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今天市场继续震荡，上证指数微涨0.05%，勉强守住了3200。创业板继续回调2.21%，之前冲得太快，现在回调起来也更凶些。
两市成交量1.4万亿不到，继续缓慢下跌中，转债等权指数涨0.43%，中位数112.77。
今天城地转债继续上涨20%，城地转债之前也属于问题债。
这次实控人变更为国资委后正股连续涨停，转债也水涨船高，已经从停牌前90多的价格冲到了137，目前溢价27.29%，转债能否继续冲高就看正股什么时候开板了。
另外山鹰转债公布了最后交易日11月15日，山鹰转债在市场情绪低落的的时候一度跌到了77块，山鹰9月底下修结合市场大涨下的折价转股操作，成功把22亿的剩余规模降到了8个多亿，极大的减轻了还款的压力。
山鹰国际在转债出现了市场违约担忧的时候，就立马出了一系列的积极应对措施，这点来看还是值得很多公司好好学习的。
当然之前岭南转债的解决办法也算给了小散们交代，安抚住了转债市场的情绪。如今加上山鹰转债的顺利解决，城地、红湘等不少曾经问题债的价格冲高，市场对低价债也稍微恢复了点信心。
大家知道了部分问题公司，就算公司的问题还没完全得到解决，但只要暂时还不会退市，过程中还是可以有很多办法先解决掉转债。
好久没来新债了，明日洛凯、国检转债可进行申购，尤其是洛凯转债流通规小，炒作预期大，大家可不要错过啦。
1
洛凯转债：（正股代码：603829，配债代码：753829）
（图片来源：集思录）
评级：AA-评级，可转债评级越高越好。
发行规模：4.03亿，规模小，可转债规模越大流动性越好。
回售条款：有
下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。
转股价值：
洛凯股份今日收盘价16.48，转股价15.45，转股价值=转债面值/转股价*正股价=100/15.45*16.48=106.67，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。
到期价值（保本线）：
到期价值=票面利率+赎回价=0.2+0.4+0.8+1.5+2+115=119.9，票面利息一般。
纯债价值（最底线）：
如按中债企业债测AA-级别6年期即期收益率4.1145%，纯债价值简化计算93.14，纯债价值尚可。
公司简介：
洛凯股份属于电力设备业，公司产品以断路器、环网柜为代表的中低压配电设备及其关键部附件为主，定位于中高端市场，技术实力很强，在细分行业内具有一定的市场竞争实力。
近年公司产能整体有所增加，受益于新增产能释放及下游需求增加，产量保持增长，产能利用率处于较好水平。
公司成立于1988年，上市时间2017年10月，目前公司市值26.37亿，有息负债率23.28%，当前市盈率PE23.815，市净率PB2.694。
2024年半年度报告公告：
2024年上半年公司实现营业收入同步增长11.75%，归属上市公司股东的净利润同比增长20.94%。
主要风险：
1、国内配电设备行业低端产品竞争激烈，产品价格面临下行压力，2024年以来铜价大幅上涨，公司成本控制压力加大。
2、公司资产构成中应收账款和存货规模较大，存在资金占用和回收风险。
3、公司债务以短期有息债务为主，考虑到本期债券募投项目后续投入资金较多，预计公司未来有息债务规模将有所增加。
募集资金用途：
最近两年股价走势图：
相似转债：
（图片来源：集思录）
个人看法：
当前溢价率-6.25%，结合AA-级相似的转债、正股质地等综合因素，正常给予47%的溢价率，首日价格预估：106.67*1.47=157.3，考虑到流通规模只有1亿左右，大概率是要被炒作的，所以首日肯定是直接130开然后收盘冲高至157.3，看第二日的冲高情况能否188.76收，如果能继续涨停则等第三天冲高再出，期待翻倍。
假设原始股东配售87%，网上按0.52亿计算，顶格申购单账户约中5200/700/1000=0.007签，中签率低，顶格申购。
2
国检转债：（正股代码：603060，配债代码：753060）
（图片来源：集思录）
评级：AA+评级，可转债评级越高越好。
发行规模：8亿，规模小，可转债规模越大流动性越好。
回售条款：有
下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。
转股价值：
国检集团今日收盘价7.04，转股价6.63，转股价值=转债面值/转股价*正股价=100/6.63*7.04=106.18，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。
到期价值（保本线）：
到期价值=票面利率+赎回价=0.2+0.4+0.6+1.5+1.8+112=116.5，票面利息低。
纯债价值（最底线）：
如按中债企业债测AA+级别6年期即期收益率2.5107%，纯债价值简化计算100.4，纯债价值高。
公司简介：
国检集团属于社会服务业，实控人为中建材集团，实控人是国务院国资委直属的全球最大综合性建材产业集团，实力极强，可在融资方面对公司提供较大支持。公司在检验行业具有较强的品牌影响力，在建材行业主持制定并发布了多项国家和行业标准。
公司成立于1984年，上市时间2016年11月，目前公司市值56.6亿，有息负债率36.16%，当前市盈率PE25.507，市净率PB3.068。
2024年半年度报告公告：
2024年上半年公司实现营业收入同比增长3.65%，归属上市公司股东的净利润同比减少6.27%。
主要风险：
1、收购形成较大规模商誉，存在一定减值风险。
2、关注应收账款回收情况。
3、现有分红不利于利润留存。
募集资金用途：
最近两年股价走势图：
相似转债：
（图片来源：集思录）
个人看法：
当前溢价率-5.28%，结合AA+级相似的转债、正股质地等综合因素，正常给14%的溢价率，当前价格预估：106.18*1.14=121
假设原始股东配售80%，网上按1.6亿计算，顶格申购单账户约中16000/700/1000=0.02签，中签率低，个人会顶格申购。
风险提示：以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。
