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赞同来自: 将军不打仗 、seancai110
会不会有远期一直贴水的品种，或者大部分时间都贴水的品种有，比如卖期权
但这种好事
要么大家蜂拥而至，导致贴水归零
要么突然反转发生爆仓，把贴水连同本金全都亏掉
有段时间，我试过卖期权
真的是躺赚，开个单子，然后拿权利金
可突然的反转，导致我根本没时间应对，只能认亏平仓
不仅亏掉了前期收入的全部权利金，还亏掉了部分本金
就像这次的暴涨
前天一个期权涨了239倍
意味着只能赚10的卖方，得亏2390才能平仓
您的假设如下：能把杠杆率降低到1:1再去做期货的，凤毛麟角；此外还能用技术手段做到移仓盈利的，那真的是万中无一了；你有了这么高的思想认识，和技术准备，显然不是期货新手；任何市场都是有人亏钱有人赚钱，亏钱的人的钱不会凭空消失，一定是被赚钱的人赚走了；你能做到这么稳，那这钱该你赚。
“你唯一可以期望的就是商品价格上涨，然后卖给接盘侠，但是，要等多久才能上涨呢，完全不知道，未来是否真的有接盘侠高阶接盘呢，也完全不知道，这就跟赌运无异；久赌必输光，这是有历史数据统计的；也就是说，在你没有能力控制市场价格的情况下，又想长期能赚到市场价格波动的钱，这是没有可能的“
这个前提适用金融市场的所有标的，甚至是实体投资的所有标的
我不否认这个假设的正确，因为 没有任何人可以左...
举个例子？最开始试水期货的时候
有段时间，具体日期忘了
我做空纯碱，同时开一张认沽期权
结果方向反了，纯碱亏了5000多，但期权赚了4000多
算总账，只亏了1000多
那个时候完全没有章法，纯粹是赌博
不过好在我是0杠杆
事后复盘，如果当时扛下去
最后期权可以赚5000左右，期货可以赚不到1w左右
这是我亲身经历的真实的案例
因此，我一直建议我身边做期货的朋友
一定学学期权
虽然看对方向，会吞噬期货的利润
但如果看错方向，可以减少亏损
如果操作得当，完全可以一鱼两吃
赞同来自: 木青稻
那也是划不来的，如果说，你把期货当作现货来做，把杠杆率降低到1:1，也就是说可以永不爆仓；也真的用技术手段实现了移仓不亏损，那么就等同于你买了现货，并长期持有现货；长期持有现货能划得来吗？一吨货物无论你持有多久它还是一吨，不会有任何增长；你唯一可以期望的就是商品价格上涨，然后卖给接盘侠，但是，要等多久才能上涨呢，完全不知道，未来是否真的有接盘侠高阶接盘呢，也完全不知道，这就跟赌运无异；久赌必输光，...您的假设如下：
“你唯一可以期望的就是商品价格上涨，然后卖给接盘侠，但是，要等多久才能上涨呢，完全不知道，未来是否真的有接盘侠高阶接盘呢，也完全不知道，这就跟赌运无异；久赌必输光，这是有历史数据统计的；也就是说，在你没有能力控制市场价格的情况下，又想长期能赚到市场价格波动的钱，这是没有可能的“
这个前提适用金融市场的所有标的，甚至是实体投资的所有标的
我不否认这个假设的正确，因为 没有任何人可以左右任何标的在任何阶段的任何涨幅
正因如此，才有一赚二平七亏的规律
但，我们要做的是一赚，而不是二平和七亏
因此，我越来越觉得，股市的钱不是赚出来的，而是靠严格执行买卖、资管、对冲纪律，从而管理出来的。在做好限仓、分散的前提下，别人割肉的时候买入，别人追涨的时候卖出
我并不需要战胜市场，我只需要战胜我的绝大多数的追涨杀跌的对手
顺便说一句，我就是那类1：1杠杆投资期货的人
从8月1日做多菜粕至今，无视期间的下跌，截止现在，浮盈9.4%
况且，认沽期权的平仓，还让我赚到3%的收益
这已经超出预期，令我感到非常满足
赞同来自: seancai110
