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期权是现货持有者管理风险和增强收益的工具，也是投机者交易的舞台。
本贴是记录自己期权交易，讨论策略优缺的，提高交易能力为目的，言论不构成投资建议。
人必须知道自己的局限性。
借用国外一本书中的话“你总要交易点什么”（方向、波动率、事件波动），对于我（或许大多数散户）来说只能交易趋势，在股票期权（包括股指期权）、商品期权等寻找已经形成趋势（判断趋势不会少于三个月）的市场进行交易。因为交易费用、盯市等原因，目前不考虑交易波动率和波动率偏斜等，更不考虑量化交易。期初（即月开始）做卖方（卖沽）期末做买方（最后5天）。买入微虚合约到平值时平仓（中线持仓约7~15天）。
垂直价差：当预测标的价格变动在较长时间内发生，选择使用借方价差，希望从短期标的价格变化中获益，采用贷方价差。价差组合不能轻易拆退腿。
对于趋势性（方向交易）交易，波动率极端高位获利了结的唯一方法是平仓走人，买沽防回撤因为波动率极端高，成本太高，不合适。
对于趋势性（方向交易）交易，对我来说，初期上足仓位（控制总体风险），逐步获利了结是合适的策略。
坚持使用自己感觉舒服的策略（可以安稳睡觉的策略）。优秀的交易者使交易符合预期（预期变了策略要调整）。
每个策略都是风险与收益的权衡。交易者应该从至少三个不同的（价差）策略中找出最能反映他对影响期权定价因素预测的策略。
交易时要忘记本可以（本应该）。
交易时要尊重市场，相信自己。自信而不傲慢是在期权交易中取得长期成功的人们的共同特性。
交易的重点一直是纪律与风险管理。期权交易是控制风险下的概率游戏。
不要忘记有时不交易才是获利最高的交易，成为旁观者常常是最好的策略。（不要轻易出手）
交易者最大的错误是对风险管理做得不够，对标的未来可能的变化对期权价格的影响不够敏感。
交易中赚多少钱是市场给的（或者说是策略契合了市场走势），但亏损是自己可以控制的。
交易时，除了市场本身的变化外，你自己的情绪是你最大的对手（敌人），在建立仓位时就考虑最不利因素，以免影响情绪。轻仓是避免情绪失控的有效方法。
在快速上涨的行情中，波动率明显向上倾斜，对于牛市看涨期权价差上移卖购在波动率上占优。
保持放松、自信、并且能够控制全局（轻仓是最有用的方法）。
没有一招吃边天的策略，只有应时应景的策略。没有一种策略适合所有交易者，也没有一种策略适宜所有市场环境。
PCR：一般认为，持仓量PCR与期权标的价格为正向关系，成交量PCR与期权标的价格为反向关系。
通常我们用交易-PCR衡量市场买方的情绪，用持仓-PCR衡量市场卖方的情绪（卖方敢于持仓过夜，赚取时间价值，为什么不是买沽来买保险保住胜利果实？）。PCR的波动率要比标的波动率大大许多，用PCR判断标的方向会发出频繁的正反信号，难操作。
戏法各有不同，各有各的妙法。存在即合理。
买入日历价差的波动率期限结构在近月比远月高10~25%比较好（（近月-远月）/远月)。
知道什么时候坚持、什么时候改变是一门艺术。
成功来自于擅长交易，而不是做了一笔好的交易。
交易波动率：交易已实现波动率与隐含波动率的差。
有人研究标准普尔500的波动率：在震荡行情是行权价粘性，在趋势行情是DELTA粘性。
交易分解为三部分：寻找有利可图的机会、管理风险和资金、注重心理状态。
市场充满不确定，在不确定中寻找确定性的方法。
B-S模型是用来做策略研究的，不是用来管理风险的。
大牛市是否即月认购成交额巨增可否认为是短期爆发点，可以博弈一下。
