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交易员的2024年终总结暨2025展望
又到了一年收官的时间了，2024年的市场情绪，在924前后两极分化，但凡错过那周今年都近乎没有多少收益，索性的是操作尚可10.8早盘减仓减半。
各大指数2024涨跌幅如下：
上证指数：+12.67%；沪深300：+14.68% ，中证全指：+7.43%
个人账户收益：+22.71%，走势如图：
年初对于今年的预期偏中性，但是并没有想到市场的波动会这么大。从年初的流动性缺失带来的集体杀跌，春节后持续近三个月的反弹行情，之后又因为宏观数据的持续走弱，直到9.24的大招发出迎来市场的情绪反转。
回顾自己的操作，除了在9月把账户几个标的切换为港股，在9月底-10.8陆续卖出后，追随情绪短线，有收益也有亏损，整体获得这个收益也算中规中矩。比起集思录的大佬自己要学习的地方还是太多了，看大佬们的双低和低溢价策略在年初挖坑那么深的情况，到年底收益反而更高，后续确实要着重关注可转债这一品种了。
展望明年，整体预期偏谨慎乐观，市场的情绪好不容易热起来不会这么快就消散，但是一些值得警惕的地方也需要时不时关注一下。1.川普。对岸重新就任的川普不按常理出牌，预期可能会推升通胀本身并不利好以制造业立国的东大，高层如何应对是需要关注的地方。2.汇率。利率持续下行背景下，汇率承压必不可少。 3.政策落实，最近几个月持续放话的政策在明年会迎来落实，这方面个人预期还是不错的。
目前的仓位配置上，整体约8成。 春节前的流动性缩减，略微控制下仓位，节后会考虑加回科技成长方向。
主要配置方向我主要分为三类：
进攻（计划3成仓）：AI引领下的产业上下游。配套的电力设备，芯片半导体（估值略贵）、机器人等
稳健（3成）：必选和细分消费、腾讯，低估价值蓝筹
防守（3成）：高分红，医药（中药），后续会考虑配置一定转债
转债和境外方向在今年也会保持一定关注，后续会常态加入到2成仓位配比。
希望今年再接再厉，脚踏实地，步履向前，为20%而战。也希望自己早日能和集思录各位老师们一样早日财务自由，加入职业投资的阵营中。
又到了一年收官的时间了，2024年的市场情绪，在924前后两极分化，但凡错过那周今年都近乎没有多少收益，索性的是操作尚可10.8早盘减仓减半。
各大指数2024涨跌幅如下：
上证指数：+12.67%；沪深300：+14.68% ，中证全指：+7.43%
个人账户收益：+22.71%，走势如图：
年初对于今年的预期偏中性，但是并没有想到市场的波动会这么大。从年初的流动性缺失带来的集体杀跌，春节后持续近三个月的反弹行情，之后又因为宏观数据的持续走弱，直到9.24的大招发出迎来市场的情绪反转。
回顾自己的操作，除了在9月把账户几个标的切换为港股，在9月底-10.8陆续卖出后，追随情绪短线，有收益也有亏损，整体获得这个收益也算中规中矩。比起集思录的大佬自己要学习的地方还是太多了，看大佬们的双低和低溢价策略在年初挖坑那么深的情况，到年底收益反而更高，后续确实要着重关注可转债这一品种了。
展望明年，整体预期偏谨慎乐观，市场的情绪好不容易热起来不会这么快就消散，但是一些值得警惕的地方也需要时不时关注一下。1.川普。对岸重新就任的川普不按常理出牌，预期可能会推升通胀本身并不利好以制造业立国的东大，高层如何应对是需要关注的地方。2.汇率。利率持续下行背景下，汇率承压必不可少。 3.政策落实，最近几个月持续放话的政策在明年会迎来落实，这方面个人预期还是不错的。
目前的仓位配置上，整体约8成。 春节前的流动性缩减，略微控制下仓位，节后会考虑加回科技成长方向。
主要配置方向我主要分为三类：
进攻（计划3成仓）：AI引领下的产业上下游。配套的电力设备，芯片半导体（估值略贵）、机器人等