如果用反向期权弥补移仓换月的价差损失呢？那也是划不来的，如果说，你把期货当作现货来做，把杠杆率降低到1:1，也就是说可以永不爆仓；也真的用技术手段实现了移仓不亏损，那么就等同于你买了现货，并长期持有现货；长期持有现货能划得来吗？一吨货物无论你持有多久它还是一吨，不会有任何增长；你唯一可以期望的就是商品价格上涨，然后卖给接盘侠，但是，要等多久才能上涨呢，完全不知道，未来是否真的有接盘侠高阶接盘呢，也完全不知道，这就跟赌运无异；久赌必输光，这是有历史数据统计的；也就是说，在你没有能力控制市场价格的情况下，又想长期能赚到市场价格波动的钱，这是没有可能的；况且说，你真的能做到长期移仓不亏损吗？这要打个大大的问号；你真的能做到把杠杆率降低到1:1吗？可以说，踏入期货这行的，绝大多数看中的就是高杠杆率，要是真的限制到只能做1:1杠杆的交易，就没人会来搞期货。
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我就是分散买各种远期的，哪个在近五年的底部区域就买哪个，只买一两手死扛，不补仓等待大波段。股指期货准备100万扛三张（后续换300和1000）；商品期货准备10万扛30万标的。闲置资金买可转债我也是你这个思路，小仓位不补仓，低位做多，如果补仓也是跨度非常大的那种，然后卖出就按照月k线箱体三分之二的地方来卖，我的认知商品比股票好，商品永远有价值，股票可能会一毛不值，这是长线策略。
短线策略的思路是，利用期货强平的规则，暴涨或者暴跌触发第二天期货公司强平的拉升或者下跌，研究一下有没有短线机会，前天晚上的纯碱拉升导致了好像第二天有好多人被强制平仓了，我也是刚研究。
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赞同来自: seancai110
想想自己仅凭K线图就去上杠杆买商品期货，却连商品基本情况都不了解，也没有弄明白各合约间价差产生原因，真是不知天高地厚。
赞同来自: kolanta
谢谢提醒，杠杆是有点大，尤其是反思玻璃2409时，更是后怕。主体仓位是在股指期货上，直观感觉在当前点位再下跌30%的可能性不大，即便跌到了也能通过时间再涨回来（也考虑到换期摩擦成本小，甚至还有贴水，就当是指数基金的替代）推荐的书明天就看。我是新手，期权还不太明白我当时一路跌一路追，满仓医疗和消费etf，也是这么想的，“都腰斩了，不可能再跌了”
但还好我是自有资金重仓，躺平等回本就行
如果是2倍杠杆，此刻早已爆仓
感觉金融市场类似于专治不服的平头哥，任何不可能的事情都可能发生，否则也不会有爆仓的天然气和原油宝
因此我每次下单之前，都会先考虑，如果失败了，能不能承受代价，有没有对冲，然后再算赚多少钱
期货这方面，我也是新手
只是通过前期摸索，认为只有按照 专一投机 的方法，才能躺赚，而不是类似搬砖那样盯盘赚辛苦钱
一点经验，共同探讨
主体仓位是在股指期货上，直观感觉在当前点位再下跌30%的可能性不大，即便跌到了也能通过时间再涨回来（也考虑到换期摩擦成本小，甚至还有贴水，就当是指数基金的替代）
推荐的书明天就看。我是新手，期权还不太明白
赞同来自: llllpp2016
扛回来了一点，估计还要震荡，后面可能还会下来，赚一点我是不会轻易下车的，最次也要拿到1900 2000 难熬的过程，如果后期下跌到1000我就补一手。 我也不乱动避免两边挨打。咱俩的操作风格还挺雷同
我是1699开的多，最大浮亏300多个点，也没管它
这次操作唯一的失误，是过早平认沽期权
建议下次同时买入反向期权做对冲
操作得当的话，完全可以一鱼两吃
赞同来自: 庐阳一哥
我刚开始看ma的交易法门，觉得该君挺有水平。后来买了他的书，就发现了问题，此书有些前后不一，前面有讲我们要赚复利，后面又体现了他喜欢赚快钱，用大仓位赌起爆点。慢慢就取关了交易法门。我朋友圈有一做期货爆仓亏完的中年人，此君喜欢把行情归结到人为炒作，比如2018年的苹果，此君对ma比较佩服，还参加过ma的培训班，这就进一步促使我取关了交易法门。握手。差不多。学完量化以后才知道理论和挣钱差得很远，觉得pe低，pb低，股息高，roe高就稳了吧？回测亏成屎。所以再硬的逻辑也不一定能赚钱，更不用说市面上那好几百本投资理论书了。所以我现在转到规则上了，就像三体一样，最强的武器就是规则。可转债的规则就是只要公司不退市，这个债就得还。期权的规则就是认购到期实值就行权，虚值就是归零。只有在规则明确的产品上，散户才有可能和机构一较高低。单纯股票的话，没有任何规则可言。股息不稳定，业绩不稳定，估值不稳定。除非有内幕或者能进行价值变现，才能稳赢。
