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===================策略提出背景========================
180515现有交易的70只可转债
对可转债价格和溢价率*100进行相加，值越小排名越排前。统计结果如下
90-100：1只
100-110：8只
110-120：16只
120-130：22只
130-140：10只
140-150：4只
150以上：9只
选样本的10%（即前7名）为初始仓位。等待排名大于样本的20%(即15名)就轮出，这样循环就下去，请问该策略是否可行？
=====================逻辑分析========================
可转债可以根据可转债价格和转股溢价率分成四个象限。我们的策略就在建仓象限1。
债券底概念，当债券的价格下跌时，收益率会提高，当收益率提高到久期和信用级别可比的纯债收益率时，基本该可转债也跌到底了。
象限1:可转债价格接近债底,转股溢价率低
此时可转债的债性和股性双强，这是千载难逢的机会，可以重仓。例如,2014年7月,113001中行转债的价格为103元左右，转股溢价率只有1%,说明此时中行转债的股性和中国银行股票区别很小，此时中行转债的债券底大约是99元，可转债价格距离债券底非常接近，即使股市出现大崩盘，中国银行的股票大幅下跌，中行转债最多也就下跌4%左右，基本上算是保底了。
象限2:可转债价格远离债底,转股溢价率低
此时可转债债性弱，股性强，意味着投资可转债已经获利，到了兑现的时候。例如，2014年11月A股一轮行情启动，大部分可转债价格脱离可转债债底，涨到130元以上。就是可130元强制赎回价格是一个关键节点，因为可转债价格超过130元，较大的上市公司是有权强制赎回的，一旦提出强制赎回，可转债投资者必须转股卖出，造成正股卖盘增加，股价走弱，连累可转债价格同步走弱。所以,可转债价格超过130元，可以考虑逐步减仓。不过此时很可能出现转股溢价为负的情况，此时可以短期套利。
象限3:可转债价格远离债底，转股溢价率高
这种情况通常是因为市场情绪造成的，例如转股溢价低的可转债纷纷上涨，引起转股溢价率高的可转债也跟随上涨，并逐渐脱离债券底部。遇到这种情况,应及早兑现利润出局，因为一旦市场情绪转换，这些转债将是杀跌的首选。
象限4:可转债价格接近债底,转股溢价率高
此时可转债处于债性区域,安全性高，进攻性不足。例如,110017中海转债(已退市),股价长期低于转股价,一直被当作纯债看待。不过象限4的债券,也有阶段性兑现利润的机会。第一种情况是市场大涨，造成可转债整体上涨,象限4的可转债进入象限3，那么可以卖出兑现利润。第二种情况是下调转股价，可转债会从象限4直接进入象限1。第三种情况是凭借股市超级行情，由于正股大涨而消灭高转股溢价。
当前可转债整体估值，七十只中，20%的转债价格 溢价率小于112，一半的转债该值小于126，应该说很多转债开始进入象限1，接下来两三年内可做为低风险投资者重要的资产配置。
================雪球组合链接=====================
https://xueqiu.com/p/ZH1332574
以18-05-15收盘为基点1，中证转债296.37
================双底轮动策略=====================
“以下策略指标仅用于参考，实盘还会加入主观判断，并根据市场形势对策略进行动态调整。”
可转债数量100只以内时，采用5只轮动，每只仓位20%
可转债数量200只以内时，采用10只轮动，每只仓位10%
可转债数量300只以内时，采用15只轮动，前10只仓位7%，后5只仓位6%
可转债数量300只以上时，采用20只轮动，每只仓位5%
方案一：
空仓者建议分批买入：双低值小于160，仓位30%；
双低值小于155，仓位60%；双低值小于150，仓位100%。
方案二：
空仓者建议分批买入：价格小于108，仓位30%；
价格小于105，仓位60%；价格小于102，仓位100%
可转债数量100只以内时，仓位30%对应3只10%，仓位60%对应4只15%，仓位100%对应5只20%。
可转债数量200只以内时，仓位30%对应6只5%，仓位60%对应4只8%、4只7%，仓位100%对应10只10%。
可转债数量300只以内时，仓位30%对应3只4%、6只3%，仓位60%对应12只5%，仓位100%对应10只7%、5只6%。
可转债数量300只以上时，仓位30%对应10只3%，仓位60%对应15只4%，仓位100%对应20只5%。
定期轮动周期：半个月或者一个月。半个月后若净值历史新高，则按半个月轮动，否则用一个月轮动。
轮动方式：双低排名20%后的轮入双低排名前10%。
单一脉冲调仓：中位价格小于110元，则要求价格120元以上，且双低值125以上。中位价格大于110元，则要求价格125元以上，且双低值130以上。同时需比新标的双低值大10以上，要有一定的阈值，比如双低值130.5轮到119。
退出条件：双底均值大于170；或者双低值130以下的转债消失。
已满仓者，双低值大于165可开始减仓，大于170则清仓。
标的排除对象：可交换债；已发强赎；1年内到期（此时期权价值太低了）。优先选择规模小的转债。
策略2：沪深300波动率策略
根据近十年300波动率和整体估值
进行时空结合操作
策略3：银行可转债正股年化溢价率收敛策略
策略4：可转债整体溢价率超出3倍标准差，ETF抄底收敛策略
策略5：红利低波+低利率背景下的银行股策略
策略6：打野策略
强烈申明