稳健（3成）：必选和细分消费、腾讯，低估价值蓝筹
防守（3成）：高分红，医药（中药），后续会考虑配置一定转债
转债和境外方向在今年也会保持一定关注，后续会常态加入到2成仓位配比。
希望今年再接再厉，脚踏实地，步履向前，为20%而战。也希望自己早日能和集思录各位老师们一样早日财务自由，加入职业投资的阵营中。
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2/21
今日： +4.52%，YTD: +21.87%
今日早盘捞回金盘，下午低位加仓工行H，别的杂毛票全清腾出资金，目前仓位约9成。
今日指数表现较好，全日放量成交近2.2万亿。昨晚阿里利好下继续推动中概上涨，资金在科技向的软硬件中持续亢奋，接着奏乐接着舞，但是尾盘关注到GC001逆回购上资金开始偏紧，关注后续市场风格切换。
今日： +4.52%，YTD: +21.87%
今日早盘捞回金盘，下午低位加仓工行H，别的杂毛票全清腾出资金，目前仓位约9成。
今日指数表现较好，全日放量成交近2.2万亿。昨晚阿里利好下继续推动中概上涨，资金在科技向的软硬件中持续亢奋，接着奏乐接着舞，但是尾盘关注到GC001逆回购上资金开始偏紧，关注后续市场风格切换。
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2/20
今日： -1.73%，YTD: +16.6%
今日早盘入场普源，其余无操作，目前仓位接近满仓。最近的操作下来，开盘半小时内的操作普遍效果不好，后续要有所控制了。华虹H今天顶住了强压下午还收回了不少，后续考虑择机继续加仓。
今日指数偏弱震荡，全日成交近1.8万亿，主题上机器人和AI眼镜携手起舞，机器人题材下已经开始出现不少十倍股了，资金接着奏乐接着舞，但是临近3月，成长题材估值高企，需要注意风格切换。
今日： -1.73%，YTD: +16.6%
今日早盘入场普源，其余无操作，目前仓位接近满仓。最近的操作下来，开盘半小时内的操作普遍效果不好，后续要有所控制了。华虹H今天顶住了强压下午还收回了不少，后续考虑择机继续加仓。
今日指数偏弱震荡，全日成交近1.8万亿，主题上机器人和AI眼镜携手起舞，机器人题材下已经开始出现不少十倍股了，资金接着奏乐接着舞，但是临近3月，成长题材估值高企，需要注意风格切换。
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2/18
今日： -0.29%，YTD: +10.59%
今日有大比例换仓，清仓羚锐，减仓金盘、伊利，加仓华虹H、双环，目前仓位基本满仓。 金盘上午价位满足自身预期小幅减仓。华虹H是昨晚关注到有资产注入预期（华力微），招股说明书披露23.8月起三年内注入，即26.8月前，华力微有先进制程水平（20nm、未来有望14nm），问了DS华力对应23年营收是华虹近2倍，都是上海国资的公司，注入只是时间问题，单论静态P/S估值或许未来市值预期能抵得上半个中芯。
指数今日小幅冲高后回落，全日成交1.8万亿。板块上AI赋能的相关主题基本全部熄火，银行、电池表现较好。四大行的A/H溢价最终选择了A股跟涨，毛估了下工行A股息率还有6.3+%，工行H股息率8.6+%，对应10Y国债收益率1.7%、10Y美债收益率4.5%，风险溢价来看目前A更优且未来还有空间，可以继续作为防守cash方向配置。
今日： -0.29%，YTD: +10.59%
今日有大比例换仓，清仓羚锐，减仓金盘、伊利，加仓华虹H、双环，目前仓位基本满仓。 金盘上午价位满足自身预期小幅减仓。华虹H是昨晚关注到有资产注入预期（华力微），招股说明书披露23.8月起三年内注入，即26.8月前，华力微有先进制程水平（20nm、未来有望14nm），问了DS华力对应23年营收是华虹近2倍，都是上海国资的公司，注入只是时间问题，单论静态P/S估值或许未来市值预期能抵得上半个中芯。
