开仓时候沪金2501是617元,现货黄金2620美元。观察期权成交量很小,报价波动跟随现货黄金,沪金期货的非主力合约成交量也很小。明天平移,以后按月观察移仓,记录移仓流水和盈亏。

转:有道理,最近拥进来的人太多了,好多都是听说黄金涨得好所以买进来,
您要是多看看金价走势图就晓得,7、80°的快速上涨之后,通常会有7、80°的回调,这是基操好伐,本质上就是不想带新来的玩!那些卖房梭哈的、借钱的、贷款上杠杆的,最近这段时间看到金价蹭蹭往上涨眼红了想进来捞钱的。。。都是庄家的对手盘,必须得洗!割干净了,杀光了,筹码才干净,才方便继续拉,明白?
有抵押房的,有借网贷,有套消费贷信用卡的。
我胆小,还是700的put没移,先赚个菜钱。
如果真跌到700这些杠杆资金估计都死了,那我就进场。
下周再看怎样移吧。

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一觉醒来,现货黄金暴力反弹,从3120回到了3250,现货黄金日线图可以和上证指数周线图对比。我倾向于后面还是宽幅震荡。
又见大头针,杀完多头杀空头,你以为3120是崩盘的开始,其实是暴力洗盘。合理的解释是3200一致性太强,盘口筹码集中,被主力干了一顿。现货黄金走出了币圈的节奏,多空都可以爆仓几轮了,盯盘做的好刺激,就是也难赚大钱落袋。
想到一个有意思的问题,现货黄金和上证指数哪个先回3500,哪个能破3000?然后是哪个能先到3800,4000?
744卖沽现在看又是接不到货的状态了,持币卖沽继续拿着吧不需要动了,持货卖购还是需要做一张长线底仓才好弄。昨天这种波动对长线选手根本没有影响,央行会动吗?
我卖沽移仓的隐波是18%,昨晚隐波到23%了,浮亏就是升波带来的,看看开盘后会不会降波。还是应该等高波再移仓。大头针才是做超额收益的关键。

bigbear2046 - 活在世上,无非想要明白些道理,遇见些有趣的事
去年国庆以后,黄金从2600美元到3500美元,上证指数从2689到3674,这一次黄金如果能够下去到2600美元,就换股指的仓位到黄金。3228加的这一张744卖沽是被套了,慢慢移仓吧。世界要和平了?国际资本唱多黄金同时开空单收割,底层逻辑还是旧秩序的崩塌。就是不知道回调的速度和时间,这一次加仓太急了,还在半山腰,各位引以为戒。黄金的全球库存都到了历史高位,上海纽约都很高

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"我前面总结过苯乙烯、铁矿石、BR橡胶和PTA都是可以按月移仓的品种"这是因为这几个品种长期贴水结构吗?关于贴水:
不完全是,苯乙烯和铁矿石贴水一直有,其实是市场定价远月下跌,PTA前几个月是微幅升水的,BR橡胶也不是贴水结构。原油更有意思,上海原油是近月最高,远月走平的结构,布伦特原油出现了近月高下半年低明年也高的微笑曲线结构,市场定价是下半年油价最低,明年缓和的情况。商品的贴水和股指不一样,并不是确定回归指数的。
铁矿石如果超跌,很可能出现近月贴水消失变升水,而升水的PTA变贴水是因为近月的需求旺盛,企业抢出口。今天PTA近月就比远月涨得更多。升贴水是变化的,像IC和IM这种稳定贴水的品种也是特例了。原油就教育过大家,负油价都是可以的,贴水和便宜不是大宗商品抄底的理由,供需关系和资金博弈才是关键,这一轮技术是没用的,涨跌全靠老特。
我被套的工业硅,贴水变升水了,近月的亏损没法,移仓就要吃升水的损耗。只能靠仓位控制来控制风险,对于产能过剩的行业来说,这个底是不能随便抄的,我也是在交学费。而PTA和原油是我比较熟悉的品种,基本面更多的是看国际形势。铁矿石也是国际化的品种,苯受进口影响大,比国内生产过剩的玻璃工业硅碳酸锂这些品种而言,中美关系的缓和对原油系和铁矿的提振更大。
个人的一些理解,仅供参考。这一个月可以说是一个轮回,挖坑填坑,但是黄金新高回不去2700了。
沪金主力合约是双月移仓,按月移仓要等最后一天,还不太好移。我说的这几个品种和原油都是可以按月移仓的,铁矿石和PTA是因为成交量大,苯乙烯和BR橡胶的主力合约是按月切换的,平值移仓相对来说没有流动性的困扰。但是实值商品期权还是没有办法移仓的,只能接货,所以仓位一定要注意。相比之下,股指期权的现金交割是非常友好的了,实值移仓也比较方便。
这一轮商品期权交割以后变期货体感还行,主要是因为仓位控制,另外开始暴跌的时候能跑路的都跑了,就是跌破所有均线不留卖沽,跑不了的就只能接货了。我前面说过历史低位接货不止损的思路,目前就是工业硅套着看不见希望,其他品种都还好,期货反弹回血比期权更快。
这一轮关税战带来的下跌是一个很好的考验和机遇,对于动态平衡和多品种分散来说是一个很好的检验,也对不同品类的资产类别弹性有了感受,美股暴跌都是加仓的机会,甚至我配了一点印度基金的观察仓都有不错的收益了,黄金是独一份的,今年最好的投资大类应该就是黄金了吧。
一些理解、总结和想法,供参考!

