个股分析之巨轮智能

巨轮智能，国内轮胎模具开发制造龙头之一，公司自成立以来，坚持自主创新，科技主导，目前已形成轮胎模具、轮胎硫化机、工业机器人和精密机床四大高端业态，并先后在印度、欧洲、美国设立子公司，形成崭新的国际化发展态势。



近期海内外情绪回暖，国内管理层也频繁释出利好政策和意向，公司股价也自底部涨了近4倍，惊世骇俗，那么问题来了，现在公司的估值有泡沫吗？还有投资价值吗？

公司基本面很差，五年平均ROE-4.4%让人无言以对，而且目前99.6%的PB历史百分位估值极高。



做下回测，选取宽基指数、行业指数、行业内全球对标公司作为一个投资组合进行回溯。



历史表现还行，近十四年涨了近4倍，行业中游水准。





相关性表现不错，基本走自己的独立逻辑。





按最高夏普比率配置的话，系统给的权重为4.0%，最大权重给了美股的派克汉尼汾占比41.2%。







有效边界也差不多，公司几近隐身。







如果换成其他约束，系统给的配置比例也大同小异，基本是在派克汉尼汾和豪迈科技之间做取舍了。





最后看下整个投资组合的情况，日度均值回报在0.09%，比上次测的投行经纪行业低了20%，相应地7.67%的CVaR波动也会小很多。





区间累计回报近15倍，最大回撤36.36%，投资组合的表现整体是要好于巨轮智能个股的。整个机械行业盈利能力尚可，波动小，夏普比率1.13算很高的水平了。





明月何处看德芬的结论：
巨轮智能，基本面差，历史表现中规中矩，况且目前估值极高，建议回避。整个机械行业历史表现贼稳健，波动小，夏普比率优秀，值得重点关注，美股看派克汉尼汾，A股看豪迈科技。