指数今日小幅冲高后回落，全日成交1.8万亿。板块上AI赋能的相关主题基本全部熄火，银行、电池表现较好。四大行的A/H溢价最终选择了A股跟涨，毛估了下工行A股息率还有6.3+%，工行H股息率8.6+%，对应10Y国债收益率1.7%、10Y美债收益率4.5%，风险溢价来看目前A更优且未来还有空间，可以继续作为防守cash方向配置。
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赞同来自: llllpp2016
2/17
今日：+2.01%，YTD: +10.76%
今日早盘买入拓维，下午减仓华虹，目前仓位约9.5成。大抵是最近账户涨势还可以，手就不免的贱了起来，顶着几项卖出指标早上无脑接盘拓维，认栽，赌性是病，得治。羚锐今日有点要破位下跌的意思，可见的利空基本是收购公司占用现金流对今年分红的影响，估值倒不算太贵，中药骨科贴膏业务本身也是不错的，受益于老龄化趋势的，不过自己今年至少上半年依旧不看好医药板块，后期考虑是否直接换仓。
指数今日延续周五的趋势，全日成交近2万亿。恒生指数跟随中概也接近10.7高点，虽然上证的权重与恒生的权重（近半中概）已经大不相同，但是有所波折的挑战下之前的3400压力位应该难度不大。临近两会和三四月财报季，以及2.26英伟达财报，或许市场风格近两周会发生转换，高成交量下可以继续维持高仓位运作。
今日：+2.01%，YTD: +10.76%
今日早盘买入拓维，下午减仓华虹，目前仓位约9.5成。大抵是最近账户涨势还可以，手就不免的贱了起来，顶着几项卖出指标早上无脑接盘拓维，认栽，赌性是病，得治。羚锐今日有点要破位下跌的意思，可见的利空基本是收购公司占用现金流对今年分红的影响，估值倒不算太贵，中药骨科贴膏业务本身也是不错的，受益于老龄化趋势的，不过自己今年至少上半年依旧不看好医药板块，后期考虑是否直接换仓。
指数今日延续周五的趋势，全日成交近2万亿。恒生指数跟随中概也接近10.7高点，虽然上证的权重与恒生的权重（近半中概）已经大不相同，但是有所波折的挑战下之前的3400压力位应该难度不大。临近两会和三四月财报季，以及2.26英伟达财报，或许市场风格近两周会发生转换，高成交量下可以继续维持高仓位运作。
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2/14
今日：+2.97%，YTD: +8.58%
今日涨停价卖出迪安，其余无操作，目前仓位9成+。AI的强势有目共睹，汹涌的资金把杭钢都硬生生拉板，AI钢铁就因为在杭州，就问你服不服。
指数今日震荡上扬，全A成交量1.7万亿。AI赋能产业的叙事下又轮到医疗了。
恒生科技指数没想到今天就强势反包突破，下午在各大利好（港交所发文政策利好+国内民营企业家座谈会）腾讯阿里等中概大幅收涨，港股目前已经走大牛趋势了，风险偏好抬升对中概估值的强势修复，手上的H票基本不敢瞎操作，静观其变（目测几个大厂市盈率估值基本都要对标美利坚大厂）。
华宏的业绩其实没太大亮点，但是和中芯一样给出后续向好的预期，成熟制程虽然比不上先进制程的中芯，但是受众够广估值相对更低，价投嘛成本的安全边际才是最重要的。
今日：+2.97%，YTD: +8.58%
今日涨停价卖出迪安，其余无操作，目前仓位9成+。AI的强势有目共睹，汹涌的资金把杭钢都硬生生拉板，AI钢铁就因为在杭州，就问你服不服。
指数今日震荡上扬，全A成交量1.7万亿。AI赋能产业的叙事下又轮到医疗了。
恒生科技指数没想到今天就强势反包突破，下午在各大利好（港交所发文政策利好+国内民营企业家座谈会）腾讯阿里等中概大幅收涨，港股目前已经走大牛趋势了，风险偏好抬升对中概估值的强势修复，手上的H票基本不敢瞎操作，静观其变（目测几个大厂市盈率估值基本都要对标美利坚大厂）。