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商品普涨,就黄金微跌,au2506收在459.7元,现货黄金3228。
0.78元止盈au2506P696,盈利落袋2320元,4.8元开仓au2506P744,移仓流水4020元,交易成本4.02元。
小园同学建议等到3200再接多,换算下来差不多就是沪金740元,744卖沽的盈亏平衡点也差不多在740元。768是实值做多了,时间价值和752差不多,做744卖沽就是怕黄金继续下跌,如果大跌卖沽800的风险也不比虚值卖沽大多少,主要的观点还是黄金不容易单边大跌,跌下来就接货,横盘震荡可以收点时间价值。真有大跌到3000可能就直接上期货了。
市场情绪来看,商品普涨,欧线又涨停,国债期货普跌,黄金小跌,上证指数收复3400点,美股也收复失地,市场风险偏好回升,避险情绪消退,沪金VIX是一路下降的。倒是今天股指VIX收红值得关注一下,50VIX领涨。
这一个月波动挺大的,黄金是历史新高3500回不去3000了,上证指数是3439跌到3040又回到3400,各大宗商品大部分都没能收复4月初的失地,动态平衡来说有理由把股指的部分仓位改配商品,这个劈叉是比较明显的,也有回归的需求。例如原油比股指下跌更多,隐波更高,我换了一张IO到SC。黄金和其他资产类别的跷跷板效应很明显,现在大宗商品和股指都起来了黄金回落,资金宽裕了还是增加一些黄金的比重,等待下一轮未知的挑战。

请问楼主做多BR橡胶和PTA的逻辑是什么?是否过于悲观:
看看商品的月线,很多品种都在历史低位。关税战加剧了商品的熊市下跌势头,完成了加速下跌升波的动作,也可以说对多头进行了出清。黄金是相反的,空头出清,多头获利了结才在见到3500以后见顶。
中美在关税方面达成重要共识,取得超出市场预期的实质性成果,商品市场的情绪得到很大幅度的修复,橡胶、塑料及纺织服装的出口有望好转,有利于上游原料的需求增长,是PTA和苯乙烯等产品估值修复的主要驱动。另外就是看原油,这几个都是化工类原油的强相关品种。
我前面总结过苯乙烯、铁矿石、BR橡胶和PTA都是可以按月移仓的品种,现在加上原油,这一轮下跌挖坑原油是4年以来低位,55美元的原油和3500美元的黄金比例也是一个极值,逻辑是关税战不能解决导致全球经济衰退,反映了极度悲观的情绪和预期,现在原油反弹和黄金回调是市场情绪的修复。那么商品里面成本增加、需求改善且库存较低的苯乙烯和PTA加上一点停产检修的消息就可以拉升。化工板块最强。地产相关的黑色系就弱一些,而像玻璃、纯碱、工业硅、氧化铝、焦煤焦炭这种产能过剩的产品就起不来。主要还是看供需关系和库存产能出清情况。铁矿跟着国外价格走,在黑色系中相对强一些。
实战中接货的PTA,苯乙烯和BR橡胶卖沽都没有逃跑,暴跌底部升波以后期权卖沽难以移仓,直接交割转为期货啦。同时底部高波加了仓,这一波反弹期货回血更快,不反弹也有期权防震荡。被套的还有锰硅、硅铁、工业硅、氧化铝,继续观察,不是所有品种都能起来的。4月止损跑路的棉花铁矿石玻璃塑料纯碱的仓位都补回来了,昨天还加了一张原木卖沽,又可以愉快的玩耍移仓啦。
也有点问题就是苯乙烯的卖购7300,原油高波卖购6月480是止盈跑路了,苯乙烯也应该跑路,低位不留实值购要定为原则。现在原油新开虚值7月卖购500备兑,黄金观察760卖沽。
个人的一些观点和操作,仅供参考!

