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沪深300年线暂时是年线4连跌，不管怎样，市场这几年都是创纪录的。原有的很多经验总结，可能都要重新思考。全球资本市场新高频创的背景下，我们的资本市场为什么会出现如此走势？核心原因是什么？什么条件下会来牛市？
买过封基老师的好几本书、徐大为的低风险投资之路，安老师的可转债等等，在市场十多年了，从股票换到套利，从分级到可转债，从ETF到股指贴水，这么多年尝试了很多方法，集思录上的大咖帖子，基本都读过，受益匪浅。但是这两年也是亏损惨重，这个市场为什么这么难？全球的股市都是一赢二平七亏损吗？就一定是这么卷的吗？天天骂的美股市场、印度股市也是牛短熊长吗？
公募基金的百亿千亿大咖没有逃脱，头部私募一样艰难，一个个的明星基金经理，谁人不在A股吃瘪？
到底是大家的姿势不对还是...？
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目前我用的策略有两个，一个确定性，一个不对称性。核建转债，中信转债这两个大市值负收益的临期债，怎么是不对称博弈？
举个例子，科华宣布不下修，当时的价格买入等回售，就是确定性很强的一个策略，但确定性强，会导致收益率有效，除非有信息不对称的优势。
不对称就很多，比如铭利转债，前阵子确定回售了，100附近买入，跌幅有限，又可以博弈转债拉涨。这会的核建转债，中信转债也是不对称博弈。
散户也有不对称优势，岭南转债你可以刚兑，大户不行，这还不是你的优势。
只要不着急赚快钱...
赞同来自: zhanghui1224
好问题，正好这几天我也在想这个问题，谈谈我的想法。首先，我们要认知到一个基本的背景，就是A股市场在持续不断地失血。有两个大的失血口。一个是房地产崩盘造成的社会面降杠杆，在居民侧，还房贷、降薪、失业，都需要从股市里退出资金去补缺口，在企业侧，很多企业融资扩大再生产，经营恶化，到期无法偿债；另一个是前几年滥发新股造成的大股东减持，前任发了2000只新股，过去五年IPO是2.2万亿，但实际上再融资和大...固收怎么拿到5%
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套利策略，比如股指期货刚出来时，下月合约居然溢价10%，简直是暴利，现在程序化自动消除套利，没有了，基本没有了，划掉。溢价收缩策略，做多h股，做空a股，等待溢价收窄，现在ah溢价指数高达150%，不正常，可惜合适的工具不多。h股宽基指数里含大量互联网企业，和国内的指数不匹配。红利策略，各种红利基金可选，配合股债平衡。长线做空策略，比如科创50这样的接盘侠，和大股东一起割韭菜。吃折价策略，我离开长江电力后这两年一直用这个策略，重仓鹏华前海，然后拿一点资金买深度实值的认沽权证，时间成本为负的，对冲掉鹏华前海的股票部分，吃鹏华前海的折价和债息，虽然鹏华前海没赚钱，但三年熊市让认沽权证赚了不少。
好问题，正好这几天我也在想这个问题，谈谈我的想法。首先，我们要认知到一个基本的背景，就是A股市场在持续不断地失血。有两个大的失血口。一个是房地产崩盘造成的社会面降杠杆，在居民侧，还房贷、降薪、失业，都需要从股市里退出资金去补缺口，在企业侧，很多企业融资扩大再生产，经营恶化，到期无法偿债；另一个是前几年滥发新股造成的大股东减持，前任发了2000只新股，过去五年IPO是2.2万亿，但实际上再融资和大...熊市只做超跌反弹，也只是历史的经验，熊市也有牛股，还不少。火中取栗小心烫着！
把市场细分为多头品种和空头品种和震荡品种，只关注大趋势多头且估值不高行业垄断分红慷慨的，也许就不必纠结所谓的熊市了
最后再夸一下，楼主的文章看着挺有道理的，哈哈哈
