Edge
Chrome
Firefox
上个月牛市横盘后，躲过了期权的大亏。
这个月大盘不上不下，股票不打算操作，感觉指数很难突破上个月的高点，所以继续深度虚值的双卖和备兑。
跟同事聊了下，他只单卖购，说我卖沽保证金不是浪费了么。我知道卖沽的保证金确实不如卖购。所以也寻思，要是将来上涨，考虑把卖沽的都平仓，全部用来卖购，保证金可以释放出很多。
但这样就是单边卖购，有个问题就是一旦大涨，会追保，极端情况会有爆仓风险。
现在科创50的1350卖购，1手保证金1100不到，根据上个月的经验，如果涨到了1.35，权利金也许是2000，但不知道保证金会追加到什么程度，再继续上涨又如何计算？
PS：我还是比较保守（当然，没有用价差策略，也不是最保守的），目前保证金的比例不是很高，所以还是能扛不小的上涨，就是不知道具体怎么计算。
这个月大盘不上不下，股票不打算操作，感觉指数很难突破上个月的高点，所以继续深度虚值的双卖和备兑。
跟同事聊了下，他只单卖购，说我卖沽保证金不是浪费了么。我知道卖沽的保证金确实不如卖购。所以也寻思，要是将来上涨，考虑把卖沽的都平仓，全部用来卖购，保证金可以释放出很多。
但这样就是单边卖购，有个问题就是一旦大涨，会追保，极端情况会有爆仓风险。
现在科创50的1350卖购，1手保证金1100不到，根据上个月的经验，如果涨到了1.35，权利金也许是2000，但不知道保证金会追加到什么程度，再继续上涨又如何计算？
PS：我还是比较保守（当然，没有用价差策略，也不是最保守的），目前保证金的比例不是很高，所以还是能扛不小的上涨，就是不知道具体怎么计算。
0
@mosaka0517
卖沽我就是当大号理财用的。
说反了吧，备兑才是资金利用效率低，卖沽反而部分钱能用来理财，如果是裸卖卖购也要保证金啊我本身就有ETF的，利用率确实低，没办法，浮亏的时候只能死扛。
卖沽我就是当大号理财用的。
0
@creasylai
比如，我有一张认购期权多谢，这样就好算多了
保证金是这么算：
认购期权义务仓持仓维持保证金={结算价+Max(15%×合约标的收盘价-认购期权虚值，7%× 合约标的收盘价)}*合约单位
认购期权虚值 = max(行权价-合约标的收盘价，0)
结算价：0.0234
合约标的收盘价：2.122
行权价：2.75
认购期权虚值：max(行权价-合约标的收盘价，0)=max(2.75-2.122，0)=max(0.6...
1
赞同来自: flybirdlee
裸卖风险太大，即使卖最虚的，可以统计一下历史月度涨跌幅和振幅，看看极端情况（差不多平均每年一次？）能不能挺的过去。
可以日历价差啊，买远月隐波低的，卖当月隐波高的，保持D值为正，远近月时间价值衰减速度不同，震荡时收获时间价值，小涨小跌有收益，大涨大跌亏损额度可控。
可以日历价差啊，买远月隐波低的，卖当月隐波高的，保持D值为正，远近月时间价值衰减速度不同，震荡时收获时间价值，小涨小跌有收益，大涨大跌亏损额度可控。
0
@tlsme
如果持有股票在同样卖沽行权价上备兑卖购，是不是也行？
哪种方式更优？
我最近也在思考科创板期权，讨论下！
我用买股票多头的思路来做个股期权： 一、卖沽，只做科创板50（一是弹性大，二是被行权买股所需资金少），具体操作是： 1、股票空仓。 2、每天卖一次当月虚值认沽期权，权利金达到或超过投入的全部资金当日理财收益就行。 3、小仓位卖实值当月认沽期权，博股价上涨，获得权利金， 期间，如果股价不涨或下跌，也不平仓，等行权，买入股票，被行权后第二天卖出，再同步卖下月相应数量实值认沽期...第3步，卖沽股价下跌被行权，第二天直接卖出，比如下跌了10%，次日卖出不就浮亏变实亏了？这一次实亏靠多少次虚值沽收入能覆盖呢！
如果持有股票在同样卖沽行权价上备兑卖购，是不是也行？
哪种方式更优？
我最近也在思考科创板期权，讨论下！
6
赞同来自: ferrjs 、vitou 、hippohippo 、KevinLe 、坚持存款 、更多 »
我用买股票多头的思路来做个股期权：
一、卖沽，只做科创板50（一是弹性大，二是被行权买股所需资金少），具体操作是：
1、股票空仓。
2、每天卖一次当月虚值认沽期权，权利金达到或超过投入的全部资金当日理财收益就行。
3、小仓位卖实值当月认沽期权，博股价上涨，获得权利金， 期间，如果股价不涨或下跌，也不平仓，等行权，买入股票，被行权后第二天卖出，再同步卖下月相应数量实值认沽期权。
4、风险控制在所有仓位能被所投入的资金覆盖（即全部被行权也能买）。
二、买购，只买最价格最高的中证500，只买极度虚值的认购，博股价上涨。
以上操作思路不妥的地方，欢迎大家指教。谢谢。
一、卖沽，只做科创板50（一是弹性大，二是被行权买股所需资金少），具体操作是：
1、股票空仓。
2、每天卖一次当月虚值认沽期权，权利金达到或超过投入的全部资金当日理财收益就行。
3、小仓位卖实值当月认沽期权，博股价上涨，获得权利金， 期间，如果股价不涨或下跌，也不平仓，等行权，买入股票，被行权后第二天卖出，再同步卖下月相应数量实值认沽期权。
4、风险控制在所有仓位能被所投入的资金覆盖（即全部被行权也能买）。
二、买购，只买最价格最高的中证500，只买极度虚值的认购，博股价上涨。
以上操作思路不妥的地方，欢迎大家指教。谢谢。
1
比如，我有一张认购期权
保证金是这么算：
认购期权义务仓持仓维持保证金={结算价+Max(15%×合约标的收盘价-认购期权虚值，7%× 合约标的收盘价)}*合约单位
认购期权虚值 = max(行权价-合约标的收盘价，0)
结算价：0.0234
合约标的收盘价：2.122
行权价：2.75
认购期权虚值：max(行权价-合约标的收盘价，0)=max(2.75-2.122，0)=max(0.628，0)=0.628
合约单位：10000
代入公式：
保证金=(0.0234+max(15%×2.122-0.628，7%×2.122))*10000=(0.0234+0.14854)*10000=1719.4
而我的券商在上交所规定的保证金要求上浮20%，所以1719.4*1.2=2063.28
赞同来自: KevinLe
比如，我有一张认购期权
保证金是这么算：
认购期权义务仓持仓维持保证金={结算价+Max(15%×合约标的收盘价-认购期权虚值，7%× 合约标的收盘价)}*合约单位
认购期权虚值 = max(行权价-合约标的收盘价，0)
结算价：0.0234
合约标的收盘价：2.122
行权价：2.75
认购期权虚值：max(行权价-合约标的收盘价，0)=max(2.75-2.122，0)=max(0.628，0)=0.628
合约单位：10000
代入公式：
保证金=(0.0234+max(15%×2.122-0.628，7%×2.122))*10000=(0.0234+0.14854)*10000=1719.4
而我的券商在上交所规定的保证金要求上浮20%，所以1719.4*1.2=2063.28
京公网安备 11010802031449号