又反转了，起飞～8月12日豫光转债申购

奥运还剩1天，目前我们金牌40块排在第一，美国目前38块排在第二，感觉还是有希望继续保持第一的，中国队加油呀。

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周五大a高开低走，各大指数收跌，成交量继续缩量，又回到了跌跌不休的日子，反而一直说要崩的美指又集体大涨了，真的是服了...

转债等权指数微跌0.09，中位数108.2，成交量396亿，现在除了炒作的标的整体成交量也是在走下坡。

周五是岭南转债的最后交易日，本来公司明白说自己还不出钱，应该就是直接股债双杀到退市的，参与的基本就在里面博弈小额刚兑的了。

没想到这货最后一天竟然搞事情了，竟然把正股拉涨停了，转债也立马跟随拉涨20%，岭南转债本来就有不少折价，因为大家预期正股会继续跌，所以转债先超跌，完完没想到在最后一天股价能拉起来。

虽然岭南转债的最后交易日是8月9日，但是最后转股日是8月14日，也就是说“岭南转债”的持有人还是可以转股，把转债换成岭南股份的股票。

公司是已经明确说还不出来钱，目前岭南转债还有10个点的折价，估计就寄希望于大家能转股了，如果正股能顶住压力，那么对于投资者来说能以80块的价格逃离岭南转债也算是不错的结局了。

明日豫光转债可进行申购，周二伟隆转债申购，周三集智转债申购，好久没有连续三天都有新债的情况了哈哈。

其中伟隆、集智转债发行规模都很小，流通量小，估计又是容易炒作起飞的大肉妖债，大家可不要错过了哈，祝咱们多多中签！

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豫光转债：（正股代码：600531，配债代码：704531）

（图片来源：集思录）

评级：AA评级，可转债评级越高越好。

发行规模：7.1亿，规模一般，可转债规模越大流动性越好。

回售条款：有

下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。

转股价值：

豫光金铅周五收盘价5.63，转股价6.17，转股价值=转债面值/转股价*正股价=100/6.17*5.63=91.25，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。

到期价值（保本线）：

到期价值=票面利率+赎回价=0.1+0.3+0.6+1+1.5+112=115.5，票面利息低。

纯债价值（最底线）：

如按中债企业债测AA级别6年期即期收益率2.2972%，纯债价值简化计算100.78，纯债价值高。

公司简介：

豫光金铅属于有色金属业，实际控制人为济源国资局，公司是中国点解铅和白银冶炼的龙头企业，产品市场竞争力强，近年来公司贵金属保持高水平回收率，叠加产销量提升及产品价格上涨，公司整体经营业绩有所提升。

公司成立于1998年，上市时间2002年7月，目前公司市值61.38亿，有息负债率64.65%，当前市盈率PE10.293，市净率PB1.228。

2024年一季度报告公告：

2024年第一季度公司实现营业收入同比增长2.7%，归属上市公司股东的净利润同比增长11.29%。

主要风险：

1、有色金属行业景气度变化会对公司经营业绩产生很大影响。

2、公司无自有矿山资源，生产所需原材料全部依赖于对外采购，近年来原材料价格上涨，对公司生产成本控制及营运资金储备提出更高要求。

3、公司债务结构以短期为主，货币资金受限比例较高，短期偿债能力指标表现欠佳。

募集资金用途：

最近两年股价走势图：

相似转债：

（图片来源：集思录）

个人看法：

当前溢价率9.59%，结合AA级相似的转债、正股质地等综合因素正常给26%的溢价率，正常价值预估：91.25*1.26=115

假设原始股东配售35%，网上按4.615亿计算，顶格申购单账户约中46150/700/1000=0.065签，中签率尚可，顶格申购。

风险提示：以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。