标的市场的分布是尖峰肥尾，黑天鹅和红天鹅也会出没，几率比想象的大。
策略要能经受黑天鹅和红天鹅的考验。
零和游戏：在期权交易的范畴是负和游戏，因为有交易费用。
期权交易同其他交易一样是少数人赚钱的地方，参与需谨慎。
本人有三个股票期权（ETF期权）账户，目前极小仓位在实践不同策略（不同时间策略也许不同），仅表示一个账户的策略的一部分和净值变化，不具有代表性，不反应整体投资的结果。
截止20241008日，本人在资本市场（股票、期权、期货、可转债、基金、国债等等）的投资已经达到上线，目前基本上是全部在股票上，以后会择机抽出资金去改善生活。
再次声明：本帖的言论仅仅是交流策略，不构成投资建议，投资有风险入市需谨慎。
本贴是记录自己期权交易，讨论策略优缺的，提高交易能力为目的，言论不构成投资建议。
人必须知道自己的局限性。
借用国外一本书中的话“你总要交易点什么”（方向、波动率、事件波动），对于我（或许大多数散户）来说只能交易趋势，在股票期权（包括股指期权）、商品期权等寻找已经形成趋势（判断趋势不会少于三个月）的市场进行交易。因为交易费用、盯市等原因，目前不考虑交易波动率和波动率偏斜等，更不考虑量化交易。期初（即月开始）做卖方（卖沽）期末做买方（最后5天）。买入微虚合约到平值时平仓（中线持仓约7~15天）。
垂直价差：当预测标的价格变动在较长时间内发生，选择使用借方价差，希望从短期标的价格变化中获益，采用贷方价差。价差组合不能轻易拆退腿。
对于趋势性（方向交易）交易，波动率极端高位获利了结的唯一方法是平仓走人，买沽防回撤因为波动率极端高，成本太高，不合适。
对于趋势性（方向交易）交易，对我来说，初期上足仓位（控制总体风险），逐步获利了结是合适的策略。
坚持使用自己感觉舒服的策略（可以安稳睡觉的策略）。优秀的交易者使交易符合预期（预期变了策略要调整）。
每个策略都是风险与收益的权衡。交易者应该从至少三个不同的（价差）策略中找出最能反映他对影响期权定价因素预测的策略。
交易时要忘记本可以（本应该）。
交易时要尊重市场，相信自己。自信而不傲慢是在期权交易中取得长期成功的人们的共同特性。
交易的重点一直是纪律与风险管理。期权交易是控制风险下的概率游戏。
不要忘记有时不交易才是获利最高的交易，成为旁观者常常是最好的策略。（不要轻易出手）
交易者最大的错误是对风险管理做得不够，对标的未来可能的变化对期权价格的影响不够敏感。
交易中赚多少钱是市场给的（或者说是策略契合了市场走势），但亏损是自己可以控制的。
交易时，除了市场本身的变化外，你自己的情绪是你最大的对手（敌人），在建立仓位时就考虑最不利因素，以免影响情绪。轻仓是避免情绪失控的有效方法。
在快速上涨的行情中，波动率明显向上倾斜，对于牛市看涨期权价差上移卖购在波动率上占优。
保持放松、自信、并且能够控制全局（轻仓是最有用的方法）。
没有一招吃边天的策略，只有应时应景的策略。没有一种策略适合所有交易者，也没有一种策略适宜所有市场环境。
PCR：一般认为，持仓量PCR与期权标的价格为正向关系，成交量PCR与期权标的价格为反向关系。
通常我们用交易-PCR衡量市场买方的情绪，用持仓-PCR衡量市场卖方的情绪（卖方敢于持仓过夜，赚取时间价值，为什么不是买沽来买保险保住胜利果实？）。PCR的波动率要比标的波动率大大许多，用PCR判断标的方向会发出频繁的正反信号，难操作。
戏法各有不同，各有各的妙法。存在即合理。
买入日历价差的波动率期限结构在近月比远月高10~25%比较好（（近月-远月）/远月)。