华宏的业绩其实没太大亮点，但是和中芯一样给出后续向好的预期，成熟制程虽然比不上先进制程的中芯，但是受众够广估值相对更低，价投嘛成本的安全边际才是最重要的。
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2/10
今日：+2.4%，YTD:+4.96%
周五追的AI医疗的迪安今日大涨卖出，虽然卖完就涨停了不过持有一天收益近15%也算满意了。其余无操作，目前仓位约8成。芯片方向今日没有较好机会捞回，后续继续观察。
指数今日1.76万亿的成交量。资金情绪对AI赋能产业方向的火热逐步扩散至低估的医疗诊断乃至炒地图杭州。虽然身在杭州且持有杭州房产喜闻乐见资金如此，不过AI对所有产业的赋能故事越吹越大。虽然知道大部分公司都不会走出业绩，但是在关门前先迎接盛宴吧。
人心中的成见确实是一座大山，目前这点收益率想要全职投资确实难以说服家人。这两年在工作上的交易一直不算上心，机构里的场外商品期权业务本身自己也不是多看好的（提点低、成本高、流程繁杂）。虽然很想加入职业投资者的范畴，但是目前这点可投资金规模和刚刚结婚生子面临大额开支的现状短期肯定难以改变。仔细想想，眼前这轮牛市周期或许是自己40岁之前（今年32）难得一遇的机会，为了快速做大规模，追逐波动或者增加杠杆在所难免，任重而道远啊。
今日：+2.4%，YTD:+4.96%
周五追的AI医疗的迪安今日大涨卖出，虽然卖完就涨停了不过持有一天收益近15%也算满意了。其余无操作，目前仓位约8成。芯片方向今日没有较好机会捞回，后续继续观察。
指数今日1.76万亿的成交量。资金情绪对AI赋能产业方向的火热逐步扩散至低估的医疗诊断乃至炒地图杭州。虽然身在杭州且持有杭州房产喜闻乐见资金如此，不过AI对所有产业的赋能故事越吹越大。虽然知道大部分公司都不会走出业绩，但是在关门前先迎接盛宴吧。
人心中的成见确实是一座大山，目前这点收益率想要全职投资确实难以说服家人。这两年在工作上的交易一直不算上心，机构里的场外商品期权业务本身自己也不是多看好的（提点低、成本高、流程繁杂）。虽然很想加入职业投资者的范畴，但是目前这点可投资金规模和刚刚结婚生子面临大额开支的现状短期肯定难以改变。仔细想想，眼前这轮牛市周期或许是自己40岁之前（今年32）难得一遇的机会，为了快速做大规模，追逐波动或者增加杠杆在所难免，任重而道远啊。
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2/7
YTD:+2.51%
周五一顿操作猛如虎，一看账户还是原地杵。早盘清了双环减了华虹，下午午睡了一半起来进了ai医疗的迪安，入场临时拍脑袋没什么逻辑可言。买了后稍微瞅了眼估值倒也不算很贵。
指数上前期火热的机器人+AI走势有分歧，冲高回落又回升，看了眼有台积电恢复供应小作文的关系。下周几个芯片大厂出业绩报，减仓的华虹仓位考虑加回。
YTD:+2.51%
周五一顿操作猛如虎，一看账户还是原地杵。早盘清了双环减了华虹，下午午睡了一半起来进了ai医疗的迪安，入场临时拍脑袋没什么逻辑可言。买了后稍微瞅了眼估值倒也不算很贵。
指数上前期火热的机器人+AI走势有分歧，冲高回落又回升，看了眼有台积电恢复供应小作文的关系。下周几个芯片大厂出业绩报，减仓的华虹仓位考虑加回。
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2/6
今日账户：+1.78%，YTD：+2.07%
今日上午低位继续加仓了金盘，目前仓位接近满仓。
指数今日小幅放量上涨，1.5万亿的成交量，机器人、AI向DS、芯片主题全面上涨。市场对这方向的火热追逐有点亢奋的意思了，机器人虽然还没涨完的意思，但是已经有点拿不住了。华虹下周出业绩，继续观察几天。