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黄金打算上移到多少?750?800?我现在是700,还有10多天到期了。摩根大通认为到2029年金价可能达到6000美元,较目前约3300美元的价格上涨80%,年回报率将达到18%。黄金的供应量并没有大幅增加,这意味着需求的相对微小增长就会导致价格大幅波动。高盛上个月将年底金价预期从3300美元上调至3700美元,并补充称,在极端情况下,金价甚至可能接近4500美元。近期金融市场的表现表明,人们对美国资产的兴趣和信任已经受到质疑,美国很容易受到资本外流的影响。2022年俄乌摩擦,引发对莫斯科的金融制裁,其美元和欧元资产被冻结,此后世界各国央行开始购买黄金,担心自己的资产有一天可能会面临风险。
我的理解,黄金下跌的逻辑就是全球经济复苏和局势稳定吧,目前看不到。黄金的一般等价物属性是唯一的,老特搞了一把,黄金借机打爆所有空头,3500美元年初是想不到的事情。年初觉得2700美元很高啊,600我都是心惊胆颤的卖,现在到过3500美元以后,看800都不觉得高了吧。央行都在买黄金,就一个问题,谁有现货黄金卖,空头没货,逼仓很容易的。长期来看还是供求关系。
今年就是拿着黄金期货多单就可以,可能震荡,我是不看单边下跌的。但是回调到哪,这个不好说,3150 和 3057 都有概率的,3200看起来有效支撑,没人敢说回2700了吧。
我主要的商品仓位跟黄金是跷跷板,原油空单不敢做了,昨天平了原油480卖购以后手贱开了两张苯乙烯的卖购,今天苯乙烯涨停了。还有仓位比较大的BR橡胶和PTA,涨势不错,这几个受贸易影响大,据说要抢出口,弹性大的品种低位卖购不能随便做。PVC玻璃螺纹焦煤焦炭就起不来,行业不行,农产品也走弱。
黄金在大类资产中应该是要独占一档的,最重要的是在股债汇商品都崩盘的情况之下,黄金是避险资产。4月这一轮老特砸出的大坑黄金避险表现出色,我相信以后还会有类似的机会。耐心等吧。
黄金我还是想看一下移仓,中长期底仓拿个760如何?800我是相信迟早要回去的,4000或者6000美元太远,但是3500美元已经不是预测了。震荡和下跌行情中,卖沽可以,但是单边上涨的时候卖沽平值就跟不上了。以后考虑的配置可能是一张深度实值卖沽加一张平值卖沽,或者等大跌直接上期货。
做沪金有个问题就是交易时段不连续,所以短线是不好做的,只能做中长期配置。昨天下午3点收盘后国际金价跳水,夜盘9点开盘就已经拉起来了,我想上移到760就一直没动手,3200附近考虑加仓,刚好我们闭市,尴尬!

原油大涨,卖购480止盈跑路了,留卖沽,这一次把原油底仓滚动起来了,卖购480变实值不敢留了,商品势头比较猛,释放出资金等一波黄金回调。原油隐波最高,如果沪金VIX能过30,夜盘低开很多的话可以考虑做移仓上移沪金卖沽。看看欧线,这是有多乐观啊,欧线合约集体涨停,可惜这个没有期权。

中美日内瓦经贸会谈联合声明
中华人民共和国政府(“中国”)和美利坚合众国政府(“美国”),
认识到双边经贸关系对两国和全球经济的重要性;
认识到可持续的、长期的、互利的双边经贸关系的重要性;
鉴于双方近期的讨论,相信持续的协商有助于解决双方在经贸领域关切的问题;
本着相互开放、持续沟通、合作和相互尊重的精神,继续推进相关工作;
双方承诺将于2025年5月14日前采取以下举措:
美国将(一)修改2025年4月2日第14257号行政令中规定的对中国商品(包括香港特别行政区和澳门特别行政区商品)加征的从价关税,其中,24%的关税在初始的90天内暂停实施,同时保留按该行政令的规定对这些商品加征剩余10%的关税;(二)取消根据2025年4月8日第14259号行政令和2025年4月9日第14266号行政令对这些商品的加征关税。
中国将(一)相应修改税委会公告2025年第4号规定的对美国商品加征的从价关税,其中,24%的关税在初始的90天内暂停实施,同时保留对这些商品加征剩余10%的关税,并取消根据税委会公告2025年第5号和第6号对这些商品的加征关税;(二)采取必要措施,暂停或取消自2025年4月2日起针对美国的非关税反制措施。
采取上述举措后,双方将建立机制,继续就经贸关系进行协商。中方代表是国务院副总理何立峰,美方代表是财政部长斯科特·贝森特和美国贸易代表贾米森·格里尔。协商可在中国、美国,或双方商定的第三国进行。根据需要,双方可就相关经贸议题开展工作层面磋商。