套利策略，比如股指期货刚出来时，下月合约居然溢价10%，简直是暴利，现在程序化自动消除套利，没有了，基本没有了，划掉。溢价收缩策略，做多h股，做空a股，等待溢价收窄，现在ah溢价指数高达150%，不正常，可惜合适的工具不多。h股宽基指数里含大量互联网企业，和国内的指数不匹配。红利策略，各种红利基金可选，配合股债平衡。长线做空策略，比如科创50这样的接盘侠，和大股东一起割韭菜。吃息埋伏等待过激策略，比如我2016年推荐的长江电力，只是我自己从13拿到20就跑了，谁知道过激到30去了。还有原来的分级基金A类，平时吃利息，一次下折就让B类把肉全吐出来，不过这完全是懂规则的割不懂规则的韭菜，结果被管理层取消了，韭菜是稀缺资源，不是谁都有资格割的。
好问题，正好这几天我也在想这个问题，谈谈我的想法。首先，我们要认知到一个基本的背景，就是A股市场在持续不断地失血。有两个大的失血口。一个是房地产崩盘造成的社会面降杠杆，在居民侧，还房贷、降薪、失业，都需要从股市里退出资金去补缺口，在企业侧，很多企业融资扩大再生产，经营恶化，到期无法偿债；另一个是前几年滥发新股造成的大股东减持，前任发了2000只新股，过去五年IPO是2.2万亿，但实际上再融资和大...从微观来看，苟起来，短期交易可以最大化的回避风险。但是从宏观面看，正是茫茫多的人采取同样的策略，客观上加剧了货币的紧缩。该买入的买入该持有的持有，不同年龄的人需求各异，不必非得预判别人的预判。已经是低位了，合理价格的核心资产，我自己的动作就是慢慢买入并且持有。
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举个例子，科华宣布不下修，当时的价格买入等回售，就是确定性很强的一个策略，但确定性强，会导致收益率有效，除非有信息不对称的优势。
不对称就很多，比如铭利转债，前阵子确定回售了，100附近买入，跌幅有限，又可以博弈转债拉涨。这会的核建转债，中信转债也是不对称博弈。
散户也有不对称优势，岭南转债你可以刚兑，大户不行，这还不是你的优势。
只要不着急赚快钱，总能赚到钱。这会筛一下优质转债，耐心拿着赚钱是大概率的事。
我们可以博弈不对称，可以博弈下修，退一万步还可以博弈刚兑。
说点儿正经的,投资绝不是一赚二平，投资的年数多胜率大概在40%以上。周围知道的都是些赢大钱的。有买别墅的，有养全家的。也有单身未婚手握巨款的。特点是交易都没有互通。各有各的绝招，想找他们讨教还得通过亲戚们游说，回来就是说，哎呀，不行，没挣多少钱。关系不到位呀。不是至亲谁教你？关键都是男的。若有一个女大佬,说啥也得缠住她讨教一二，男的比较麻烦，人家老婆会不会多想，和未婚的请教爹妈又会想多，算了，自己琢磨吧。
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曾经我以为不做垃圾股，不碰造假股，不碰题材股，只做有业绩的行业龙头，尤其是消费、医药、科技这些必须的赛道，就能不像其他人一样赔钱。结果...创新药、消费、恒生科技...------首先你投资的股市要是正规股市，可惜你是金融消费者，你是利益集团的提款机，我们很多人都看不起的凤姐比我们更清楚的认识这个世界。在缅A市场要有做金融消费者的觉悟。
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是的，眼睛睁开的太晚了------------在没有出反向ETF前何时离开癌股的股票指数都是正确的，本可以按照成熟市场的法规来管理股市的，非要给自己的利益集团开很多做空后门，把散户赶尽杀绝这是利益集团给吴村长的指示。
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可以把头两个字划了~
然后答案就是多品种、低相关、再平衡。