本帖为个人投资记录，文中任何操作或看法，均可能充满个人的偏见和错误。
文中提及的任何转债，都有腰斩或翻倍的风险。
坚持独立思考，万万不可依赖本帖的判断或行为作出买入或卖出决策。切记切记。
ST牧羊
- 此人不学无术，贪财好色，与人常做无谓口舌之争，遇事夸夸其谈百无一用，判其投胎南瞻部洲，当一股民，昼则殚精竭虑交易，夜则膏油继晷复盘，终年盘桓于三千点，账户缩水日甚一日，活活亏煞他罢了
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银行刚经历一波牛市，怎么会觉得立即有第二春？银行一直都是熊市和牛市末期才涨的你说的话，没一个字经得起推敲。
比如，现在是熊市还是牛市，是初期中期还是后期？就算你来自未来，有些划分都没有清晰界定，何况你不来自于未来吧
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25-2-28凌大要多来这儿，这儿不仅有安慰，还有战友。
今年净值：0.9530
仓位100% 江阴银行
本日-1.19%
本周-1.53%
本月-4.70%
本季-4.70%
本年-4.70%
组合5年半来最大回撤-16.03% 23.12.26
当前历史高点回撤-6.63%
24.12.30历史最高净值：4.4621
18.05.15至今累计净值：4.1663
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.2%
2020年收...
ST牧羊
- 此人不学无术，贪财好色，与人常做无谓口舌之争，遇事夸夸其谈百无一用，判其投胎南瞻部洲，当一股民，昼则殚精竭虑交易，夜则膏油继晷复盘，终年盘桓于三千点，账户缩水日甚一日，活活亏煞他罢了
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25-2-28一块大洋，买你一份好心情！
今年净值：0.9530
仓位100% 江阴银行
本日-1.19%
本周-1.53%
本月-4.70%
本季-4.70%
本年-4.70%
组合5年半来最大回撤-16.03% 23.12.26
当前历史高点回撤-6.63%
24.12.30历史最高净值：4.4621
18.05.15至今累计净值：4.1663
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.2%
2020年收...
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今年净值：0.9530
仓位100% 江阴银行
本日-1.19%
本周-1.53%
本月-4.70%
本季-4.70%
本年-4.70%
组合5年半来最大回撤-16.03% 23.12.26
当前历史高点回撤-6.63%
24.12.30历史最高净值：4.4621
18.05.15至今累计净值：4.1663
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.2%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率-3.74%
2024年收益率+53.00%
2025年收益率-4.63%
年化收益率23.38% 守住20%
今年沪深300净值0.9886，组合0.9560，领先-3.56%
今日操作：无
实盘六年多来，第一次出现前二个月份净值是亏损的。今天更是暴跌1.19%，今年大亏4.63%，历史高点回撤6.63%。
虽然开局不利，但还是有信心；接下三四月将是年报和一季度报公布窗口，PB将被动下降，目前江阴成本3.97元。
求安慰！
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2019至2023年五年的十大低波，2024年等权收益超过30%这个长期低波确实是个有效因子，我试了一下，能做到相对沪深300有10%的超额。不过想更好得结合其他因子。
工商银行
吉林敖东
北京银行
农业银行
建设银行
重庆水务
江阴银行
国泰君安
赣粤高速
天津港
2020-2024年的十大低波名单
江阴银行
重庆水务
白云山
日照港
吉林敖东
中山公用
厦门空港
苏农银行
张家港行
广州港
去年10只剩下3只
二月太惨了25-2-25今年净值：0.9544仓位75% 江阴银行本日-1.15%本周-1.38%本月-4.56%本季-4.56%本年-4.56%组合5年半来最大回撤-16.03% 23.12.26当前历史高点回撤-6.49%24.12.30历史最高净值：4.462118.05.15至今累计净值：4.17242018年收益率-7.62%2019年收益率+44.2%2020年收益率+45.46%...题材股势尽，会不会还轮到银行了？
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25-2-25
今年净值：0.9544
仓位75% 江阴银行
本日-1.15%
本周-1.38%
本月-4.56%
本季-4.56%
本年-4.56%
组合5年半来最大回撤-16.03% 23.12.26
当前历史高点回撤-6.49%
24.12.30历史最高净值：4.4621
18.05.15至今累计净值：4.1724
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.2%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率-3.74%