知道什么时候坚持、什么时候改变是一门艺术。
成功来自于擅长交易，而不是做了一笔好的交易。
交易波动率：交易已实现波动率与隐含波动率的差。
有人研究标准普尔500的波动率：在震荡行情是行权价粘性，在趋势行情是DELTA粘性。
交易分解为三部分：寻找有利可图的机会、管理风险和资金、注重心理状态。
市场充满不确定，在不确定中寻找确定性的方法。
B-S模型是用来做策略研究的，不是用来管理风险的。
大牛市是否即月认购成交额巨增可否认为是短期爆发点，可以博弈一下。
标的市场的分布是尖峰肥尾，黑天鹅和红天鹅也会出没，几率比想象的大。
策略要能经受黑天鹅和红天鹅的考验。
零和游戏：在期权交易的范畴是负和游戏，因为有交易费用。
期权交易同其他交易一样是少数人赚钱的地方，参与需谨慎。
本人有三个股票期权（ETF期权）账户，目前极小仓位在实践不同策略（不同时间策略也许不同），仅表示一个账户的策略的一部分和净值变化，不具有代表性，不反应整体投资的结果。
截止20241008日，本人在资本市场（股票、期权、期货、可转债、基金、国债等等）的投资已经达到上线，目前基本上是全部在股票上，以后会择机抽出资金去改善生活。
再次声明：本帖的言论仅仅是交流策略，不构成投资建议，投资有风险入市需谨慎。
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20241121水平后，对模拟盘进行总结。
回看20241112建立的卖出50ETF日历策略，当日收到444元权利金。假如收盘价平仓（实盘不会等这么久平仓，3~5天即平仓），需支付487，亏损43元（不包括手续费），主要是建立时距离到期日太近，THETA加速变大，对策略不利，加之50ETF波动不大，跟踪了几日，日历价差操作难度比较大，择机再模拟日历价差。
20241112建立的1;3比例价差，今日平仓需1元，（因为建仓时都是虚值购，标的下移，可以持仓时间稍微长一些，因为向下没有风险。盈利的最佳方式是建仓后标的缓慢上行）建仓收入23元，平仓后净利润22元，释放了保证金。
总之，日历价差和比例价差与其他期权策略一样，开仓和平仓的时机很重要。
回看20241112建立的卖出50ETF日历策略，当日收到444元权利金。假如收盘价平仓（实盘不会等这么久平仓，3~5天即平仓），需支付487，亏损43元（不包括手续费），主要是建立时距离到期日太近，THETA加速变大，对策略不利，加之50ETF波动不大，跟踪了几日，日历价差操作难度比较大，择机再模拟日历价差。
20241112建立的1;3比例价差，今日平仓需1元，（因为建仓时都是虚值购，标的下移，可以持仓时间稍微长一些，因为向下没有风险。盈利的最佳方式是建仓后标的缓慢上行）建仓收入23元，平仓后净利润22元，释放了保证金。
总之，日历价差和比例价差与其他期权策略一样，开仓和平仓的时机很重要。
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@阿彪12345678
20241117我的期权学习目的兼谈期权杠杆运用楼主，这是哪个软件？谢谢
我学习期权的目的是想利用期权的杠杆功能，本意是想假如我有100万元资金在股市，赚了100万元后，本着改善生活和分散风险的原则，准备从股市抽出100万元本金，假如又觉得股市还是牛市或自己的策略还有效，想把名义控制资金还保留在200万元，为了方便策略模拟，我假如持有300ETF，用期权的杠杆功能，利用持有ETF加期权持仓的方式做了几个策略，请大家批评指...
