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抄底专业户

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以我近十年的投资失败经验来看,很多人把追涨叫做趋势投资,用趋势投资来麻痹自己的接盘行为。趋势投资最核心的有二点,其中首要的起手式就是底部2B或者是底部突破颈线抑或是底部突破多少日均线,不是涨了几百年了才去追涨。
抄底专业户只对处于底部的优质资产感兴趣,对正在暴涨中的标的(长电)或者暴涨过还的标的(茅台)都不是我的菜,韭菜me明白博傻游戏和锚定效应的基本原理,或者说套牢盘太多,即使基本面再好也涨不起来的。
众争之地勿往!
2024-08-10 11:47 来自湖北 引用
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hotsosa

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长江电力是匹配纳斯达克的,资本定价美帝通胀,我们萧条。相辅相成,各自奔赴。
2024-08-10 11:33 来自四川 引用
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疯狂帽子

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长江电力
2024-08-10 11:19 来自上海 引用
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sj0551

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茅台
2024-08-10 11:15 来自安徽 引用
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drzb

赞同来自: jadepan 好奇心135 gaokui16816888

用长期自由现金流折现计算,假定未来公司增长率=GDP增速5%左右,茅台贵一倍,长电合理;(过去五年茅台自由现金流复合增速10%,长电7%)

用当期投资回报率(pepbroe)结合有息负债分红率的估值方式计算,长电贵一倍,茅台合理;

个人琢磨里面隐含了经济下行高投资回报率不可持续这个长期因子在里面,且已经走的很极端了。

那么对于非黑即白每次都走极端的大A,大概率目前茅台相对长电更有投资价值

当然最多合理说明两者都不是合适的投资标的,更大的价值是作为市场牛熊的锚
2024-08-10 11:01修改 来自上海 引用
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hotsosa

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@Penny
其实我想说的是,长电和茅台走向其实无法预测。跟未来关系很大,如果如市场过去一年的看法一样,继续还债,经济衰退,茅台应该不会是个理想的标的。如果未来蛋糕还能越做越大,早日走向复苏,那么长电肯定比不上茅台。但是未来不可预知,所以选什么其实是没有答案的。综合考虑,我会觉得长电的容错性好一点。
有隐含增速或者发展拥有生命力的时候,三十倍的估值都不算高。整个社会缺乏活力冲向国债的时候,业绩恒定的二十倍估值都算低。
2024-08-10 10:18 来自四川 引用
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hotsosa

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时代溢价这个事情很难说清楚,钱说了算,钱背后的人会把它的思想和逻辑告诉你。
2024-08-10 10:13 来自四川 引用
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湘漓浪云

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现在选长江电力,就好比三年前选贵州茅台。
2024-08-10 10:05 来自浙江 引用
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菜菜复菜菜

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@杂货铺6688
长电属于基本无成本生意,长江永远有水向东流它就永远有钱收,这是纯靠大自然给予的红利,并且电价永远只能向上涨。它不像其它产品需要在电商平台上卷了价格,这是水电股与其它股票的区别。茅台就不一样了,茅台靠身份维持高毛利,它是奢侈品,是品牌值钱。但它以后也有可能会在电商平台上卷。最后一个问题,就是未来选什么大概能与长电有类似的基因,我认为是自来水公司,其中自来水公司又分自来水供应与污水处理,我觉得应该是...
电价为啥不降?电信都降价了…光伏也跌了,新能源革命是把自己革了,结果啥实惠都没有么…
2024-08-10 09:59 来自广东 引用
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yugong1994

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都不选,但硬要选我选雪天盐业,但雪天盐业我也不选,宁可选弹性好的超跌股。
2024-08-10 09:24 来自湖南 引用
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cjplove

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我选7姐妹
2024-08-10 09:03 来自山东 引用
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qy0ly

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@suliang
从交易的角度,肯定选长江电力了。
不过如果茅台拆股到200以下,再考虑。
拆股就是割韭菜。
2024-08-10 08:55 来自重庆 引用
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杂货铺6688

