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最近研究了几个高收益高评级的转债。它们是如下几个
118031 天23转债 78.279 228.78% 10.33% AA
127089 晶澳转债 79.590 199.40% 7.49% AA+
118034 晶能转债 87.600 79.19% 5.65% AA+
113641 华友转债 89.920 83.29% 6.68% AA+
127049 希望转2 90.811 14.32% 6.63% AAA
前三个是光伏三杰，中国光伏组件出货量前三的，应该也是全球出货量前三的。由于光伏行业产能过剩，光伏的股票从高点已经2-3个腰斩了。这几个龙头企业也是负债率很高的企业，最近转债也遭遇市场抛弃。我觉得光伏企业可以会淘汰一批，但是这3个龙头企业我觉得不太可能被淘汰，而且光伏行业是未来的战略性的行业，国家不太可能坐视龙头企业破产倒闭。再说了，如果有龙头企业经营困难，中东资本或者欧美资本会很感兴趣收购，它们需要光伏板，就是自己造不出来或者竞争不过中国企业。所以我觉得这三个光伏龙头企业的转债不大可能违约。
第四个华友转债，也是锂电池正极材料的龙头企业。与光伏一样，锂电池也是产能过剩。但同样是战略新兴产业。龙头企业也不大可能破产。
最后一个是饲料和生猪养殖的龙头企业，目前生猪价格上涨，新希望已经开始盈利了。同时溢价率也很低。
我觉得以上5个转债违约风险很低，可以持有抱着吃利息的心态，前两个博下修后两个博上涨的机会。如果不放心，可以单户持有不超过2000张，博违约小额。都是千亿级别的公司，散户的小额总能保证吧。
118031 天23转债 78.279 228.78% 10.33% AA
127089 晶澳转债 79.590 199.40% 7.49% AA+
118034 晶能转债 87.600 79.19% 5.65% AA+
113641 华友转债 89.920 83.29% 6.68% AA+
127049 希望转2 90.811 14.32% 6.63% AAA
前三个是光伏三杰，中国光伏组件出货量前三的，应该也是全球出货量前三的。由于光伏行业产能过剩，光伏的股票从高点已经2-3个腰斩了。这几个龙头企业也是负债率很高的企业，最近转债也遭遇市场抛弃。我觉得光伏企业可以会淘汰一批，但是这3个龙头企业我觉得不太可能被淘汰，而且光伏行业是未来的战略性的行业，国家不太可能坐视龙头企业破产倒闭。再说了，如果有龙头企业经营困难，中东资本或者欧美资本会很感兴趣收购，它们需要光伏板，就是自己造不出来或者竞争不过中国企业。所以我觉得这三个光伏龙头企业的转债不大可能违约。
第四个华友转债，也是锂电池正极材料的龙头企业。与光伏一样，锂电池也是产能过剩。但同样是战略新兴产业。龙头企业也不大可能破产。
最后一个是饲料和生猪养殖的龙头企业，目前生猪价格上涨，新希望已经开始盈利了。同时溢价率也很低。
我觉得以上5个转债违约风险很低，可以持有抱着吃利息的心态，前两个博下修后两个博上涨的机会。如果不放心，可以单户持有不超过2000张，博违约小额。都是千亿级别的公司，散户的小额总能保证吧。
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赞同来自: 夏日骑缘
@brendachen
现在由于光伏发电成本有比较优势了，全球每年光伏需求量以百分之30的速度递增。现在全球光伏产能富余70%。只要2年内不新增光伏产能就可以达到供需平衡。现在就比谁能撑过2年。头部企业应该机会大一些，头部的规模效应致使成本低一些。
十多年前，赛维与尚德也是当时最大的光伏企业。10年前光伏发电成本1块多一度电，根本就没有经济价值，得靠政府补贴才能活下去。现在光伏发电成本2毛多一度电，都比火电成本低了。完全不用政府补贴活下去。
现在由于光伏发电成本有比较优势了，全球每年光伏需求量以百分之30的速度递增。现在全球光伏产能富余70%。只要2年内不新增光伏产能就可以达到供需平衡。现在就比谁能撑过2年。头部企业应该机会大一些，头部的规模效应致使成本低一些。
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倒什么闭，又不是银行抽贷。
现金流，资产变现能力都在。
这几个机构债不过是基金杀流动性而已。
老机构杀完，新机构不就可以建仓了么？
前几年的银行水利高速不受待见，那会的定价锚股息率高得很。
过半年又会有人发帖感慨，当时收益率那么高，没买。
现金流，资产变现能力都在。
这几个机构债不过是基金杀流动性而已。
老机构杀完，新机构不就可以建仓了么？
前几年的银行水利高速不受待见，那会的定价锚股息率高得很。
过半年又会有人发帖感慨，当时收益率那么高，没买。
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