今日账户：+1.78%，YTD：+2.07%
今日上午低位继续加仓了金盘，目前仓位接近满仓。
指数今日小幅放量上涨，1.5万亿的成交量，机器人、AI向DS、芯片主题全面上涨。市场对这方向的火热追逐有点亢奋的意思了，机器人虽然还没涨完的意思，但是已经有点拿不住了。华虹下周出业绩，继续观察几天。
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2/5
今日账户：+2.77%，YTD：+0.29%
账户在假期港股大涨的氛围下艰难翻红，今日捞回了之前减仓的金盘、伊利。目前仓位约9.3成，调仓计划争取在本周内完成。
今日指数微跌，全日成交量1.3万亿，在没有增量资金的支援下，目前的成交量只撑得起1-2个方向的表现强势。今日机器人和DS板块表现强势，DS的出圈扩散下促使资金对国产软件及AI方向估值提振了一定信心。
假期里对岸加的10%关税对以出海业务为主的个股产生一定影响，个人认为影响可控所以捞回了金盘，川皇的嘴炮功力难免会加大市场波动，聚焦个股估值基本面，静观其变即可。
电影传媒方面除了哪吒票房通吃的光线传媒，其余个股基本集体扑街，电影这不是一个好赛道，索性也就不关注了，不过影院经历了去年的血亏，排片开始倾向观众观感口碑，也算是个好现象了。
至于假期的出行消费数据，人次继续增长但是人均消费额依旧没有恢复至19年的水平，不过可以关注到出境人次已经接近恢复至19年，机场免税业务的基本面算是基本已经见底了，消费今年或许是个布局播种年。
今日账户：+2.77%，YTD：+0.29%
账户在假期港股大涨的氛围下艰难翻红，今日捞回了之前减仓的金盘、伊利。目前仓位约9.3成，调仓计划争取在本周内完成。
今日指数微跌，全日成交量1.3万亿，在没有增量资金的支援下，目前的成交量只撑得起1-2个方向的表现强势。今日机器人和DS板块表现强势，DS的出圈扩散下促使资金对国产软件及AI方向估值提振了一定信心。
假期里对岸加的10%关税对以出海业务为主的个股产生一定影响，个人认为影响可控所以捞回了金盘，川皇的嘴炮功力难免会加大市场波动，聚焦个股估值基本面，静观其变即可。
电影传媒方面除了哪吒票房通吃的光线传媒，其余个股基本集体扑街，电影这不是一个好赛道，索性也就不关注了，不过影院经历了去年的血亏，排片开始倾向观众观感口碑，也算是个好现象了。
至于假期的出行消费数据，人次继续增长但是人均消费额依旧没有恢复至19年的水平，不过可以关注到出境人次已经接近恢复至19年，机场免税业务的基本面算是基本已经见底了，消费今年或许是个布局播种年。
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赞同来自: 悠悠白云
1/27
今日账户：-0.27%，YTD：-2.53%
周末回老家，索性合一起更新了。这两日有一定比例调仓，目前仓位近9成。
持仓还没调整完，节后再继续观察。
指数今日在周末deepseek的发酵下，小幅收跌，没想到压垮英伟达的最后一根稻草会是物美价廉的国产AI。目前重资本氪金的AI算力遭受质疑，芯片带动相关产业链集体收跌，上证在红利的支撑下也没能收红。
10Y美债收益率今晚大幅下跌，短期市场风格偏向H红利。至于对AI的看法，AI对所有产业链的重塑引领是毋庸置疑的，新的应用端的诞生也会建立在AI的基础之下，英伟达拥有全球最好的算力，即使是幻方也希望能多拿些先进GPU，耐心等待市场情绪的风险释放。
好了除夕夜啦，安心过年！想想自己当年毕业时候这双非本硕愣头青是怎么敢投幻方简历的哈哈哈。
今日账户：-0.27%，YTD：-2.53%
周末回老家，索性合一起更新了。这两日有一定比例调仓，目前仓位近9成。
持仓还没调整完，节后再继续观察。
