什么时候卖出可转债？20241214

写个初稿自己看的，后面再慢慢补充。文章起源于集思录上有个热帖《大家从低位持有的转债，一直忍住持有的最高价是多少》

各人买入的时候理由都不同，但是不外乎以下两类（对于我来说）：

1，理财类或保守型低价可转债，主要用于收息3%以上，不太关心溢价率。

2，进攻性可转债，溢价率，小盘，正股波动率，基本面，换手率，等等

但什么时候卖？

纯个人观点：（很可能是错的）

个人认为就比较考运气啦。

个人认为上了130元的时候，就要考虑卖出了，如果买入的理由是1的，盘个几天没有起色，我大概率就会卖出，例如本钢转债。

如果买入的理由是2的，就会耐心滴，等多几天甚至几周的时间，结合溢价率正股的基本面，上涨过程或回撤过程二到三回卖出。

从个人2020年到20241213共卖出48只可转债的统计来看上述方法实施的结果来看，基本满意，但对卖飞没有什么太大的作用。结合下面录友给出的建议，分多几次卖可能有效果，但对我们这种摊大饼的投资可转债者来说，管理的难度是加大了的。试想你有40多只可转债，如果都分两次以上卖……

可转债卖出记录

顺番 转债名称 买入日期 卖出日期 持有时间年 卖出价格 买后最高价 差距比 总盈利率 年化收益率 卖出理由或其他
1 小康转债 2020/8/17 2021/2/26 0.53 127.1 664.51 423% 23.7% 50% 127和111两次卖出，怕坐过山车
2 城地转债 2021/2/23 2024/5/30 3.27 93.72 274.49 193% 12.0% 4% 垃圾清除买入科达，卖飞
3 天创转债 2021/2/18 2024/5/29 3.28 92.8 248 167% 16.0% 5% 远离垃圾，结果卖飞
4 清水转债 2021/2/23 2021/9/15 0.56 198 432 118% 112.0% 284% 恐高症，后来退市前321
5 思创转债 2022/11/18 2023/5/12 0.48 95.44 187.299 96% -8.0% -16% 财报踩雷，卖飞
6 特一转债 2021/2/10 2021/11/23 0.78 168 324 93% 61.0% 84% 168，130分两次卖出
7 永鼎转债 2023/1/10 2023/4/11 0.25 135.53 234.18 73% 19.0% 101% 135，131两次卖出成功卖飞
8 模塑转债 2019/10/10 2020/3/17 0.44 198 330 67% 105% 420% 换洋河
9 赢通转债 2023/4/14 2024/6/28 1.21 125.41 205 63% 10.0% 8% 131，125，119三次卖出，二次买入
10 震安转债 2024/1/10 2024/10/11 0.75 128.76 202.5 57% 17.6% 24% 二次卖出，卖飞
11 英力转债 2024/5/15 2024/5/24 0.02 142.79 221.05 55% 27.0% 1621029% 三次卖出131，142，131
12 纵横转债 2023/5/9 2024/6/28 1.14 126 193.33 53% 8.0% 7% 126，124卖出入龙大
13 众信转债 2021/2/8 2022/6/29 1.39 145 194.44 34% 59.8% 40% 冲高卖出9:31～9:33分两次卖出
14 华体转债 2023/1/10 2024/3/28 1.21 135.08 173.99 29% 18.6% 15% 二次买入，三次卖出
15 鸿达转债 2021/1/22 2021/8/20 0.58 140.3 178.5 27% 68.7% 148% 退市前价42
16 航新转债 2024/2/5 2024/5/8 0.25 136.68 167.32 22% 24.0% 133% 落袋为安
17 蓝标转债 2018/6/29 2019/10/9 1.28 135 162.5 20% 53% 39% 20191011为最后的强赎日，同步买入久其，模塑转债
18 迪贝转债 2023/11/16 2024/7/1 0.62 130.6 156 19% 0.5% 1% 试手溢价率低高价可转债
19 科蓝转债 2024/5/23 2024/10/9 0.38 154.32 181.79 18% 34.0% 116% 二次买入，三次卖出124，154，152，
20 长久转债 2021/2/22 2023/9/22 2.58 139 159.01 14% 33.0% 12% 两次买入，三次卖出
21 威塘转债 2021/2/23 2021/11/23 0.75 130.83 149.55 14% 48.9% 70% 准备定投ETF
22 胜达转债 2023/11/16 2023/12/6 0.05 122.3 138.8 13% -8.5% -80% 强赎到期，试手溢价率低高价可转债
23 吉视转债 2021/2/5 2022/1/24 0.97 149 168 13% 65.8% 69% 入医疗ETF
24 金沃转债 2024/6/6 2024/12/13 0.52 143.66 161.28 12% 31% 68% 二次卖出141，143
25 久期转债 2019/10/10 2022/11/11 3.09 146 160.66 10% 59% 16% 158和143两次卖，换科华
26 科达转债 2021/2/18 2024/12/2 3.79 160 176 10% 52% 12% 二次买入，三次卖出124，133，160
27 亚太转债 2019/10/14 2022/1/7 2.24 135 148.27 10% 41.5% 17% 换中国移动
28 新星转债 2021/2/23 2024/10/11 3.63 153.89 167.32 9% 46.0% 11% 二次买入，三次卖出143，153，142，
29 本钢转债 2021/2/18 2021/9/15 0.57 134.46 145.43 8% 78.0% 174% 清空130以上可转债入ETF
30 雨虹转债 2017/10/20 2020/3/25 2.43 147.58 158.05 7% 42% 16% 到期3月30
31 亚药转债 2019/10/14 2024/12/13 5.17 132.8 141.14 6% 36.3% 6% 收回现金大盘跌
32 游族转债 2022/11/18 2023/5/8 0.47 166 175.13 5% 46% 124% 166和155两次卖出
33 大业转债 2022/12/8 2023/11/21 0.95 155 162.45 5% 37.0% 39% 155，153分两次卖出
34 未来转债 2021/6/4 2024/12/10 3.52 160 163.98 2% 53.0% 13% 160，156.66两次卖出
35 众兴转债 2021/2/10 2021/7/5 0.40 149 152.08 2% 54.7% 200% 149，134分两次卖出入中概互联
36 岭南转债 2021/2/18 2022/1/24 0.93 160.92 162.8 1% 90.5% 100% 160，157分两次卖出，71.37退市
37 搜特转债 2021/2/18 2021/7/6 0.38 78.29 5.0% 14% 18.002退市
38 科华转债 2022/6/15 2024/6/27 2.04 98.72 -5% -2% 换晨丰等转债，醒悟得太晚，亏损额最大
39 文科转债 2021/6/22 2021/9/15 0.23 100.6 2.0% 9% 担心恒大影响
40 兴业转债 2022/1/14 2024/1/4 1.97 101.98 1.3% 1% 转买他3%的可转债
41 辉丰转债 2018/5/10 2020/8/7 2.25 103 20% 8% 回售103元到期
42 大族转债 2022/12/2 2023/11/16 0.96 104.125 -3.0% -3% 到期即将
43 江阴转债 2018/1/23 2021/2/10 3.05 104.72 6.20% 2%