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@tielongwan
请教,电价永远只能涨,是为什么?啥逻辑
电价与其它商品不同,不能自由定价,上涨逻辑是货币贬值,还有水费与煤气费也是这样。
另外长江水资源与其它的资源不一样,其它资源会由于不断开发而减少至枯竭,而水资源是循环资源,海水蒸发--天上白云--太阳与月亮引力形成流动--经过高原冰山时部分被捕捉凝结成冰--每天太阳出来后部分融化成水--由高原冰山流入长江--经过长江电站后向东流至上海--进入大海重复循环。
2024-08-10 08:44 来自广东 引用
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yhzenggzds

赞同来自: 死胖子

电价不能提,但茅台会不定期提价,选茅台。
2024-08-10 08:18 来自广东 引用
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渴了可乐

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美股?
2024-08-10 01:54 来自湖北 引用
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qiuqiuindex

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长江电力。万一茅台酒的神话没了怎么办?
2024-08-09 23:45 来自福建 引用
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烧饼夹肘子

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基建都停了,还茅台……
2024-08-09 23:19 来自北京 引用
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justboom

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只要对财报知识稍微入门,就会发现茅台是近乎完美的,它是大a里真正的世界级公司,它的强大可以抵消它不发达的出身地、贪腐的管理层、臃肿低效的国企体制。它唯一的缺点就是估值经常很贵,就如同世上其他的好东西。比如豪宅,觉得好,又知道买了大概率回报不佳(房价倒挂摇号打新除外)。现在茅台对于我就是锚的作用,超过23倍的公司,基本不看
2024-08-09 22:57 来自浙江 引用
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tielongwan

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@杂货铺6688
长电属于基本无成本生意,长江永远有水向东流它就永远有钱收,这是纯靠大自然给予的红利,并且电价永远只能向上涨。它不像其它产品需要在电商平台上卷了价格,这是水电股与其它股票的区别。茅台就不一样了,茅台靠身份维持高毛利,它是奢侈品,是品牌值钱。但它以后也有可能会在电商平台上卷。最后一个问题,就是未来选什么大概能与长电有类似的基因,我认为是自来水公司,其中自来水公司又分自来水供应与污水处理,我觉得应该是...
请教,电价永远只能涨,是为什么?啥逻辑
2024-08-09 22:47 来自浙江 引用
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抄底专业户

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从我近十年的经验来看,今日贵州茅台就是昨日四川长虹,今日贵州茅台就是明日长江电力,股市没有什么新鲜事,一样的剧本不一样的演员,同样的乔峰昨天是黄日华明天是胡军,一样的断头台昨天是路易十六明天是拿破仑。
昔日贵州茅台的逻辑比长江电力不知道硬多少倍,往往逻辑强才能套到人,爆炒以后必然是都是一地鸡毛。
2024-08-09 21:59 来自湖北 引用
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suliang

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从交易的角度,肯定选长江电力了。
不过如果茅台拆股到200以下,再考虑。
2024-08-09 21:51 来自上海 引用
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钟爱一玉

赞同来自: drzb hbwhzs72 大7终成

茅台,当然是茅台。
2024-08-09 21:39 来自北京 引用
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杂货铺6688

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@Penny
有2个问题需要回答一下:茅台为什么跌,长电为什么涨未来选什么大概就在以上问题之中。
长电属于基本无成本生意,长江永远有水向东流它就永远有钱收,这是纯靠大自然给予的红利,并且电价永远只能向上涨。它不像其它产品需要在电商平台上卷了价格,这是水电股与其它股票的区别。
茅台就不一样了,茅台靠身份维持高毛利,它是奢侈品,是品牌值钱。但它以后也有可能会在电商平台上卷。
最后一个问题,就是未来选什么大概能与长电有类似的基因,我认为是自来水公司,其中自来水公司又分自来水供应与污水处理,我觉得应该是供应优于处理,因为更类同长电。
2024-08-09 16:41 来自广东 引用
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benhorse

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在房地产市场崩盘之后,在茅台逐渐褪去金融属性之后,茅台未来只有长期下跌一条路。
2024-08-09 16:36 来自北京 引用
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shuifeng2009