释放的资金新开沪金6月卖沽696,卖出价格3.1,隐波40%,au2506现价832元,天天历史新高。
流水3100元,占用保证金55670元,平值附近800元以上还是恐高,而且占用保证金太多。这次是踏空了,确实没想到加速那么快,老特和老鲍功不可没。高波的深度虚值谨慎参与黄金多头。

请教一下老师,永续加备兑和持币反向备兑是怎样的操作?持币然后永续做空收资金费率吗?还是结合期权做操作?某安只有买权没有卖权的功能,不好做有BTC可以做卖购备兑,永续就是用合约来替代现货,类似于你持有股指期货替代ETF。反向备兑就是持有大量现金卖沽,反正跌下来就接货。接货以后就可以改永续做备兑了。其实就是一个牛三腿结构,长期做多加做空波动率并收取期权的时间价值。
合约很凶险的,其实都是大资金在里面反复收割,多空都是几十万人爆仓的节奏,普通散户做买方的进去送钱的是大头,能赚钱的肯定有,对专业选手来说真的是不一样。冼老师的视频值得认真学习。

请教一下,怎么看原油,股市,黄金谁贵谁便宜呢?怎么量化这个一张合约的面值,SC是460*1000=46万,IO是1/3的IF,3700*100=37万,MO是1/2的IM,5800*100=58万,IC比IM低一点,AU是760*1000=76万。
这里面SC的波动最大,波动区间从200-800。去年底的想法里有做多原油波动率和股债黄金商品再平衡的可能性,那么黄金和债券大涨原油暴跌就可以考虑调整一部分仓位到商品。最近的逻辑是衰退和避险,美股和商品跌的多,商品的代表原油可能跌更多,极端情况跌破40美元也有可能,负油价倒是不太可能了,吃过亏的还没过去几年呢,所以要关注一下。仅供参考。

现在原油4年新低了,60美元以下的原油波动率也上来了,我开始布局牛三腿,有进一步的暴跌就更好了。
比值现在是这样:IF37万,SC46万,IC55万,IM58万,AU76万。原油如果可以跌得比沪深300还便宜,我就打算换一部分IF仓位到SC。而黄金跌回到380以下是不可想象的,AU比IC便宜也很难,原油可以比IM贵,也可以比IF便宜,做资产的轮动是一个思路。实盘加开了一张卖沽SC430,不一定能接到货。

赞同来自: 流沙少帅
美国股市受到严重冲击。昨日道指跌4%,纳指跌6%,标普500指数跌5%。
欧洲主要股指均大幅收跌。
商品方面,WTI原油期货日内跌超7%,布伦特原油期货跌超6%。COMEX黄金跌1.66%,COMEX白银日内暴跌超7%,现货白银跌超4%。
消息面上,OPEC+周四突然宣布,计划下月每日额外向市场投放超过40万桶原油。这一增产规模是此前计划的三倍,标志着该组织在多年维持供应紧缩以支撑油价后,突然做出重大政策转向。
分析人士普遍认为,美国征收“对等关税”会打压原油需求,随着各国试图通过谈判降低关税或实施报复性关税,短期内油价将出现更大波动。

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还有一个问题:原油,苯乙烯,铁矿石这三个标的长期贴水的逻辑是什么?现在贴水是因为油价和铁矿并不便宜,有扩大生产的预期,后续供应担心过剩,以后即使下跌也有利润。走到了生产过剩阶段就会出现跌破成本和极度升水的局面,需要出清产能。但是博弈又比较复杂,资源集中度比较高,会有各种各样的理由来拉升价格。另外抄底的散户多了可以做到负油价这种操作,还是被收割。期权做价差组合的保险功能就很重要了。

赞同来自: llllpp2016
谢谢回复。原油这种贴水标的卖沽是比较合适,但是如果发生极端负油价的情况,或者近月合约大幅低于生产成本,近月到期移仓远月,远月升水,这个升水的亏损只能硬抗?这里仓位控制最重要,急跌行情直接做远月抄底就可以了,近月可能被逼仓到负油价,但是远月也会在很低的位置。同时还会伴随着极度的升波行情,期权比期货有更多的选择。

谢谢回复。原油这种贴水标的卖沽是比较合适,但是如果发生极端负油价的情况,或者近月合约大幅低于生产成本,近月到期移仓远月,远月升水,这个升水的亏损只能硬抗?负油价是交割月最后几天就几个机构大户在里面,你还能进去体验?