小仓位参与期货1年半左右，总体略盈利，有几点体会供参考，好的方面：1期货肯定是有客观价值的，底层逻辑不像股票管理层乱搞有欺诈退市风险，2期货价格受成本、供需、库存、资金炒作影响，一般趋势性较强，比股票的变量少一些，更有迹可循。不好的方面1.朴素的成本支撑逻辑并不一定管用，大部分品种一定是高价格高估值时深贴水，低价格低估值时高升水，所以基于成本线逻辑抄底不一定可靠，移仓换月损耗太大了。2热炒合约逼...Mr ma那个交易法门？现在网站打不开了吧？原来我也挺信服这个的，买了书，觉得理论挺好的，还在他那里开了账户，后来公众号也没有新文章了，网站也没了，听说是ma帮人炒赔了大钱。咳，理论好挺容易，可离挣钱还差了十万八千里。
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我现在对期货的认知就是，做多后你不能无限期拿着到时间了得移仓换月，如果远月比你手上的高，你移过去就平白无故的增加成本了，还有一个像鸡蛋这种，成交量大的合约和成交量小的合约价格也差了好多，我认为是场内大资金控盘造成的，也不知道这个想法对不对。如果你用做股票的思维去做期货，觉得做多一般死拿问题不大，这样你要了解一下期货的基本知识，你就不会选择纯碱，我的理解是，纯碱属于化工原料，有有效期，现货不能移仓交割，也就是9月份交割的纯碱在仓库放多长时间都不能用于1月份的交割。这样容易出现极端，有时候近月比远月价格低很多，有时候高很多。所以不利于换月，如果你能选择金属类，还有像铁矿石这种容易保存的品种，而且这种9月份交割的品种，在仓库放到一月份还能交割，这种品种出现前低后高的时间不长，也就是升水不会太多，一般贴水时间长，总体移仓不会很吃亏，一般都能赚部分贴水点数。所以建议楼主找这种能长期存储的品种做。
pppppp
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亏完并能深深烙印几个教训，那是太值了；
期货里面小 阴招 不少，要交易要趟雷，经历多了自然就懂啥叫风险，才会很自然的规避风险；
简单说几个常见的情况；
1大资金大庄家可以左右期货价格；最近的事件，就是人为挑起的俄乌战争与加沙战局，每到要差不多僵局时，总会有外力激化，并燃起新一轮的激战；
这个外力的时机、力度肯定是谋划而成，在出球前，各种大宗的期货单早已埋伏好；
犹大资本基本上现在可以为所欲为，战争，生命，都是价格起伏的燃料，一切都为了资本的快速增值；
当然，咱们要看懂，有能力的可以跟随，最近参考欧线的集装箱价格；
2小资金小庄家会集中去搞，近月的合约，已经遇到好几次，近月与远月完全相反的价格走势，近月闲庄不能加仓，只能减仓，近到一定时间还会强平；
如果散户要长期做，就要移仓；
运气差，你会遇到以下的小局，你要移仓时，近月的暴跌，远月的不跌或上涨，当你痛苦割肉移仓后，近月的才开始拉升，而你被迫移仓的远月则一个劲的下跌；
玩的久，你会不时碰到，非常恶心；
3不要低估产业资本的实力，你也许以为纯碱跌了很久，出于成本考虑，应该加多仓没问题，实际上，看看光伏、生猪产业你就知道，上市公司能亏很久，而且越是亏越是逆势加产能，除非国家层面出文件强制制约；
反正跌了还能再跌，让你保证金加了一次又一次，请问，你有那么多钱来加吗？
4还有很多突发的，尤其是有夜盘的品种，夜盘暴跌，交易所突然加保证金，期货商乘火打劫再加一层，貂毛，一分钱难死英雄汉，你会莫名死在（强平）大反转前；
针对1，政治经济，世界风云，要有大局观，这个是期货的高端玩家必备；需要长期地修炼才有可能入道；
针对2.合约管理要丰富，1手是大忌，近月远月动态布局，基本可不入此坑；
针对3.杠杆、资金设定要保守，总资金对应的最大跌幅；
针对4.还是资金管理，以及你能承受的最大亏损；
综上，除非你 特有钱，1手合约足额放入资金，