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20241118实盘记录
周末发现12月500ETF(沪），虚一档的认沽波动率比虚一档的认购波动率高，准备做风险逆转策略，上午做了一组，下午14:30左右又增加两组，搏一个月内有客观涨幅，或下跌幅度不大，收获建仓时的权利金。
同时发现500ETF（深）的波动率差就明显小。
周末发现12月500ETF(沪），虚一档的认沽波动率比虚一档的认购波动率高，准备做风险逆转策略，上午做了一组，下午14:30左右又增加两组，搏一个月内有客观涨幅，或下跌幅度不大，收获建仓时的权利金。
同时发现500ETF（深）的波动率差就明显小。
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20241118收盘后
回看20241112建立的卖出50ETF日历策略，当日收到444元权利金。假如收盘价平仓，需支付462，亏损16元（不包括手续费），主要是建立时距离到期日太近，THETA加速变大，对策略不利，加之50ETF波动不大，择机再模拟日历价差。
20241112建立的1;3比例价差，今日平仓需2元，建仓收入23元，平仓后净利润21元，释放了保证金。
总之，日历价差和比例价差与其他期权策略一样，开仓和平仓的时机很重要。
回看20241112建立的卖出50ETF日历策略，当日收到444元权利金。假如收盘价平仓，需支付462，亏损16元（不包括手续费），主要是建立时距离到期日太近，THETA加速变大，对策略不利，加之50ETF波动不大，择机再模拟日历价差。
20241112建立的1;3比例价差，今日平仓需2元，建仓收入23元，平仓后净利润21元，释放了保证金。
总之，日历价差和比例价差与其他期权策略一样，开仓和平仓的时机很重要。
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20241117我的期权学习目的兼谈期权杠杆运用
我学习期权的目的是想利用期权的杠杆功能，本意是想假如我有100万元资金在股市，赚了100万元后，本着改善生活和分散风险的原则，准备从股市抽出100万元本金，假如又觉得股市还是牛市或自己的策略还有效，想把名义控制资金还保留在200万元，为了方便策略模拟，我假如持有300ETF，用期权的杠杆功能，利用持有ETF加期权持仓的方式做了几个策略，请大家批评指正，看有没有什么错误，最好能给出新的好的交易建议。
策略总表如下：
分项附图如下：
卖出牛市认沽价差
标的+实值购
标的+买平值购
标的+买牛差购
标的+带保护的分价合成多头
我学习期权的目的是想利用期权的杠杆功能，本意是想假如我有100万元资金在股市，赚了100万元后，本着改善生活和分散风险的原则，准备从股市抽出100万元本金，假如又觉得股市还是牛市或自己的策略还有效，想把名义控制资金还保留在200万元，为了方便策略模拟，我假如持有300ETF，用期权的杠杆功能，利用持有ETF加期权持仓的方式做了几个策略，请大家批评指正，看有没有什么错误，最好能给出新的好的交易建议。
策略总表如下：
分项附图如下：
卖出牛市认沽价差
标的+实值购
标的+买平值购
标的+买牛差购
标的+带保护的分价合成多头
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20241115策略回顾