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@seeker24680
都很贵,选不了。不如选高速路。
高速路最会卡bug了,收费权快到期了就改扩建,竣工后又喜提25年收费权。
2024-08-09 16:29 来自江西 引用
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拜水的仔

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大饼都买一份,不用猜谁高谁低
2024-08-09 15:27 来自福建 引用
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长传一击

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1、长电加上隐藏利润的折旧,真实市盈率在20PE左右,23年经营现金流净额640亿,今年700亿+;
2、长电投资风光电和抽水蓄能电站,3%的成长还是有的;
3、平均上网电价0.28元,向上调比向下调概率大的多;
4、英国无风险利率5%,伦敦长电GDR比大A的价格还高2%;
只要大股东不偷不抢,长电一点都不贵
2024-08-09 15:11 来自上海 引用
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小镇

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我选预制菜----安井食品
2024-08-09 15:02 来自河北 引用
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发现机会

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电力
2024-08-09 14:58 来自山东 引用
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QXXP

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多数选择长电,茅台喝不起也买不起
2024-08-09 14:47 来自甘肃 引用
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Penny

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@就这样了吧
上涨的原因是上涨,下跌的原因是下跌。依靠别人交易出来的价格来分析世界是不会有好结果的。
其实我想说的是,长电和茅台走向其实无法预测。跟未来关系很大,如果如市场过去一年的看法一样,继续还债,经济衰退,茅台应该不会是个理想的标的。如果未来蛋糕还能越做越大,早日走向复苏,那么长电肯定比不上茅台。但是未来不可预知,所以选什么其实是没有答案的。综合考虑,我会觉得长电的容错性好一点。
2024-08-09 14:46 来自广东 引用
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湘雨

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一个有损健康的酒精饮料,现在价格靠囤积来维持,这跟芳村的茶叶有什么区别
2024-08-09 14:45 来自天津 引用
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就这样了吧 - 没事多看动物世界

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盈利和分红都是生意的副产品。

这两门生意都挺好的,作为中国资本市场的知名符号,也都证明了自己有回报股东的意愿和能力。至于估值,什么PE啊股息啊都是没用的数据,做未来自由现金流折现和自己的资金成本比较就好,每个人的成本不一样自然难以明确的说多少合适。
2024-08-09 14:31 来自广东 引用
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就这样了吧 - 没事多看动物世界

赞同来自: Seeding happysam2018 英雄一起去超越 youneigui211

@Penny
有2个问题需要回答一下:茅台为什么跌,长电为什么涨

未来选什么大概就在以上问题之中。
上涨的原因是上涨,下跌的原因是下跌。依靠别人交易出来的价格来分析世界是不会有好结果的。
2024-08-09 14:26 来自广东 引用
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菲律宾没有雪

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选招行 6%+
2024-08-09 14:10 来自广东 引用
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路人甲pro - 股债平衡轻宏观,低估分散不深研。

赞同来自: 投资旗舰 低风险入门 一个人静静 jadepan 思则有备 新股老兵 何必当初 跑路皮皮 雨狼枫悟 xiaofeng71 hjndhr 墨本白 大7终成 llllpp2016 坚持存款 永乐877 好奇心135 happysam2018 neverfailor v3kk2 达尔查斯 gaokui16816888 pingbaoshi 巴菲猫 jkfdqjjy lonn67更多 »

选谁其实取决于毎个人的风险偏好。

曾经短暂持有过长电。乌白注入后,如果电价波动不大,那么长电的常年平均净利润应该会在315亿左右波动,无论是去年枯水期的272亿,还是未来某一年丰水期达到350亿,其实都不影响它的实际价值。

去年估值5000亿的时候其pe是16倍,潜在收益率为6%,而我想寻找10%收益率的标的,于是就卖出了,没想到它涨到了7500亿,收益率也被拉低到了4%。说明在宏观经济下行背景下,人们对于风险极度厌恶,所以宁愿接受这么低的收益率而选择最稳的标的。长电的净利润是可估算的,就看你愿意给多高的估值,愿意接受什么样的收益率。长电涨这么高,一是刚才所说的在经济下行时对理财产品的替代,二是经济下行,利率也会降低,对于长电这种高负债的公司来说,利息减少也会拉高净利润。这算是双击吗?