2024年收益率+53.00%
2025年收益率-4.56%
年化收益率23.43% 守住20%
今年沪深300净值0.9976，组合0.9544，领先-4.32%
今日操作：减仓
指数天天涨，持仓天天跌
希望银行能止跌
还有谁也是和大盘反着来的
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今年净值：1.0000
仓位100% 江阴银行
本日+1.64%
本周+1.64%
本月+0.00%
本季+0.00%
本年+0.00%
组合5年半来最大回撤-16.03% 23.12.26
当前历史高点回撤-2.03%
24.12.30历史最高净值：4.4621
18.05.15至今累计净值：4.3717
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.2%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率-3.74%
2024年收益率+53.00%
2025年收益率+0.00%
年化收益率24.60% 守住20%
今年沪深300净值0.9701，组合1.000，领先2.99%
今日操作：无
祝大家新年快乐！
250116膜拜，大佬年化收益率真高，比很多知名基金经理高多了
今年净值：0.9885
总仓位100% 江阴银行
本日+3.37%
本周+4.37%
本月-1.15%
本季-1.15%
本年-1.15%
组合6年来最大回撤-16.03% 23.12.26
当前历史高点回撤-3.15%
24.12.30历史最高净值：4.4621
18.05.15至今累计净值：4.3214
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.2%
2020年收益...
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今年净值：0.9885
总仓位100% 江阴银行
本日+3.37%
本周+4.37%
本月-1.15%
本季-1.15%
本年-1.15%
组合6年来最大回撤-16.03% 23.12.26
当前历史高点回撤-3.15%
24.12.30历史最高净值：4.4621
18.05.15至今累计净值：4.3214
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.2%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率-3.74%
2024年收益率+53.00%
2025年收益率-1.15%
年化收益率24.51% 守住20%
今年沪深300净值0.9650，组合10.9885，领先2.27%
今日操作：无
蛇行历年人数 后复权股价
17.01.16 9.40万 9.70元
18.01.16 8.92万 8.06元
19.01.16 7.51万 5.40元
20.01.16 6.90万 5.60元
21.01.16 6.61万 5.41元
22.01.16 6.31万 5.25元
23.01.16 5.16万 5.77元
24.01.16 5.29万 5.59元
25.01.16 4.66万 6.69元
江阴银行先跌两年，再横六年，什么时候能熬出头
赞同来自: 江南1919
不仅是佩服而且，趁老师没有出书、上电视、登报纸之前，抄点作业。一旦有一天功成名就，就抄不到好作业了。哈哈抄不了作业的，尤其是股票买卖，频率不低，要是资金不到二十万，恐怕摩擦成本就占了不少，纯纯为券商打工。。
赞同来自: gxlis 、阿戒1899 、沉默的铁道兵 、乐鱼之乐 、yjjkwxf 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
今年净值：0.9724
总仓位100% 江阴银行
本日0%
本周+1.20%
本月-2.76%
本季-2.76%
本年-2.76%
组合6年来最大回撤-16.03% 23.12.26
当前历史高点回撤4.73%
24.12.30历史最高净值：4.4621
18.05.15至今累计净值：4.2511
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.2%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率-3.74%
2024年收益率+53.00%
2025年收益率-2.76%
让空仓者踏空，让散户底部割肉，市道叵测
赞同来自: 可一笑 、yunpengwu 、杨波 、dingpenglei 、木奉木奉米唐 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
今年净值：0.9678
总仓位100% 江阴银行
本日-3.22%
本周-3.66%
本月-3.22%
本季-3.22%
本年-3.22%
组合6年来最大回撤-16.03% 23.12.26
当前历史高点回撤5.18%
24.12.30历史最高净值：4.4621
18.05.15至今累计净值：4.2310
2018年收益率-7.62%
2019年收益率+44.2%
2020年收益率+45.46%
2021年收益率+35.32%
2022年收益率+13.21%
2023年收益率-3.74%
2024年收益率+53.00%
2025年收益率-3.22%
加油
京公网安备 11010802031449号