建立的正比例价差（1:3),因为建立时都是虚值期权，且有权利金收入（记得是收入23元），若今天按收盘价平仓，要支出30元，即亏损7元（不含手续费），但是要持有到期，择所有期权无价值到期，23元就是利润（保证金的利率未考虑），正比例价差的要想盈利虽大化（特别是用两个虚值期权建立）需要标的在特定的时间运行到特定的位置（价格），真的很难操作，加之要在建仓时有收入（标的一个方向不会亏钱），通常需要1:3的比例，这样就有两个裸期权，本例若缓慢上行，可以不断上移卖出的期权，但怎么防黑天鹅事件（本例是防红天鹅）就是技术加运气了，总之仓位不可过大。
卖出的日历价差，建仓时收入444元，今天收盘价平仓支出442元，可以盈利2元。盈利的原因主要是买入的即月合约标的波动大（GAMMA）
期权策略真是变幻莫测，影响因素太多，特别是日历价差，考验交易者的操盘技术（艺术），需要多实践。
建立的正比例价差（1:3),因为建立时都是虚值期权，且有权利金收入（记得是收入23元），若今天按收盘价平仓，要支出30元，即亏损7元（不含手续费），但是要持有到期，择所有期权无价值到期，23元就是利润（保证金的利率未考虑），正比例价差的要想盈利虽大化（特别是用两个虚值期权建立）需要标的在特定的时间运行到特定的位置（价格），真的很难操作，加之要在建仓时有收入（标的一个方向不会亏钱），通常需要1:3的比例，这样就有两个裸期权，本例若缓慢上行，可以不断上移卖出的期权，但怎么防黑天鹅事件（本例是防红天鹅）就是技术加运气了，总之仓位不可过大。
卖出的日历价差，建仓时收入444元，今天收盘价平仓支出442元，可以盈利2元。盈利的原因主要是买入的即月合约标的波动大（GAMMA）
期权策略真是变幻莫测，影响因素太多，特别是日历价差，考验交易者的操盘技术（艺术），需要多实践。
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@阿彪12345678
20241112收盘后，发现水平波动率结构已经是即月低下月高，若明天继续震荡，则波动率也会降低，远月跟随近月降，若降低幅度基本相当（如都降1.2个VOL），则因为下月VEGA大，可以获利，或标的大幅度波动也可以获利，模拟卖出日历价差（50ETF，买11月2.8购卖12月2.8购），附图如下20241113收盘价平仓（对方价），444-461=-17，减去4元手续费，亏损21元
20241113中午，假如平仓，452-444=8，亏损8元，因为近月衰减快，标的波动不够大，隐...
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@阿彪12345678
20241112，再谈波动率
上次谈到近期波动率呈微笑结构（或正向结构）适宜建立认购牛市价差或正比例价差，昨天晚上看到《发鹏期权说》的一篇文章，举例说50ETF波动率降波的情况，主要有如下：
短期交易机会上，比较明确的是前两天我们提的指数期权隐含波动率下降。今天不管的Cskew的回落（虚购估值回落），还是整体隐含波动率下行，都是我们预期内的。
尽管日内跌幅有些快，但按照预估，还有一定的空间。...
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@阿彪12345678
20241018今天期权操作把牛市价差的卖权在隐含波动率高位平仓（应该向上移仓），吃了波动率高的亏，结果未盘价格回落，账户遭受双杀（价格和隐含波动率）.
西部期权净值：0.62
国信期权净值：0.657
国信可转债净值：1.007
国信期权净值：0.693
全部账户（股票、期权、可转债）净值：1.095
20241018今天期权操作把牛市价差的卖权在隐含波动率高位平仓（应该向上移仓），吃了波动率高的亏，结果未盘价格回落，账户遭受双杀（价格和隐含波动率）.