44 铁汉转债 2022/12/2 2023/11/6 0.93 105.6 -3.0% -3% 即将到期亏损
45 洪涛转债 2018/5/10 2022/6/15 4.10 109 20% 4% 换科华转债
46 海印转债 2018/6/29 2022/5/18 3.89 109.8 30.5% 7% 20220523停止交易
47 岩土转债 2021/2/18 2024/1/3 2.87 110 22.0% 7% 即将到期
48 博世转债 2022/12/8 2024/1/4 1.07 111.32 -0.4% 0% 到期即将

可转债到130以上的有36只，占比75%。

个人自认为卖飞的有12只，可转债的最高价/卖出价格比-1是大于50%的。即卖出后可转债又涨了50%以上。例如清水转债198卖出后，最高涨到了432.

卖得中规中矩的有7只，可转债的最高价/卖出价格比-1是18~34%

卖得比较满意的有17只，可转债的最高价/卖出价格比-1是1~14%

下面是录友提供的方法，供参考

有录友答：你问的是老问题，老生常谈了。过去十几年，和讯论坛，鼎级论坛，集思录都先后有许多人讨论过，转债什么价位卖？ 根据很多人的交流讨论，以及对过去可转债数据的统计，150是一个大概率会达到的价位，（具体多少记不清了，好像是80%吧）也就是说，摊大饼搞一个转债组合的话，80%的转债的盘中最高价会超过150，所以这是一个比较理想的卖点。120就卖，显得太低了。至于你说的120不卖，又跌回去，这种情况确定存在。没办法，想要完全避免坐电梯恐怕是无法做到的。如果你比较保守，或者对过去的统计数据在未来是否还有效，心存疑虑，那么，可以把卖出价位调整一下，降低一些，（但还是要分批卖出，不要一次性就卖光了）比如，130卖掉四分之一，达不到就等到期 150卖掉四分之一，达不到就等强赎或到期 170卖掉四分之一，达不到就等强赎或到期 190卖掉八分之一，达不到就等强赎或到期 最后八分之一，等强赎或到期

如果你还觉得不靠谱，那就再保守一点（下面的我觉得是最保守的卖出策略了，不能更保守了）超过120卖掉四分之一，达不到就等到期 超过140卖掉四分之一，达不到就等强赎或到期 超过160卖掉四分之一，达不到就等强赎或到期 超过180卖掉八分之一，达不到就等强赎或到期 最后八分之一，等强赎或到期（一定要留点筹码等到最后）

或者，细化一下，120，130，140，150，160，170，180，各卖掉八分之一，最后八分之一，死拿，等着看最后的结果。

说得有点啰嗦，总之就是，不要在120或130就轻易把筹码卖光了。