不然总体上杠杆、资金管理的精细度和难度，远远高于股票投资（股票的融资比例太低）；
趋势上，对于 上班族来说，做长不做短，商品期货的一波往往比较长，要学会长线持有；
手贱的，可以同时做2个独立账户，1个长线，1个短线；常规短线都是亏，多做多错；
非常寂寞，因为一波涨或跌的趋势较长，你要做的就是能忍住，并在反转时阶段平仓，高手了 就可以反手做对家趋势；
有时候，一波趋势能搞个几个月甚至半年一年，非常残忍，你要做的就是看着不能瞎动，一动就错，十分打脸，懊悔，无所事事的痛苦，类似这几年持有纳指，只要卖了就是错；
额外，说下纯碱，前几年做的比较多，盈利不错；
纯碱-玻璃联动性较大，需要组合起来看，玻璃一直跌得很惨，纯碱没好日子过；
基本面，使用玻璃的行业——地产业（废了，一直亏），光伏业（残了，开始亏），没个2-3年，缓不过来，大行情不见得有；
操作上比较尴尬，做多，好机会大趋势概率不高。做空，重仓不敢。鸡肋；
嗯，废话了很多，反正，先总量控制，打给商品期货一年的收入，不上头，不无限加仓，这玩意比起股票那是凶狠的多，杠杆在那里，1%就是大波；
以后，商品期货牛币了，可以搞债券期货，那个更刺激，1%保证金，100倍杠杆；
中美央行随便半夜里出个提案，立马爆仓；
这个玩法是特种兵小队，要么大赚，要么死光；一队一队放，玩的是生存率；
超刺激，这个适合生活，内心空虚的朋友；
刚好，我试验了几个月的期货，算是有点心得一起探讨一下，也借这篇帖子做个总结但声明，虽然我的浮亏在减少，但还没变浮盈放弃看K线猜涨跌。最开始我是根据K线形态，决定做多做空，但是假信号太多，看盘也太耗费精力。认为这种方式赚的是辛苦钱，而不是躺赚。且如果止损设置的大，最后可能被全部收割，设置的小，频繁止损的累积也会导致本金大幅亏损。初期虽然产生了浮亏，但我仍认为期货是很好的致富工具，所以一直没退场，只...我也是不看日k线的，我直接看月k线，我也不看消息，看了也整不明白，我也不频繁交易，手续费成本受不了，这两天一直在看什么正套利反套利跨品种套利，我感觉都不靠谱，我的底层逻辑就是，轻仓，策略交易盈亏比为正，剩下的交给时间，我觉得你的策略就很好。
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一起探讨一下，也借这篇帖子做个总结
但声明，虽然我的浮亏在减少，但还没变浮盈
放弃看K线猜涨跌。最开始我是根据K线形态，决定做多做空，但是假信号太多，看盘也太耗费精力。认为这种方式赚的是辛苦钱，而不是躺赚。且如果止损设置的大，最后可能被全部收割，设置的小，频繁止损的累积也会导致本金大幅亏损。
初期虽然产生了浮亏，但我仍认为期货是很好的致富工具，所以一直没退场，只是苦于没能找到对的投资方式。
机缘巧合读到专一投机写的《大局观》，感觉醍醐灌顶。接着改为逢月线的波谷做多，外加虚一档认沽期权保护。如果行情上涨，期权的损失大概是利润的1/3，如果行情下跌，期权的盈利远大于换月的价差损失，操作得当的话完全可以一鱼两吃。
在此基础上，保持轻仓。跟做过几年期货的朋友聊，很多人的单，如果抗到最后，一定是盈利的，但杠杆加的太大，爆仓后无奈被强平。这也就是我不选择做空的原因——上涨有可能涨到天上去，下跌顶多到0（原油宝负值那种情形，如果熬到最后，价格也变成了正值）。
我的野心不大，按照菜粕纯碱螺纹的历史走势，每年有2次从波谷到波峰的机会，大概20%左右的涨幅，只要抓到1次，年化获取20%左右就心满意足了。
想说远期的，但05太远了，你的目的和逻辑是什么，什么是你退出条件？图安全，产业利润在那，不如跌破现金成本或明显过低的品种，都没到期待转折点那一步。图收益，待情况突变，受益大的也是01。买过房买过币买茅台然后卖早了或者很看好但没上车都很正常，接受结算做好下次呗。期货不仅做多空，看a还是看f或者不看不买也是交易的一部分。逻辑就是小仓位摊大饼，这里有个问题，以后移仓可以会亏点数，也是最严重的问题，你说05合约太远了，我感觉还是太近了，以前买银行还能给百分之6的分红，我简单的算了一下如果，纯碱几年不起来移仓如果和现在一样，近月移远月一下子要损失大概百分之8左右的点数，或许要从入场点重新思考，要么极端下杀的时候去介入，比如1350点去买。出局问题，我是随便挑个历史中间值去卖就好了，等不等的到全靠个人信仰，比如2400点，如果赚个三瓜两枣的就卖掉还不如不做，我这个策略就是省手续费，历史低价或者超低价介入，超长线，大收益，小仓位，靠个人信仰熬着。唯一的缺点，移仓换月会亏损点数。