指数今日在周末deepseek的发酵下，小幅收跌，没想到压垮英伟达的最后一根稻草会是物美价廉的国产AI。目前重资本氪金的AI算力遭受质疑，芯片带动相关产业链集体收跌，上证在红利的支撑下也没能收红。
10Y美债收益率今晚大幅下跌，短期市场风格偏向H红利。至于对AI的看法，AI对所有产业链的重塑引领是毋庸置疑的，新的应用端的诞生也会建立在AI的基础之下，英伟达拥有全球最好的算力，即使是幻方也希望能多拿些先进GPU，耐心等待市场情绪的风险释放。
好了除夕夜啦，安心过年！想想自己当年毕业时候这双非本硕愣头青是怎么敢投幻方简历的哈哈哈。
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1/23
今日账户：+0.1%，YTD：-3.25%
今日买入st华通2+%仓位，总仓位目前8.2成。今日盈利主要系2成理财到期，权益上基本微跌。
昨晚看到孔大的帖子关注到华通这个票，先来点观察仓。试了下WIND新出的AI一键解读的功能，确实这些AI提升了不少工作效率。目前125亿的商誉和35亿的应收占近半的净资产，不过主营游戏业务现金流还是较强的，无尽冬日和传奇两大IP，营收基本稳定，就算等摘帽也得11月后了，后续继续观察。看看年报一季报的情况。
指数早盘在昨晚的利好下如期高开，直接利好的银保带动红利上涨，临近午盘疲软的成交量和红利的抽血，芯片开始杀跌，下午中芯H一度下跌7%。其余近期涨幅较大的个股基本都小幅杀跌，主题上就机器人表现较强。
临近假期，公司的交易员都提前年休了，就剩我一个亏货还在瞎忙哈哈。指数连续几次的高开低走对短线资金的情绪影响较大，近期涨幅较大的个股有较大获利套现压力，节前仓位计划还是应该有所控制，小幅多次的调整。年前还有两个交易日，继续观察。
今日账户：+0.1%，YTD：-3.25%
今日买入st华通2+%仓位，总仓位目前8.2成。今日盈利主要系2成理财到期，权益上基本微跌。
昨晚看到孔大的帖子关注到华通这个票，先来点观察仓。试了下WIND新出的AI一键解读的功能，确实这些AI提升了不少工作效率。目前125亿的商誉和35亿的应收占近半的净资产，不过主营游戏业务现金流还是较强的，无尽冬日和传奇两大IP，营收基本稳定，就算等摘帽也得11月后了，后续继续观察。看看年报一季报的情况。
指数早盘在昨晚的利好下如期高开，直接利好的银保带动红利上涨，临近午盘疲软的成交量和红利的抽血，芯片开始杀跌，下午中芯H一度下跌7%。其余近期涨幅较大的个股基本都小幅杀跌，主题上就机器人表现较强。
临近假期，公司的交易员都提前年休了，就剩我一个亏货还在瞎忙哈哈。指数连续几次的高开低走对短线资金的情绪影响较大，近期涨幅较大的个股有较大获利套现压力，节前仓位计划还是应该有所控制，小幅多次的调整。年前还有两个交易日，继续观察。
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1/22
今日账户：-0.86%，YTD：-3.34%
今日无操作。忙了一天，手机发个简版。
今日指数调整，全日成交量1.1万亿。昨天小判断了下指数要调整，今天主要股指就都小幅收跌，之前提及的几个主题赛道个股倒是依旧比较强势。
盘后几大部门合力发了不少利好，大致看了下，就放开外资，提高社保险资的权益配比，修正考核制度偏向长期，以及一些公募和银行理财子可以参与定增之类的，看夜盘a50和黑色的表现，明天有个高开问题不大，主要看后面成交量的持续性了。锁理财的2成资金明天也到位了，准备这几天小入一些，机器人芯片这类的票涨的有点不敢上了，看看这两天有无合适价格的机会吧。
今日账户：-0.86%，YTD：-3.34%
今日无操作。忙了一天，手机发个简版。
今日指数调整，全日成交量1.1万亿。昨天小判断了下指数要调整，今天主要股指就都小幅收跌，之前提及的几个主题赛道个股倒是依旧比较强势。
