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@dayong
留给芳源的时间还比较长，它的股价还有五块多，PB也远大于1，转债市值比也算低的。不至于一下子死掉，明年随时可以下调，等它的老板想明白就可以了。
当然下调了以后是否能解决转债，不太确定，但价格会到九十多，对于持有人就够了，谁接盘，那就管不着了。看看我们一直担心的海优……
有两百张芳源，分享几点，仅从财报分析。大家常说的烂股好债不是没有道理的。
（1）从2023年到2024年，股东权益持续下降，股东权益相对于总资产占比从不到三分之一降低到大约四分之一。总资产的利用效率变得至关重要。但是公司产能利用率不足，这是致命的错误。
（2）现金资产持续下降，但应收票据和应收账款趋向于增加，预付账款在增加，暗示公司在客户端和采购端都面临不利的局面，公司的毛利率将不断下滑。
（3）短期借款上升较快，但公司的主要投资...
留给芳源的时间还比较长，它的股价还有五块多，PB也远大于1，转债市值比也算低的。不至于一下子死掉，明年随时可以下调，等它的老板想明白就可以了。
当然下调了以后是否能解决转债，不太确定，但价格会到九十多，对于持有人就够了，谁接盘，那就管不着了。看看我们一直担心的海优……
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@搓衣板1
（1）从2023年到2024年，股东权益持续下降，股东权益相对于总资产占比从不到三分之一降低到大约四分之一。总资产的利用效率变得至关重要。但是公司产能利用率不足，这是致命的错误。
（2）现金资产持续下降，但应收票据和应收账款趋向于增加，预付账款在增加，暗示公司在客户端和采购端都面临不利的局面，公司的毛利率将不断下滑。
（3）短期借款上升较快，但公司的主要投资回收期正在变长，债务期限可能存在错配的风险，在融资困难的时期很可能面临现金流断裂的风险。
（4）营业总收入（前三季度从19亿元降低到14亿元）和经营现金流入（前三季度从24亿元到16亿元）快速下降，但管理费用和财务费用居高不下，公司经营状况趋于恶化。
另外从非财报的角度来看，这个公司的管理层具有迷之自信，头铁不下修，对于未来的风险完全没有感知。预测芳源极有可能在2025年成为最低价格转债，有没有可能到60以下完全靠运气。
芳源，这个债有啥问题，不太懂求指点，有两百张芳源，分享几点，仅从财报分析。
（1）从2023年到2024年，股东权益持续下降，股东权益相对于总资产占比从不到三分之一降低到大约四分之一。总资产的利用效率变得至关重要。但是公司产能利用率不足，这是致命的错误。
（2）现金资产持续下降，但应收票据和应收账款趋向于增加，预付账款在增加，暗示公司在客户端和采购端都面临不利的局面，公司的毛利率将不断下滑。
（3）短期借款上升较快，但公司的主要投资回收期正在变长，债务期限可能存在错配的风险，在融资困难的时期很可能面临现金流断裂的风险。
（4）营业总收入（前三季度从19亿元降低到14亿元）和经营现金流入（前三季度从24亿元到16亿元）快速下降，但管理费用和财务费用居高不下，公司经营状况趋于恶化。
另外从非财报的角度来看，这个公司的管理层具有迷之自信，头铁不下修，对于未来的风险完全没有感知。预测芳源极有可能在2025年成为最低价格转债，有没有可能到60以下完全靠运气。
京公网安备 11010802031449号