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好问题，正好这几天我也在想这个问题，谈谈我的想法。首先，我们要认知到一个基本的背景，就是A股市场在持续不断地失血。有两个大的失血口。一个是房地产崩盘造成的社会面降杠杆，在居民侧，还房贷、降薪、失业，都需要从股市里退出资金去补缺口，在企业侧，很多企业融资扩大再生产，经营恶化，到期无法偿债；另一个是前几年滥发新股造成的大股东减持，前任发了2000只新股，过去五年IPO是2.2万亿，但实际上再融资和大...至少没有扭转趋势时候只能这么玩。。。否则还是qdii吧
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好问题，正好这几天我也在想这个问题，谈谈我的想法。首先，我们要认知到一个基本的背景，就是A股市场在持续不断地失血。有两个大的失血口。一个是房地产崩盘造成的社会面降杠杆，在居民侧，还房贷、降薪、失业，都需要从股市里退出资金去补缺口，在企业侧，很多企业融资扩大再生产，经营恶化，到期无法偿债；另一个是前几年滥发新股造成的大股东减持，前任发了2000只新股，过去五年IPO是2.2万亿，但实际上再融资和大...请教怎么买固收有5？买美国国债？
好问题，正好这几天我也在想这个问题，谈谈我的想法。能简要总结为，小仓位、少参与、短炒..
首先，我们要认知到一个基本的背景，就是A股市场在持续不断地失血。
有两个大的失血口。一个是房地产崩盘造成的社会面降杠杆，在居民侧，还房贷、降薪、失业，都需要从股市里退出资金去补缺口，在企业侧，很多企业融资扩大再生产，经营恶化，到期无法偿债；另一个是前几年滥发新股造成的大股东减持，前任发了2000只新股，过去五年IPO是2.2万亿，但实际上再融资和...
一骑绝尘1993 - 投资也好，理财也罢，不怕不动，就怕乱动。只要乱动，钱就从你的口袋进别人口袋了。
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eugeneshi - 投资能力还不错的python程序员
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我曾参加一场VIP客户（市值2000个以上）交流会，也就七、八个人吧，发现根本交流不起来，各人有各人擅长的套路和赚钱的逻辑。如果你一会跟这个师傅学刀，一会儿跟那个师傅学枪，结果肯定是半吊子，一样都学不好，还把自己的思维搞乱了。建议你静下来先思考，你具备哪些条件（本金，时间，敏锐，理性，自省，自律），适合赚哪种钱（公司的钱、杠杆的钱，波动的钱），选择做哪个市场（股票、债券、商品、外汇），先确定好后再...还没感受到赚钱很容的感觉。。。静下来思考一下，准备，离开缅A，先把房贷清了，主做固收，学些跨境产品的知识...
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好问题，正好这几天我也在想这个问题，谈谈我的想法。以前学的很多东西其实都是寻找超额α，现在回头来思考，极端的供求失衡，大小股东利益不一致，一股独大...造就的市场是明显的负β市场，寻求超额必然艰难，运气挣到的钱，实力亏回去。现在准备彻底离开缅A屠宰场，做做固收，搞点跨境ETF...
首先，我们要认知到一个基本的背景，就是A股市场在持续不断地失血。
有两个大的失血口。一个是房地产崩盘造成的社会面降杠杆，在居民侧，还房贷、降薪、失业，都需要从股市里退出资金去补缺口，在企业侧，很多企业融资扩大再生产，经营恶化，到期无法偿债；另一个是前几年滥发新股造成的大股东减持，前任发了2000只新股，过去五年IPO是2.2万亿，但实际上再融资和...