西部期权净值：0.62
国信期权净值：0.657
国信可转债净值：1.007
国信期权净值：0.693
全部账户（股票、期权、可转债）净值：1.095
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20241016上午11:25左右
开仓买10月科创板50ETF900购10张，搏短期反弹（类似末日轮）
开仓买12月科创板50ETF900-1050购牛市价差10张，搏在10月到期前有上涨，价差的除DELTA外的希腊字母都比较小，特别是开仓时THETA为零，代表目前我的观点和代表操作思路。
开仓买10月科创板50ETF900购10张，搏短期反弹（类似末日轮）
开仓买12月科创板50ETF900-1050购牛市价差10张，搏在10月到期前有上涨，价差的除DELTA外的希腊字母都比较小，特别是开仓时THETA为零，代表目前我的观点和代表操作思路。
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星期五收盘前买的50ETF950，8/2，（C：P），在9：35左右亏损平仓，遵守了操作纪律。博星期六政策超预期，赌对了，只是50ETF基本上是平开，亏钱了。其他ETF开1%左右，就会赚钱。事件性博弈可以游戏仓参与一下。
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@阿彪12345678
20241011日西部期权净值0.684，建投期权净值0.646，国信期权净值0.688，可转债净值0.966
全部账户（股票+期权+可转债）净值0.977
净值基准为20240930
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@阿彪12345678
20241009早上有事，到10:25抽空挂了一个卖平19手，对手市价，晚上看都没有成交，原本打算留一手跟踪一下最终合约的结局。现在因为晚上券商普遍调整科创板和科创50的卖权保证金，让我想起了327国债事件以及国际衍生品市场的资金逼空或杀多行情。提高保证金不利于卖空，但最终是多空双方的资金量说了算。准备保留，看看事态发展，
合约因为标的下跌和波动率降低，已经亏损47.34%
20241011上午，卖出11月科创50ETF购20张，与原持仓形成熊市购价差（酌情移仓），卖出的钱看有没有机会抓科创50的反弹，买10月购
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明天（星期五下午两点半左右，周末两天的时间损耗应该大部分已经（price in）计入期权价格了）若在电脑前，买入10即月300ETF靠近平值的购/沽=10/1，搏12号财政部的新闻发布会有超预期政策，14日开盘平仓，不管输赢（留一个跨式）
20241011下午14；50，买入50ETF10月950（标的也在950），平值，8购/2沽，搏12号CZB的新闻发布会有利好消息和星期一早上开盘波动率处于当天高位，且预计比今天收盘高，星期一开盘平6个购。
20241011下午14；50，买入50ETF10月950（标的也在950），平值，8购/2沽，搏12号CZB的新闻发布会有利好消息和星期一早上开盘波动率处于当天高位，且预计比今天收盘高，星期一开盘平6个购。
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@阿彪12345678
4400-4600牛差，在11点左右，考虑改为4400-4300认购熊差，降低点损失（认为将震荡反弹，反弹不到4300，若快速反弹，就两面挨打），11点再分析
国信期权账户：准备按100%资金投资期权，且资金全部在本账户，小仓位实际操作，每次按自己定义的凯利公式资金比例下注，每次下注的最大亏损比例不能超过当时资金的10%。10月4700购，DELTA=0.1676.虚值程度14%，趁者波动率高，平仓认赔出局。（看错时间了，是12月，再等等看）
按牛市趋势操作。在11点多，采用修改的反转策略（在沽波动率高购波动率低时比较合适，在大跌后有可能反转走势时最好，今天是赌方向和短期热度），卖300ETF11月4.6沽买入同月4.4沽锁定下行风险和享受组合保证金，买入12月虚一档4.7...
4400-4600牛差，在11点左右，考虑改为4400-4300认购熊差，降低点损失（认为将震荡反弹，反弹不到4300，若快速反弹，就两面挨打），11点再分析
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@阿彪12345678
建投期权账户：准备按100%资金投资期权，且资金全部在本账户，小仓位实际操作，每次按自己定义的凯利公式资金比例下注，每次下注的最大亏损比例不能超过当时资金的10%。准备在11点左右爸3.2购下移到3.0左右，虚两档左右
