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刚刚致电了白电转债的董秘 程轶颖 （020-86060164），关于白电转债下修沟通如下：
1. 为什么这次提下修，2022那次不下修？
答：2022年10月那次本来是对白云电器业绩有信心，认为通过业绩反转就可以带来股价上涨，从而促进转股消化债务，结果由于市场不好，业绩进步并未达到预期效果，因此本次希望通过下修转股价来促进转股。
2. 大股东还持有债券吗？
答：两位大股东有一位还持有债券大概30多万张，不太多。
3. 本次下修的目的
答：就是为了促进转股，白电转债规模太大了，也快到期了，希望能通过本次下修来消化债券。
4. 股东大会能通过吗？
答：已经有一位大股东不持有债券了，投通过的概率很高，另一位股东需要回避，总体看概率很高。
5. 能下修到底吗？
答：要看最后的二十日均价和最后一个交易日的价格是多少。
6. 董事会会同意下修到底吗？
答：现在看即便到底也就是7块左右，大股东确实持股很多，但是现在促转股更重要。
总体看白电转债下修意愿很足，很有可能下修到底，白云电器现在交易价格7.69，如果下修到该价格转股价值100，转股价值100的AA转债现在给的溢价率大概是 15%，测算下修到底的转债价格是115。
第一次发博弈下修策略的贴，如果有问的不清晰的地方，或者疏忽的地方，还望大家指正，我会继续跟进。
@隔壁稳爷 @海豚估值 @胡椒 @钱股长笔记
1. 为什么这次提下修，2022那次不下修？
答：2022年10月那次本来是对白云电器业绩有信心，认为通过业绩反转就可以带来股价上涨，从而促进转股消化债务，结果由于市场不好，业绩进步并未达到预期效果，因此本次希望通过下修转股价来促进转股。
2. 大股东还持有债券吗？
答：两位大股东有一位还持有债券大概30多万张，不太多。
3. 本次下修的目的
答：就是为了促进转股，白电转债规模太大了，也快到期了，希望能通过本次下修来消化债券。
4. 股东大会能通过吗？
答：已经有一位大股东不持有债券了，投通过的概率很高，另一位股东需要回避，总体看概率很高。
5. 能下修到底吗？
答：要看最后的二十日均价和最后一个交易日的价格是多少。
6. 董事会会同意下修到底吗？
答：现在看即便到底也就是7块左右，大股东确实持股很多，但是现在促转股更重要。
总体看白电转债下修意愿很足，很有可能下修到底，白云电器现在交易价格7.69，如果下修到该价格转股价值100，转股价值100的AA转债现在给的溢价率大概是 15%，测算下修到底的转债价格是115。
第一次发博弈下修策略的贴，如果有问的不清晰的地方，或者疏忽的地方，还望大家指正，我会继续跟进。
@隔壁稳爷 @海豚估值 @胡椒 @钱股长笔记
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@积厚成器
就是随手举个近期下修到底的例子。多谢老师，学习了
要是记忆没错的话，祥源比白电的剩余额要少小一半，从这上粗推，祥源的溢价率高或持平白电。两个债不是同一赛道，不具有可比性。还有风口啥的，看运气。
仅仅想表达，目前这个价格，预期给的已经很到位了。出预期的地方不是很多，例如利元，很多人的判断是大概率不到底，80+的价格，对应下修到30左右，甚至更高。没想到修到21，比42降了一半。
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@niejingsong
要是记忆没错的话，祥源比白电的剩余额要少小一半，从这上粗推，祥源的溢价率高或持平白电。两个债不是同一赛道，不具有可比性。还有风口啥的，看运气。
仅仅想表达，目前这个价格，预期给的已经很到位了。出预期的地方不是很多，例如利元，很多人的判断是大概率不到底，80+的价格，对应下修到30左右，甚至更高。没想到修到21，比42降了一半。
老师，我想问一下为啥要参考祥源，为什么他可以作为基准？就是随手举个近期下修到底的例子。
要是记忆没错的话，祥源比白电的剩余额要少小一半，从这上粗推，祥源的溢价率高或持平白电。两个债不是同一赛道，不具有可比性。还有风口啥的，看运气。
仅仅想表达，目前这个价格，预期给的已经很到位了。出预期的地方不是很多，例如利元，很多人的判断是大概率不到底，80+的价格，对应下修到30左右，甚至更高。没想到修到21，比42降了一半。
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@积厚成器
完全下修到底。老师，我想问一下为啥要参考祥源，为什么他可以作为基准？
100的转股价值。按当前行情，115的价格合理略高，现在的价格已经很充分了，可以参考祥源。
转股价值小于95，现在价格高估。
不过下修到底，完全可以着眼中短线拿拿。白电走的还很稳健，溢价率长期走势不是很高。
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@patheticlife
董秘能这么回答？这不相当于泄露内幕消息吗确实是和董秘聊的，中间聊了挺多，整理出来大概这个意思，对于股东大会是否能通过，是否下修到底并没有给出确切的答复都是大概率，很大可能这样的回复，应该不算泄密吧？
京公网安备 11010802031449号