好问题，正好这几天我也在想这个问题，谈谈我的想法。资水老师的帖子我一直在看，不亏那本书也看了。感谢
首先，我们要认知到一个基本的背景，就是A股市场在持续不断地失血。
有两个大的失血口。一个是房地产崩盘造成的社会面降杠杆，在居民侧，还房贷、降薪、失业，都需要从股市里退出资金去补缺口，在企业侧，很多企业融资扩大再生产，经营恶化，到期无法偿债；另一个是前几年滥发新股造成的大股东减持，前任发了2000只新股，过去五年IPO是2.2万亿，但实际上再融资和...
seeker24680 - 你并不普通
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seeker24680 - 你并不普通
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好问题，正好这几天我也在想这个问题，谈谈我的想法。资水老师，求分享一下5%的固收。
首先，我们要认知到一个基本的背景，就是A股市场在持续不断地失血。
有两个大的失血口。一个是房地产崩盘造成的社会面降杠杆，在居民侧，还房贷、降薪、失业，都需要从股市里退出资金去补缺口，在企业侧，很多企业融资扩大再生产，经营恶化，到期无法偿债；另一个是前几年滥发新股造成的大股东减持，前任发了2000只新股，过去五年IPO是2.2万亿，但实际上再融资和...
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资水
- 弱弱少年郎，徘徊江边岸，水急人声远，一跃渡资江！
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首先，我们要认知到一个基本的背景，就是A股市场在持续不断地失血。
有两个大的失血口。一个是房地产崩盘造成的社会面降杠杆，在居民侧，还房贷、降薪、失业，都需要从股市里退出资金去补缺口，在企业侧，很多企业融资扩大再生产，经营恶化，到期无法偿债；另一个是前几年滥发新股造成的大股东减持，前任发了2000只新股，过去五年IPO是2.2万亿，但实际上再融资和大股东减持的规模都比IPO大（分别是3.8万亿和3万亿），可以想象，这2000只新股的大股东在未来若干年都有强烈的减持冲动。此外，还有一些小的失血口，如美元利率高造成的资金外流，如中介每年拿走5000亿。
于是A股不断失血。按民间统计，5月以来， 北向每周流出110亿，融资余额每周减少100亿，公募每周赎回200亿，另外还有私募赎回。可以想象，社会面降杠杆和2000位大股东的减持是一个持续几年的过程，因此A股也可能持续失血数年。
认知到失血的事实，就知道大势向下。我们以悲观的视角来看待A股，任何美好的期望可能都是挨揍。把未来想的更残酷，才能在这个凶险的世道生存下来。
我们不满仓，大头资金买固收。当前阶段，50~60%的仓位买固收我认为是必要的，这部分资金一年5%的收益，让自己心定了很多。
我们不长持，有赚立刻兑现。发现没有，现在的上涨行情越来越短，没有持续性，部分投机类的甚至只有1~2天的脉冲。
我们不摊饼，紧盯动量。前几年摊大饼有好收益（转债、小市值、ST、北交），是因为流动性充足，脉冲一个接一个；这两年摊大饼难做，是因为流动性枯竭，抓住的寥寥几个脉冲，比不上大饼的整体下行。我们只能更加聚焦，从动量角度，更精准地抓脉冲。
我们不轻动，带血的筹码才去捡。熊市唯一靠谱的策略就是超跌反弹。既然行情不持续，追涨是多半要挨揍的。耐心，再耐心，等暴跌。
我们不猜底，行情走差立刻割肉。没有早割是熊市亏损的主因。谁也不知道这轮熊市的时长和深度，或许超出我们的想象。我们不去考虑估值见底，不去考虑历史统计极值，老老实实按技术操作，趋势走坏就走人。
总结，低仓位、少挨揍、认认真真做投机，我觉得就是A股市场的正确姿势。
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就你举例的几位老师，我混论坛时间长，见过他们的各种狼狈不堪，只不过写书了，没人会写自己当年偷看小红，只会说为祖国而读书。
某老师，今天某转债划下105元重仓线，下个月跌到106元了，重新划成100元重仓线，再下一个月，跌到102元了，再重划，重仓线划到95元。
某老师，2014年牛市启动时，左手买股票，右手看空期指，左右互搏。
当然不是说他们什么都不是，有些理念可以参考，但要说实战，他们自己都不行。
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