其实这个问题就是要用多少的年限来考核一个基金经理的能力。先说说我的看法。首先是评判标准,有两个,一个是盈亏,另外一个是沪深300。我选择后者。也就是说它要比市场平均水平做得更好一些。
这个年限我认为是三年,最多5年。如果随机进行买卖,那么输赢就是55开。第1年跑输的概率是50%,连续两年跑输的概率是25%,连续三年跑输的概率是12.5%。如果一个经理连续三年跑输沪深300,那么有两种可能,第一是运气太背,第二是能力不行。你选择相信哪一个,我倾向于相信是能力不行。好吧,那你再把时间长度拉到5年。
连续4年跑输的概率是6.25%.连续5年跑输的概率是3.125%。3.125%是什么概念?这在统计学概念上是不可能发生的小概率事件。也就是让一个幼儿园小朋友进行自己进行交易,也不会发生这种事情,如果发生了,基金经理可能比幼儿园小朋友还不如。
以上是通过概率学来进行分析的。另外,可以从基金经理的能力来分析。我们对基金经理的能力有什么期待呢?第一是低位抄底,第二是高位止盈,第三是能进行波段交易,趋利避害。那么基金经理能是否能实际上做得到呢?我们逐点来看一下,首先,低位抄底,我们可以借助百分位来判断低位,然后去购买宽基指数或者一些比较有希望的行业指数,这点不需要靠基金经理,我们自己做得到。第2个,高位止盈,从这些年基金经理的表现来看,他们很多似乎并没做到。在高位的时候,虽然有很多的居民进行申购,但是他们本可以把他们申购的钱当做现金存起来,而不是进一步去购买股票,抬高基金净值。而实际上却恰恰相反,在高位的时候就会有发布更多的新基金吸引更多的新基民入市,这会不会实际上是害了基民了?
第3,波动交易。这个我们较难从实际上的数据看到,但是呢如果真的很擅长做波段的话,体现在净值上的话是会有超额收益的,实际上很多基金并没有超额收益。
更简单的而言,基金经理最重要的能力应该是超越常人的预测能力,或者有较好的预测能力。你或许说市场是不可预测的,不应该对基金经理有这么个期待。但是,交易的本质,就是预测。在你买入的那一时刻,你是预测它未来会涨。当你卖掉的时候,就是预测未来会跌。交易能力的本质就是能进行较好的预测。基金经经理受过专业的训练,背后还有庞大的专业的团队,按说对于未来三年的经济形势,行业发展形势还是公司发展形势都会有较好的预测。按说,在较好的预测的基础上,能做出较好的判断,能有超额的收益。做不到说明能力不行或者他们不想去这么做。
这个年限我认为是三年,最多5年。如果随机进行买卖,那么输赢就是55开。第1年跑输的概率是50%,连续两年跑输的概率是25%,连续三年跑输的概率是12.5%。如果一个经理连续三年跑输沪深300,那么有两种可能,第一是运气太背,第二是能力不行。你选择相信哪一个,我倾向于相信是能力不行。好吧,那你再把时间长度拉到5年。
连续4年跑输的概率是6.25%.连续5年跑输的概率是3.125%。3.125%是什么概念?这在统计学概念上是不可能发生的小概率事件。也就是让一个幼儿园小朋友进行自己进行交易,也不会发生这种事情,如果发生了,基金经理可能比幼儿园小朋友还不如。
以上是通过概率学来进行分析的。另外,可以从基金经理的能力来分析。我们对基金经理的能力有什么期待呢?第一是低位抄底,第二是高位止盈,第三是能进行波段交易,趋利避害。那么基金经理能是否能实际上做得到呢?我们逐点来看一下,首先,低位抄底,我们可以借助百分位来判断低位,然后去购买宽基指数或者一些比较有希望的行业指数,这点不需要靠基金经理,我们自己做得到。第2个,高位止盈,从这些年基金经理的表现来看,他们很多似乎并没做到。在高位的时候,虽然有很多的居民进行申购,但是他们本可以把他们申购的钱当做现金存起来,而不是进一步去购买股票,抬高基金净值。而实际上却恰恰相反,在高位的时候就会有发布更多的新基金吸引更多的新基民入市,这会不会实际上是害了基民了?
第3,波动交易。这个我们较难从实际上的数据看到,但是呢如果真的很擅长做波段的话,体现在净值上的话是会有超额收益的,实际上很多基金并没有超额收益。
更简单的而言,基金经理最重要的能力应该是超越常人的预测能力,或者有较好的预测能力。你或许说市场是不可预测的,不应该对基金经理有这么个期待。但是,交易的本质,就是预测。在你买入的那一时刻,你是预测它未来会涨。当你卖掉的时候,就是预测未来会跌。交易能力的本质就是能进行较好的预测。基金经经理受过专业的训练,背后还有庞大的专业的团队,按说对于未来三年的经济形势,行业发展形势还是公司发展形势都会有较好的预测。按说,在较好的预测的基础上,能做出较好的判断,能有超额的收益。做不到说明能力不行或者他们不想去这么做。
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赞同来自: 都是小事情 、llllpp2016
我可以轻松做到每年都跑赢沪深300指数,是不是代表我很牛逼?如果按月观察,我每个月都能跑赢300,是不是贼牛逼?我把我的秘诀告诉你,你给我金币打赏怎么样?
方法1:复制300成分股票,赚股票分红收益、因为指数是分红时自然回落的,所以每年稳定会有1%-2%的超额收益;同时底仓的股票还可以通过转融通/收益互换等方式借给别人赚点券息,每年赚1%应该不太难吧;管理规模过亿的话,还可以去打新股,就A股这新股行情,前几年最高可以赚到10%+的打新收益。
方法2:拿20%的资金去买IF,赚点贴水的同时、剩下的资金买国债逆回购赚点利息;每年贴水收益1%+0.8*逆回购收益。稳定赚到相对300的超额、操作还很简单。
方法3:如果你想承担点风险、从而获得更高的收益、但是又不会挑股票,咋办哪?很简单,挑个你喜欢的风格,赌一波!比如小市值。不会买就去做多小市值股票指数,比如中证1000,去回测一下绝对是“高收益”、“高胜率”。
三种方法任意选一种都行,人人都可以成为很牛的基金经理,对不对?
方法1:复制300成分股票,赚股票分红收益、因为指数是分红时自然回落的,所以每年稳定会有1%-2%的超额收益;同时底仓的股票还可以通过转融通/收益互换等方式借给别人赚点券息,每年赚1%应该不太难吧;管理规模过亿的话,还可以去打新股,就A股这新股行情,前几年最高可以赚到10%+的打新收益。
方法2:拿20%的资金去买IF,赚点贴水的同时、剩下的资金买国债逆回购赚点利息;每年贴水收益1%+0.8*逆回购收益。稳定赚到相对300的超额、操作还很简单。
方法3:如果你想承担点风险、从而获得更高的收益、但是又不会挑股票,咋办哪?很简单,挑个你喜欢的风格,赌一波!比如小市值。不会买就去做多小市值股票指数,比如中证1000,去回测一下绝对是“高收益”、“高胜率”。
三种方法任意选一种都行,人人都可以成为很牛的基金经理,对不对?
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赞同来自: 三川衡 、XIAOHULI92 、macuser 、丽丽的最爱 、feigame222 、 、 、 、 、更多 »
但凡基金经理认真负责对待自己管理的资金,都已经是业界楷模了,这本应是职业底线...看到这帮基金经理不把基民的钱当钱,真的很气愤,要知道这是整个市场的根基呀,这帮硕鼠直接咬树根,大A今天这个样子,他们算是“功不可没”了。