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@guyongping
1、内生性现金创造能力为负:2021-2023年,经营性净现金流分别为-6.9、-6.4、-7.9亿元,缺乏内生性现金创造能力,依靠外部融资输血生存。一旦短期负债到期还不上,就会发生债务危机。2、短期偿债压力较大:2024年中期末,现金类资产-账上货币资金4.98亿元、应收票据8亿元、合计13亿元,对应短期负债-短期借款7亿元、应付票据9.8亿元、一年内到期的非流动负债3亿元、合计20亿元。由于...早点下修化债,拖到后面是危险。
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1、内生性现金创造能力为负:2021-2023年,经营性净现金流分别为-6.9、-6.4、-7.9亿元,缺乏内生性现金创造能力,依靠外部融资输血生存。一旦短期负债到期还不上,就会发生债务危机。
2、短期偿债压力较大:2024年中期末,现金类资产-账上货币资金4.98亿元、应收票据8亿元、合计13亿元,对应短期负债-短期借款7亿元、应付票据9.8亿元、一年内到期的非流动负债3亿元、合计20亿元。由于公司经营性净现金流持续为负、经营现金持续流出,公司必然增加外部融资,短期债务可能持续上升。
3、公司业绩和盈利能力持续下滑,可能影响后续外部融资能力:2021年以来,公司业绩和盈利能力持续下滑,市值也持续萎缩,可能影响银行等对公司的评级和信贷额度,进一步影响公司的外部融资能力。
4、广大转债余额15.5亿元,虽然2028年10月才到期,但以目前公司的盈利能力和内生性现金创造能力,基本不可能偿还。这可能也是公司离退市尚有距离、但是可转债价格已经跌到60多元的主要原因。
2、短期偿债压力较大:2024年中期末,现金类资产-账上货币资金4.98亿元、应收票据8亿元、合计13亿元,对应短期负债-短期借款7亿元、应付票据9.8亿元、一年内到期的非流动负债3亿元、合计20亿元。由于公司经营性净现金流持续为负、经营现金持续流出,公司必然增加外部融资,短期债务可能持续上升。
3、公司业绩和盈利能力持续下滑,可能影响后续外部融资能力:2021年以来,公司业绩和盈利能力持续下滑,市值也持续萎缩,可能影响银行等对公司的评级和信贷额度,进一步影响公司的外部融资能力。
4、广大转债余额15.5亿元,虽然2028年10月才到期,但以目前公司的盈利能力和内生性现金创造能力,基本不可能偿还。这可能也是公司离退市尚有距离、但是可转债价格已经跌到60多元的主要原因。