赞同来自: llllpp2016
图安全，产业利润在那，不如跌破现金成本或明显过低的品种，都没到期待转折点那一步。
图收益，待情况突变，受益大的也是01。
买过房买过币买茅台然后卖早了或者很看好但没上车都很正常，接受结算做好下次呗。期货不仅做多空，看a还是看f或者不看不买也是交易的一部分。
还有一个问题求大佬指点，纯碱2409合约，是不是今天散户要平仓掉了，远月的都涨了，就他这个今天跌的最凶，合约进入交割月散户不能持仓，是不是以后可以做空马上进入交割月的合约呢，胜率会高很多呢，我是真小白只是看到这个现象不知所云。多空和交割月没有任何关系，期货市场的镰刀是双向的。
赞同来自: 抄底专业户 、llllpp2016 、静心无为
我现在对期货的认知就是，做多后你不能无限期拿着到时间了得移仓换月，如果远月比你手上的高，你移过去就平白无故的增加成本了，还有一个像鸡蛋这种，成交量大的合约和成交量小的合约价格也差了好多，我认为是场内大资金控盘造成的，也不知道这个想法对不对。鸡蛋交割条件复杂，交割的人少，而且保质期短。明显控盘。
杀空和杀多了解一下。前两年的负油价了解一下。期货不是股票，不是买了放那里就行的。期货是有交割期的。近月合约下跌，远月合约上涨，很正常。我知道原油宝事件，如果你把这个原油宝事件拿来和国内的期货做对比的话，我无话可说，我就算是小白也知道这两个根本不是一样的好吧。
赞同来自: hantang001 、seancai110
1.我不是大佬2.拿远月的，理由是近月有可能逼仓，近月可能一直跌，等进交割月前，你被迫换到远月，近月倒是涨了，但已和你无关。3.如果你发现远月价格比较高，近月比较便宜，此时也不适合长期做多。4.有些品种各月合约其实是独立的，比如鸡蛋和生猪。5.期货比股票难，因为可以做空。期货更接近赌博，祝你好运。我拿的是纯碱2505，远月的，就一手多，到时候研究一下移仓往那个月移仓有优势。
赞同来自: neptune1125
你才是大佬，请问这么多品种，为啥做纯碱呢？你知道啥进销存消息吗？知道啥国内大厂消息吗？知道啥国家政策消息吗？知道交割标准以及交割库情况吗？远月升水的情况下做多，请问该如何解决移仓损耗呢？如果啥都不知道，那就是纯粹赌涨跌嘛，这就好办了，那你知道纯碱技术上哪根均线收益最大吗？macd翻红收益会更高吗？会不会有偏离率的影响？同样，还有建立多少头寸，用多少资金，跌了是加仓还是止损？赢了是加仓还是止盈？自...为什么我做纯碱呢，因为我认为商品总归有价值的，我看纯碱到了箱体下方就做了一手多单，我什么消息都不知道两眼一抹黑，我认为我唯一的优势就是抗风险能力非常强，就算跌百分之60我都随便抗，永不补仓就一手多，我不相信我就一手入场以后这个世界上纯碱就不值钱了，这个就是我的底层逻辑，我还看了好多农产品，到了箱体下方我可能会做多一手，我大部分仓位都在a股市场，我的投资理念就是多品种分散正盈亏比，没想过靠一个品种或者一波行情发家致富，赚的慢点无所谓求稳最重要，也不知道我这个逻辑对不对。
如果啥都不知道，那就是纯粹赌涨跌嘛，这就好办了，那你知道纯碱技术上哪根均线收益最大吗？macd翻红收益会更高吗？会不会有偏离率的影响？同样，还有建立多少头寸，用多少资金，跌了是加仓还是止损？赢了是加仓还是止盈？
自己的钱自己负责。你啥都弄懂了就不用在这里问了，否则就还是不懂不做比较好。
另外，移仓损耗可以备兑来弥补一点点，代价是放弃了上升的收益。
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