不用杠杆的股指期货和直接买etf有区别吗

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假设沪深300指数4000点，花120万买一手if，和买120万的沪深300etf，不考虑手续费的话是不是损益一样？

发表时间 2024-10-12 21:19 来自北京

赞同来自: LngfoWng 、qdxmz 、小蜗牛慢慢爬

24 个回复

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不用杠杆买远期股指期货余下的资金不但可以做‘国债逆回购’还可以申购‘北交所新股’即使，遇到‘不利情况’可以’速度对冲‘，条件允许还可以’跨期套利‘！最最重要的是’自己的老婆不能让别人睡‘！！！

2024-10-13 16:37 来自江西引用

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赞同来自: liutian88

最大的区别是手会痒…

买不用杠杆的股指期货最后都会变成上杠杆，
买etf则会淡定很多，因为根本不懂股指期货…

2024-10-13 15:35 来自四川引用

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赞同来自: 地理科代表

你买政金债，利息拿来买期指，这就是极简版的鲨鱼鳍。猜对了方向就赚，猜错了利息归零、不损失本金。政金债的利息免征个人所得税，还不用像机构那样还要操心避税的问题。

2024-10-13 13:22 来自重庆引用

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@总是心烦

可现在现金理财朝朝宝天天赢这种利息才1.6啊，也太低了。感觉还没沪深300etf的分红高

存钱长期来看也是归0。利息这么低，消费也还是升高的

2024-10-13 12:25 来自上海引用

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唐唐脱口秀

理论上不加杠杆的话差别不大，但是能控制心魔不上杠杆的人太少，注定期货不适合多数人。

2024-10-13 11:54 来自福建引用

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这指数目前看不值得考虑长期持有。。。如果做个半年波段，肯定期货好.。
不过ETF可以分批小额操作。。。

2024-10-13 11:49 来自江苏引用

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分红不是ETF的优势，因为分红导致的指数自然回落，会反映在期指的贴水上，所以做多期指的一样能享受到分红。分红高的那几个月，期指贴水都要大一点。

2024-10-13 11:39 来自广东引用

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@infi

但是占用资金太多啊

可现在现金理财朝朝宝天天赢这种利息才1.6啊，也太低了。感觉还没沪深300etf的分红高

2024-10-13 10:53 来自北京引用

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赞同来自: dorimik

@总是心烦

多谢大家，我懂了，看来长期持有还是etf比较好。一方面是有分红，另一方面是不用换月的时候多交手续费。

并不一定，买期指剩余的钱，可以卖沽做备兑，还可以买债券获得收益，这个应该能补偿etf分红。市场对两者的定价基本上是公允的。

2024-10-13 10:41 来自北京引用

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@总是心烦

多谢大家，我懂了，看来长期持有还是etf比较好。一方面是有分红，另一方面是不用换月的时候多交手续费。

但是占用资金太多啊

2024-10-13 08:49 来自河北引用

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多谢大家，我懂了，看来长期持有还是etf比较好。一方面是有分红，另一方面是不用换月的时候多交手续费。

2024-10-13 00:07 来自北京引用

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股指期货的优点：可以做空、对冲；
股指期货的缺点：长期持有成本高。

2024-10-12 23:39 来自天津引用

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没有股息，股指除息的。

2024-10-12 23:35 来自上海引用

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水穷云起时

赞同来自: gwxkai

1、买最远月的期指，一年换两次，不需要每月换那么频繁
2、分红的问题，买期指也不会吃亏。因为期指会考虑到指数因为分红而回落，你买到的期指已经是便宜的价格了。
3、这两年总体上，IC/IM贴水，IH/IF小升水或平。不考虑大盘极端波动的情况，比如最近也就几个交易日IM升水。

2024-10-12 23:09 来自广东引用

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应该是有区别的。
股指期货，一是有期限的，到期前必须平仓；二是采用保证金交易，可以上杠杆，如果不上杠杆，多出来的钱可以买货币基金之类的理财产品，享受额外的收益。
ETF基金，一是如果不被清盘，理论上是没有期限的，想持仓多久都可以，也没有过夜费；二是采用全额交易制度，不能上杠杆。

2024-10-12 22:35 来自广西引用

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不一样。分红会导致IF存在除权回落。

2024-10-12 22:34 来自江苏引用

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RX00 - 创造现金流

不完全一样, IF现在是升水, 会略亏一点.
搁以前贴水的时候, 买IF就比较舒服, 资金占用低, 还能吃贴水

2024-10-12 22:19 来自广东引用

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赞同来自: 北极星日落、唐唐脱口秀

长线：etf有分红，可以买入不用管。期指节约的保证金有点利息，但是得每月移仓。另外，极端行情下，如果不能及时补充保证金，就可能被强平了。

短线（日内）：期指可以t+0，几倍杠杆来回做。etf因为T+1，不能日内。申购赎回套利摩擦成本也高一些。

另外，贪婪和纪律方面，每个人都可能有头脑热的一刻，全部放期指账户，保不住就放大杠杆交易了，最终走向失控（我年初菜粕账户就这么破产的）。

2024-10-12 22:20修改来自河北引用

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etf有分红，期货有贴水，剩余资金可以理财

2024-10-12 22:16 来自北京引用

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赞同来自: infi

一般来说一手期货不容易有滑点，一百多万etf就不好说了，另外期货省下的保证金可以有利息，在期货相对于etf不是有溢价的情况下我觉得买期货怎么都划算。

2024-10-12 22:08 来自上海引用

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稍微差点，etf有分红，期指没有。
期指经常出现贴水，偶尔升水，etf一般不会有折溢价，极端情况会有。
期指得想着换月，操作不好换月的时候会有损失，etf拿着不管就行。

2024-10-12 22:06 来自北京引用

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期货没利息

2024-10-12 22:04 来自湖南引用

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赞同来自: infi

细微差别吧，ETF可以折溢价，期指可以升贴水。ETF有管理费，期指没有。ETF能收到分红，期指收不到。

2024-10-12 22:04 来自上海引用

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赞同来自: dorimik 、darkpro

明明可以贷款，非要全款买房。

2024-10-12 21:51 来自北京引用

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