有什么标的纳入做多波动率观察仓了么?黄金白银主力合约是双月移仓,但是到期单月也可以做,观察升波,可能白银大跌升波的机会会有,黄金比较难升波太多,新高了也只是略有升波。
原油,去年就跟踪着观察。这个跟随国际油价时不时就来一波升波,而国内跟油价相关的化工类期权波动率要比原油VIX低不少。我主要还是轻仓卖沽为主,下跌升波就接货的节奏。
铁矿石,VIX比螺纹高,而且是大商所品种,有组合保证金,这个我做的是偏多双卖,黑色系就选铁矿。等大跌可以加仓。
苯乙烯,也是大商所品种,新低品种,偏多双卖,但是到新低升波以后就不加卖购了,卖购反弹再加仓。化工主做苯乙烯。
原油,苯乙烯,铁矿石这几个都是可以逐月移仓的品种,还有贴水,波动率不算太低,轻仓网格卖沽体验还可以。
VIX最高的现在是玻璃,唯一VIX过30的,这个就怕近月逼仓,博弈比较剧烈,换月主力合约是9月,价差可能升水比较大,不太好移仓,就只是观察轻仓参与。
传统品种螺纹,棉花,玉米和橡胶都是处于波动率历史低位,但是低波可能持续,等行情可能要的周期会比较长。棉花我就拿了很长时间,5月期权都要到期了,波动也起不来,买购再便宜也只能归零。多品种看看,可选的机会就会多一些,例如今天股指就下跌升波了,有波动才有交易机会。

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重新试探构建白银买沽仓位。

老特上台这一个月真是精彩,涨跌全靠特朗普。Deepseek建议2025年看多金油比,老特上台以后,黄金从2700美元涨到2954.72美元,原油从80美元跌到了70美元附近,金油比大幅攀升,到了42的偏高位置。现在看黄金易涨难跌,原油可能会大幅波动。

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买末日轮也是成功率难以保证,玉米买沽2180出早了,铁矿买购830犹豫了没做,买沽800归零。氧化铝卖沽抄底还可以,就是移仓又晚了。
多品种卖方成功率还不错,短线看不过来的,我基本上都是轻仓开单以后就不管了。全品种做了一段时间,黄金之外,可以用卖沽抄底的方式按月移仓的品种有白银,有色,有色里面现在开了镍的卖沽,氧化铝,铁矿石,PTA,原油,BR橡胶,短纤,锰硅,硅铁,工业硅,碳酸锂,这些是成交量还可以的,品种主力合约是按月切换的更适合按月移仓的方式。有很多品种4月合约就完全没有成交量,就只能移05主力合约。还有的品种换月以后价格变化非常大,例如豆粕,连续按月移仓就不太可行。
期权卖沽轻仓接货是可行的,最大的好处就是不怕横盘震荡行情,但是单卖沽收益有限,买购也是要研究的事情。黄金买购没做错过了,错过的还有锰硅,原油,铁矿石的买购卖购也是有一些纠结。卖购仓位有浮亏现在我跑得快,锰硅就是例子,可惜不熟悉加盈利没有积累没有上买购。
我想买期权的原则还是按照卖方有收益了再拿一部分盈利出来做买方,黄金不好说,现在对白银的空单反向比例价差买沽期望高一些。白银跌起来很快很猛的。其他低位的品种做了一些尝试,发现低位买沽赚钱很难,反而是买购不时有品种爆发。黄金的单边逼空,白银也有爆发,锰硅和原油都有涨停。而大部分的品种包括文华商品指数是震荡行情,轻仓多品种卖期权盈利还是大概率的,逆势的扛单,轻仓压力也不大,现在有甲醇,玻璃和BR橡胶仓位浮亏,其他品种都是盈利的。黄金大涨了不给回调机会就再等等吧,卖购做空瑟瑟发抖啊!