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1、首先认识自己，这个并不容易，很多教训都是都是血泪史，然后根据自己特点(优势，短板)建立适合自己的打法，即自己的道
2、提升自己，随着实践，经验的增加，缓慢提升自己的能力圈
3、人力有时而穷，投资这件事选择大于努力，认识自己后，再提升对世界的认知，争取做决策质量更高的选择
二、历史投资数据
年度 年收益率 年末净值 年华收益率
2015 49.00% 1.49 49%
2016 2.82% 1.53 23.70%
2017 30.77% 2.00 26.10%
2018 -23.69% 1.53 11.40%
2019 24.18% 1.90 13.80%
2020 11.29% 2.11 13.30%
2021 91.82% 4.05 22.10%
2022 -17.35% 3.35 16.30%
2023 14.05% 3.82 16.1%
2024 13.87% 4.35 15.8%
2025年净值重新归1，开启新的征程，加油！
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今年感受到了投资不易，个人的应对是反脆弱和冗余(人力有时而穷，冗余可以规避很多无法预料的事），具体是在可以抗住经济下行的行业和仓位上的控制来保证自己活下来，操作:在水电，电信运营商，公路，临期债，低价下修债中轮动，做T
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最近散步时常常听《道德经》，里面包罗万象，反脆弱的思想已有描述，比如勇于敢则杀，勇于不敢者则活；坚强者死之徒，柔弱者生之徒
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今日反弹，且呈现出A股央企上涨大幅超过港股，以自己持仓的移动为例，移动A今天上涨约3%，移动h截止到3点收绿，A/H溢价率到了33%(港股小牛市时到过26%)，这说明大A有GJD护盘，同时大家的风险偏好降低了，毕竟港股资金比较自由，这次减A切h有点太快了，损失了不少收益。
今日操作:减仓了昨天加仓的权益(主要是A股)，加仓低价小盘债，龙源电力h
仓位:昨天加的权益仓位有点多，且目前比较动荡，实测，仓位太大影响休息，因此经过今天操作后，总仓位45%(其中股票权益40%，转债5%)
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今天遭遇了股灾，A股，港股指数均遭遇大幅下跌，上证指数盘中快跌停了，收盘下跌7.6%，港股指数下跌均超过10%，非常惨烈
股市剧烈波动，今日操作较多:
1、移动A做T，同时减仓部分A换到了移动h
2、A股买入沪深300etf，紫金矿业A，神火股份
（后两者接近跌停买入）
3、港股买入（加仓）:移动h，新奥能源，昆仑能源
4、4月5日晚买入美股QQQ（纳指100），VOO(标普500）共计2%仓位，也在今天记录一下，买入后已亏损4%(下跌2%买入，纳指指数约16000点，标普500指数5300点都是20月线位置，收盘下跌6%)，下一步加仓估计到纳指14000点，60月线位置
5、今天买入了1%仓位的低价小盘转债(盘中中位数115)
今天操作后，目前权益仓位55%(加仓了20%，感觉加的有点快了，应该慢一点)
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2.职场的第一性原理是价值，而不是努力。
3.教育的第一性原理是培养能力，而不是追求分数。
4.健康的第一性原理是自律，而不是医疗。
5.创业的第一性原理是创造需求，而不是存量竞争。
6.投资的第一性原理是风险控制，而不是高回报。
7.养老的第一性原理是提前规划，而不是依赖子女。
8.成长的第一性原理是反思，而不是经历。
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又到了比风险控制的时候了
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一、短期避险策略
1. 减仓贸易敏感型资产- 出口依赖型行业（如汽车、科技硬件、农产品）可能受关税直接冲击，需警惕相关股票和债券。
- 全球供应链企业（如苹果、特斯拉等跨国企业）盈利可能受损，估值或下调。
2. 增持防御性资产
- 必需消费品（食品、医药）和公用事业（水电）需求稳定，抗周期性强。
- 黄金和白银：历史表明，贸易战期间贵金属常成为避险选择（如2018年中美贸易战黄金上涨）。
3. 外汇对冲
- 若美元因关税政策走强（如1929年后美元初期升值），新兴市场货币可能承压，需对冲汇率风险。
### 二、长期结构性调整1. 关注“内循环”经济标的
- 关税战往往迫使国家转向内需，可布局本土消费（如零售、服务业）、基建投资（政府刺激方向）相关资产。
- 案例：1930年代美国通过“新政”大兴基建，相关行业跑赢大盘。
2. 押注替代供应链
- 高关税可能重塑全球产业链，可投资区域化生产受益者（如东南亚制造业替代中国出口）。
3. 警惕债务危机连锁反应
- 1929年后全球债务违约潮爆发，需规避高杠杆企业和新兴市场主权债，优先选择现金流稳健的公司。
三、历史教训：避免踩坑
1. 勿盲目抄底“便宜”资产- 1929年美股暴跌后，许多投资者过早抄底，但道指直至1954年才完全恢复。熊市可能漫长，需耐心等待明确复苏信号。
2. 政治风险溢价上升
- 贸易保护常伴随地缘冲突（如1930年代轴心国扩张），需增加对国防、能源安全等板块的配置。
3. 流动性为王
- 大萧条期间市场流动性枯竭，持有现金或短期国债可保留抄底能力。
四、现代特殊变量
与1929年不同，当今经济环境新增以下风险点：- 央行干预：美联储可能快速降息或QE（如2020年疫情应对），需跟踪政策变化。
- 数字货币：比特币等可能成为另类避险资产（但波动极高）。
- ESG因素：碳关税等新型贸易壁垒或影响能源、制造业投资逻辑。
总结：核心原则
- 分散化：跨资产、跨区域配置，降低单一市场冲击。- 灵活性：保留现金仓位，应对突发波动。
- 逆向思维：极端恐慌时（如市场暴跌30%+），逐步布局优质错杀资产。
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若当前出现类似1929年的关税政策，建议咨询专业机构制定动态策略，因现代市场复杂度已远超历史。
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记录一下，(1)持有的电信运营商受到上周末也接入deepseek消息影响，上午大幅冲高，做了减仓，净值正式回到了水面之上。
(2)黄金股今天再次冲高，不得不承认，人只能赚到自己认知內的钱，由于已接近清仓，不知道后续还有没有接回的机会；
(3)情绪面:自己的直观感受是悲观情绪在不断减少，利于市场的整体估值提升，今天小仓位建仓了中国平安h和物流股
(4)转债:太贵了，只敢小仓位玩一下
(5)红利，共用事业还在调整，坚守中
汇总:整体还在低仓位运行，但风险上尝试增加，接受自己跑输市场，慢慢来，不着急
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1月10日: 0.9782本周经历暴揍，周五晚上又经历了美股的下跌，像是压倒骆驼的最后一根稻草，感觉整个人都不好了。本次这么惨的原因主要是:1、策略失效导致，以往的经验失效了，在24年下跌时采用公用事业，红利进行对冲很多时候不但能下跌的少，甚至还也有一定程度的上涨，从而取得超额收益，对持有者心态和资产进行双重鼓励。个人预计25年不好做，防御开局，因此依然采用此策略，但效果很差，不但没起到防御作用...