11点多，建立深证100ETF，11月购2.8-3.2牛差，锁定保证金，买入10月3.2购攻击（考虑短期快速上涨，近月平值有大的GAMMA，是GAMMA交易，波动率太高，吃亏）
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@阿彪12345678
合约因为标的下跌和波动率降低，已经亏损47.34%
到下午收盘亏损降低了20241009早上有事，到10:25抽空挂了一个卖平19手，对手市价，晚上看都没有成交，原本打算留一手跟踪一下最终合约的结局。现在因为晚上券商普遍调整科创板和科创50的卖权保证金，让我想起了327国债事件以及国际衍生品市场的资金逼空或杀多行情。提高保证金不利于卖空，但最终是多空双方的资金量说了算。准备保留，看看事态发展，
模拟了一下期权价格对波动率的敏感，太恐怖了，明天平仓
合约因为标的下跌和波动率降低，已经亏损47.34%
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@阿彪12345678
模拟了一下期权价格对波动率的敏感，太恐怖了，明天平仓
今天早上有事，在9:25分下单买了科创50ETF11月购20张，目前ETF溢价率7.81%，还在涨停，但期权因为早上是最高IV（据说到250%，但若明天继续大涨，方向就是主要因素，IV不明显降低，这样看了应该买10月，因为短期要平仓怕IV大降），目前已经亏23%，说明波动率对期权价格也非常敏感，这是游戏单，不可以经常做，是为了体验一下到下午收盘亏损降低了
模拟了一下期权价格对波动率的敏感，太恐怖了，明天平仓
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建投期权账户：准备按100%资金投资期权，且资金全部在本账户，小仓位实际操作，每次按自己定义的凯利公式资金比例下注，每次下注的最大亏损比例不能超过当时资金的10%。
11点多，建立深证100ETF，11月购2.8-3.2牛差，锁定保证金，买入10月3.2购攻击（考虑短期快速上涨，近月平值有大的GAMMA，是GAMMA交易，波动率太高，吃亏）
11点多，建立深证100ETF，11月购2.8-3.2牛差，锁定保证金，买入10月3.2购攻击（考虑短期快速上涨，近月平值有大的GAMMA，是GAMMA交易，波动率太高，吃亏）
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国信期权账户：准备按100%资金投资期权，且资金全部在本账户，小仓位实际操作，每次按自己定义的凯利公式资金比例下注，每次下注的最大亏损比例不能超过当时资金的10%。
按牛市趋势操作。在11点多，采用修改的反转策略（在沽波动率高购波动率低时比较合适，在大跌后有可能反转走势时最好，今天是赌方向和短期热度），卖300ETF11月4.6沽买入同月4.4沽锁定下行风险和享受组合保证金，买入12月虚一档4.7购。选择卖11月平值沽是为了多卖的时间价值，和有一定的调整时间（如需要），买入12月购是标的充分时间能使虚购变实购。
按牛市趋势操作。在11点多，采用修改的反转策略（在沽波动率高购波动率低时比较合适，在大跌后有可能反转走势时最好，今天是赌方向和短期热度），卖300ETF11月4.6沽买入同月4.4沽锁定下行风险和享受组合保证金，买入12月虚一档4.7购。选择卖11月平值沽是为了多卖的时间价值，和有一定的调整时间（如需要），买入12月购是标的充分时间能使虚购变实购。
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今天早上有事，在9:25分下单买了科创50ETF11月购20张，目前ETF溢价率7.81%，还在涨停，但期权因为早上是最高IV（据说到250%，但若明天继续大涨，方向就是主要因素，IV不明显降低，这样看了应该买10月，因为短期要平仓怕IV大降），目前已经亏23%，说明波动率对期权价格也非常敏感，这是游戏单，不可以经常做，是为了体验一下
今天早上有事，在9:25分下单买了科创50ETF11月购20张，目前ETF溢价率7.81%，还在涨停，但期权因为早上是最高IV（据说到250%，但若明天继续大涨，方向就是主要因素，IV不明显降低，这样看了应该买10月，因为短期要平仓怕IV大降），目前已经亏23%，说明波动率对期权价格也非常敏感，这是游戏单，不可以经常做，是为了体验一下
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赞同来自: unrealww
国信期权账户，目前有深300ETF沽权利仓，10月3500，11月准备开仓牛沽价差，卖平买虚三挡沽，买入同月虚一档购，比,1/1，风险逆转组合（最适合的场景是标的快速下跌，沽的波比购的波大，目前从波动率角度有些吃亏，但考虑目前方向是第一位的），增加了买沽的下行保护，若上涨，上移牛沽价差，保留原来的权利仓沽，形成阶梯买沽保护，这是若全仓操作期权的目前合适的策略之一
京公网安备 11010802031449号