个股分析之天娱数科

天娱数科，国内互动媒体龙头之一，公司锚定企业级AI应用开拓者定位，致力于为企业数字化转型和智能化升级全面赋能。



近期海内外情绪回暖，国内管理层也频繁释出利好政策和意向，公司股价也自底部反弹近4倍，有点东西，那么问题来了，现在公司的估值有泡沫吗？还有投资价值吗？

公司基本面很差，五年平均ROE-27.2%是目前已知最差，而且目前89.8%的PB历史百分位估值也很高。



做下回测，选取宽基指数、行业指数、行业内全球对标公司作为一个投资组合进行回溯。

历史表现一般，近十二年涨了近2倍，行业中下游水准。





相关性表现还行，基本走自己的独立逻辑。





按最高夏普比率配置的话，系统给的权重为4.58%，最大权重给了美股的谷歌占比49.3%。







有效边界也差不多，公司基本没啥存在感。







如果换成其他约束，系统给的配置比例也大同小异，基本是在谷歌和万润科技之间做取舍了。





最后看下整个投资组合的情况，日度均值回报在0.10%，比上次测的电气设备行业高了10%，相应地8.14%的CVaR波动也高一点。





区间累计回报近16倍，最大回撤33.60%，投资组合的表现整体是要好于天娱数科个股的。整个媒体娱乐行业盈利能力优秀，波动尚可，夏普比率1.12也足够拔尖。





明月何处看德芬的结论：
天娱数科，基本面不忍直视，历史表现拉胯，目前估值也高，建议回避。整个媒体娱乐行业历史表现不俗，波动也不大，夏普比率卓越，值得重点关注，美股看谷歌，A股看万润科技。