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刚才看了一部电影《金矿》(2016年)，对其中的跌宕起伏及人性，商业展现的很好，无来由的想到目前已投资(炒股)为生同样面临非常多未知的风险，真的需要谨慎小心，如履薄冰，希望自己在这一行能长久的生存(活着)
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本周经历暴揍，周五晚上又经历了美股的下跌，像是压倒骆驼的最后一根稻草，感觉整个人都不好了。
本次这么惨的原因主要是:1、策略失效导致，以往的经验失效了，在24年下跌时采用公用事业，红利进行对冲很多时候不但能下跌的少，甚至还也有一定程度的上涨，从而取得超额收益，对持有者心态和资产进行双重鼓励。个人预计25年不好做，防御开局，因此依然采用此策略，但效果很差，不但没起到防御作用，实际上跌幅很大，唯一起作用的是仓位控制。
2、思想上的改变，之前奉行游击战思维，打得过就打，打不过就跑，由于23，24连续两年收益，思想上已潜移默化的发生改变，逐渐有了阵地战的打法，明显的例子是下跌加仓(比如1月2日就加仓了20%权益仓位，1月3日加仓5%权益仓位)，这说明风险意识在淡薄，而自己的特性又是敏感型，大仓位后扛不住波动，容易心态失控。以上主要两点导致开年的巨大亏损
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3、自己持仓公用事业策略失效的原因分析:
持仓主力，电力:新能源绿电(风，光)大干快上，实际已形成电力的整体过剩，广东，江苏等省降电价已是对于这种情况的反应，也就是基本面已发生变化，还有一个隐患就是今年开始的加关税可能导致被动去产能对电力也造成隐患，因此选择忽略基本面变化而盲目加仓是不对的，也付出了代价。
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后续策略:回归游击战思维，活着第一
目前已降低仓位在黄金etf，黄金股，油气股，美债，低价临期可转债上防守，如果效果不好，则继续降低仓位，保命先
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今天持仓高开低走，又是下午被砸，开年二连锤(算上昨晚美股持仓的高开低走最终微亏，已被砸三次)，今天自己信心受盘面影响已不如昨天，因此面对下跌，放缓了加仓节奏，害怕仓位过高，导致自己情绪失控(以前多次出现过)
今日操作:加仓移动A，长电。招商公路做T，买入中信转债
仓位:今天操作后权益仓位59%，其中A股44%(今日加仓4%)，美股15%
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感叹太难了
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今天开盘前想着自己有北交新股星途测控护体，今天应该能开门红，没想到下午大盘开启暴跌模式，各大指数均下跌3个点左右，自己的持仓也基本大跌，25年首个交易日吃了一碗大面。
今日操作:加仓电力(川投，国投，华水，福能)，江阴银行，建仓龙柏集团，港股通央企红利etf
，减仓上涨的黄金etf和部分临期债。
仓位:今日操作后权益仓位为55%(其中A股40%，美股15%)
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想到了25年日子会艰难，但没想到这么难
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一、投资防御开局
今年投资双线操作，主力A股账户(包括港股通港股)，辅助美股账户(24年中开始尝试积累血泪教训，今年正式计入操作)
目前持仓:权益仓位约40%，其中A股25%，包括公用事业(主要是电力)，黄金etf，红利etf；
美股15%，包括伯克希尔B(BRK.B)，红利股etf(VYM，SDY)，西方石油(OXY)
现金(类)仓位约60%仓位:主要包括逆回购，美元，美短债(SHV)，小仓位临期债
这些持仓的主要特点都是防守，等待时机反击
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今年读的第一本书为《价值投资的秘密:小投资者战胜基金经理的长线方法》(本来是要重读投资者的未来，结果今天微信订阅显示这本书上线了，所以先睹为快)
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运动:上午跑了今年第一次5公里，这几年投资，读书都坚持的不错，但运动一直断断续续，希望今年能坚持
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今年元旦，和家人一起吃顿大餐，犒劳一下(尤其大娃今年初一，学习时间比996还长，挺累的)
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家里海棠花开了，祝集友元旦快乐
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