至于茅台,算是大A最具争议性的标的,三两句话也说不清楚,也没法说清楚,大家伙儿用钱投票即可。

最后的结论,现在的长电适合于手握大把现金没地儿放,且能接受收益率跑盈银行存款的人,我这种内心充满贪婪的人,没资格拥有它;至于茅台,如果我没满仓其他股票,应该是已经买了,但现在已经满仓没钱了,如果再跌一点,我可能会卖掉其他股票换一点过来,也算是一种情怀,但这种机会不一定会有。
2024-08-09 14:02 来自重庆 引用
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huxj2015

赞同来自: happysam2018 lonn67

你们选,这两个都好比大众情人,性价比低.......................
2024-08-09 13:51 来自四川 引用
8

Penny

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有2个问题需要回答一下:茅台为什么跌,长电为什么涨

未来选什么大概就在以上问题之中。
2024-08-09 13:28 来自广东 引用
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fy2022

赞同来自: 跑路皮皮

@路林
股息率作为估值指标,只有在高位才有意义,什么意思?比如今年个人觉得股息低于5%,或者低于某个低风险收益率,就失去了比较的意义,长电和茅台股息率只有三点几,就没有比较的意义了,毕竟理财也有3点几的收益,而且没有波动风险,也就是说单从股息率来讲,两者都高估了。类似的还有,我们可以说15倍PE比25倍PE低,但比较60倍PE和70倍PE谁高谁低是没有意义的。
所以楼主的题目,我的答案是都不选,如果单从股...
哪有3点几的理财
2024-08-09 13:01 来自广东 引用
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与时间为友

赞同来自: 跑路皮皮

小孩子才做选择题
2024-08-09 12:58 来自福建 引用
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boeing767

赞同来自: Sybil廖 used2bvivian happysam2018 沱小沛 三千军甲更多 »

都很好,选纳指
2024-08-09 12:47 来自北京 引用
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路林

赞同来自: e55555 波风水门 思则有备 好奇心135 neverfailor 北风号叫 happysam2018 秃顶熊 文和乱武 lcl9988 丰和景明 apple2019 gxlis hantang001 xgjxgq jiangyuyi更多 »

股息率作为估值指标,只有在高位才有意义,什么意思?比如今年个人觉得股息低于5%,或者低于某个低风险收益率,就失去了比较的意义,长电和茅台股息率只有三点几,就没有比较的意义了,毕竟理财也有3点几的收益,而且没有波动风险,也就是说单从股息率来讲,两者都高估了。类似的还有,我们可以说15倍PE比25倍PE低,但比较60倍PE和70倍PE谁高谁低是没有意义的。
所以楼主的题目,我的答案是都不选,如果单从股息率出发,我会去寻找5%以上的,或者去投比这收益率高的低风险品种,比如没有兑付风险的高收益率转债,或者美债等
2024-08-09 11:45修改 来自江苏 引用
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集思天下

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必须是台子
2024-08-09 11:43 来自浙江 引用
1

雨后彩虹608

赞同来自: jadepan

多数人会选长江电力 因为便宜
2024-08-09 11:37 来自北京 引用
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wang788688

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这是一道韭菜测试题,可以筛选出下一届韭菜种子选手,除非你都不选。
2024-08-09 11:19 来自浙江 引用
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JJJJJJCCCC

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现在两个都不选,两只什么时候跌到位了,有钱就买
2024-08-09 11:19 来自广东 引用
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liouvcation

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中国建筑、银行的股息率不是更高?
2024-08-09 11:18 来自广东 引用
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酱油面

赞同来自: hbwhzs72 路平在路上 gaokui16816888 shiniantony 柿柿如意牛旋风 drzb happysam2018 jkfdqjjy更多 »

长电贵了

当然是选茅台
2024-08-09 11:15 来自云南 引用
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seeker24680

赞同来自: 北极星日落

都很贵,选不了。不如选高速路。
2024-08-09 11:12修改 来自广东 引用

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