两市成交量1.4万亿不到，继续缓慢下跌中，转债等权指数涨0.43%，中位数112.77。
今天城地转债继续上涨20%，城地转债之前也属于问题债。
这次实控人变更为国资委后正股连续涨停，转债也水涨船高，已经从停牌前90多的价格冲到了137，目前溢价27.29%，转债能否继续冲高就看正股什么时候开板了。
另外山鹰转债公布了最后交易日11月15日，山鹰转债在市场情绪低落的的时候一度跌到了77块，山鹰9月底下修结合市场大涨下的折价转股操作，成功把22亿的剩余规模降到了8个多亿，极大的减轻了还款的压力。
山鹰国际在转债出现了市场违约担忧的时候，就立马出了一系列的积极应对措施，这点来看还是值得很多公司好好学习的。
当然之前岭南转债的解决办法也算给了小散们交代，安抚住了转债市场的情绪。如今加上山鹰转债的顺利解决，城地、红湘等不少曾经问题债的价格冲高，市场对低价债也稍微恢复了点信心。
大家知道了部分问题公司，就算公司的问题还没完全得到解决，但只要暂时还不会退市，过程中还是可以有很多办法先解决掉转债。
好久没来新债了，明日洛凯、国检转债可进行申购，尤其是洛凯转债流通规小，炒作预期大，大家可不要错过啦。
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洛凯转债：（正股代码：603829，配债代码：753829）
（图片来源：集思录）
评级：AA-评级，可转债评级越高越好。
发行规模：4.03亿，规模小，可转债规模越大流动性越好。
回售条款：有
下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。
转股价值：
洛凯股份今日收盘价16.48，转股价15.45，转股价值=转债面值/转股价*正股价=100/15.45*16.48=106.67，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。
到期价值（保本线）：
到期价值=票面利率+赎回价=0.2+0.4+0.8+1.5+2+115=119.9，票面利息一般。
纯债价值（最底线）：
如按中债企业债测AA-级别6年期即期收益率4.1145%，纯债价值简化计算93.14，纯债价值尚可。
公司简介：
洛凯股份属于电力设备业，公司产品以断路器、环网柜为代表的中低压配电设备及其关键部附件为主，定位于中高端市场，技术实力很强，在细分行业内具有一定的市场竞争实力。
近年公司产能整体有所增加，受益于新增产能释放及下游需求增加，产量保持增长，产能利用率处于较好水平。
公司成立于1988年，上市时间2017年10月，目前公司市值26.37亿，有息负债率23.28%，当前市盈率PE23.815，市净率PB2.694。
2024年半年度报告公告：
2024年上半年公司实现营业收入同步增长11.75%，归属上市公司股东的净利润同比增长20.94%。
主要风险：
1、国内配电设备行业低端产品竞争激烈，产品价格面临下行压力，2024年以来铜价大幅上涨，公司成本控制压力加大。
2、公司资产构成中应收账款和存货规模较大，存在资金占用和回收风险。
3、公司债务以短期有息债务为主，考虑到本期债券募投项目后续投入资金较多，预计公司未来有息债务规模将有所增加。
募集资金用途：
最近两年股价走势图：
相似转债：
（图片来源：集思录）
个人看法：
当前溢价率-6.25%，结合AA-级相似的转债、正股质地等综合因素，正常给予47%的溢价率，首日价格预估：106.67*1.47=157.3，考虑到流通规模只有1亿左右，大概率是要被炒作的，所以首日肯定是直接130开然后收盘冲高至157.3，看第二日的冲高情况能否188.76收，如果能继续涨停则等第三天冲高再出，期待翻倍。
假设原始股东配售87%，网上按0.52亿计算，顶格申购单账户约中5200/700/1000=0.007签，中签率低，顶格申购。
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国检转债：（正股代码：603060，配债代码：753060）
（图片来源：集思录）
评级：AA+评级，可转债评级越高越好。
发行规模：8亿，规模小，可转债规模越大流动性越好。
回售条款：有
下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。
转股价值：
国检集团今日收盘价7.04，转股价6.63，转股价值=转债面值/转股价*正股价=100/6.63*7.04=106.18，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。
到期价值（保本线）：
到期价值=票面利率+赎回价=0.2+0.4+0.6+1.5+1.8+112=116.5，票面利息低。
纯债价值（最底线）：
如按中债企业债测AA+级别6年期即期收益率2.5107%，纯债价值简化计算100.4，纯债价值高。
公司简介：
国检集团属于社会服务业，实控人为中建材集团，实控人是国务院国资委直属的全球最大综合性建材产业集团，实力极强，可在融资方面对公司提供较大支持。公司在检验行业具有较强的品牌影响力，在建材行业主持制定并发布了多项国家和行业标准。
公司成立于1984年，上市时间2016年11月，目前公司市值56.6亿，有息负债率36.16%，当前市盈率PE25.507，市净率PB3.068。
2024年半年度报告公告：
2024年上半年公司实现营业收入同比增长3.65%，归属上市公司股东的净利润同比减少6.27%。
主要风险：
1、收购形成较大规模商誉，存在一定减值风险。
2、关注应收账款回收情况。
3、现有分红不利于利润留存。
募集资金用途：
最近两年股价走势图：
相似转债：
（图片来源：集思录）
个人看法：
当前溢价率-5.28%，结合AA+级相似的转债、正股质地等综合因素，正常给14%的溢价率，当前价格预估：106.18*1.14=121
假设原始股东配售80%，网上按1.6亿计算，顶格申购单账户约中16000/700/1000=0.02签，中签率低，个人会顶格申购。
风险提示：以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。
京公网安备 11010802031449号