盘后几大部门合力发了不少利好，大致看了下，就放开外资，提高社保险资的权益配比，修正考核制度偏向长期，以及一些公募和银行理财子可以参与定增之类的，看夜盘a50和黑色的表现，明天有个高开问题不大，主要看后面成交量的持续性了。锁理财的2成资金明天也到位了，准备这几天小入一些，机器人芯片这类的票涨的有点不敢上了，看看这两天有无合适价格的机会吧。
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今日账户： -0.18%，YTD：-2.48%。
早盘低位小捞了一点伊利，仓位目前约8成。今日账户下跌主要系周期持仓的荣盛石化下跌所致。目前低位减仓也不合适，仓位又显得有点高了，后期择机减仓调仓。
指数今日又是震荡为主，泛科技的机器人芯片AI最近是轮番表现。川皇的就职演说没有直说关税，对岸利空基本缓和。本周又是期指ETF期权交割周，刚刚随便看了眼场内1000的波动率，PUT端IV有点SKEW并且远高于近期RV的，叠加本周日本加息对亚元区套息交易的影响，短期涨幅较大的小盘主题个股或许过两天需要注意风险了。
周末小思考了未来的持仓方向，基本如下三点：
1- 进攻：成长向泛科技（芯片、AI、机器人+上游配套设备）合计3成。
特征：高估值、高波动、趋势性强。
趋势判断：机器人＞AI＞芯片。电力设备＞算力设备＞通讯设备。
逻辑梳理：利率下行背景下有利于科技成长板块估值抬升，国产自主可控叠加政策推动。当前机器人AI芯片的资金关注度较高，流动性推升个股波动率，近期部分个股已经有明显涨幅，操作难度有所抬升，需要注意交易节奏。
相比产业当中的应用端，叠加海外周期和两新政策，设备的确定性当前是最高的。既然是进攻向，需要深入挖掘产业链中目前低估的小市值个股。
2- 稳健：低估白马，医药（中成药、创新药）、双低转债 ，计划各3成。
目前持仓方向还在思索中，特别是对双低转债方向的选择判断，单论基础指标的话，因为只挑选剩余年限2-4.5年内的A类债，到期收益＞0的情况下，如何平衡价格和溢价率之间的关系。以及操作上是每周无脑轮动还是量化筛选再主观择时调仓。
3- 防守：红利（2成消费红利+1成垄断红利或+0.5成资源周期） 合计3成
特征：低负债、低估值、强现金流、高股息
分类：垄断红利（公用事业、大金融类）
资源红利（煤炭神华等低负债、资源价格稳定、强现金流）
消费红利（伊利美的等强现金流、并兼具一定成长性）
趋势判断：消费红利＞垄断红利＞资源红利。H红利＞A红利。
逻辑梳理：
红利作为债性权益类资产，估值定价参考10Y国债收益率+风险溢价，在接下来一年中美降息共振下，红利作为防守型配置确定性较高。而在未来政策推动、国内经济基本面带动通胀企稳回升的态势下，个人更看好消费红利。
H红利因为定价有部分参考10Y美债收益率，目前10Y美债收益率4.6%，H红利股息率对外资来说吸引力一般，但是对内险资吸引力极大（负债端2%+的利率成本持有近10%股息率资产）。在目前港股通资金占比越来越大的情况下，H/A溢价率逐步走缩确定性也较强。
今日账户： -0.18%，YTD：-2.48%。
早盘低位小捞了一点伊利，仓位目前约8成。今日账户下跌主要系周期持仓的荣盛石化下跌所致。目前低位减仓也不合适，仓位又显得有点高了，后期择机减仓调仓。
指数今日又是震荡为主，泛科技的机器人芯片AI最近是轮番表现。川皇的就职演说没有直说关税，对岸利空基本缓和。本周又是期指ETF期权交割周，刚刚随便看了眼场内1000的波动率，PUT端IV有点SKEW并且远高于近期RV的，叠加本周日本加息对亚元区套息交易的影响，短期涨幅较大的小盘主题个股或许过两天需要注意风险了。
周末小思考了未来的持仓方向，基本如下三点：
1- 进攻：成长向泛科技（芯片、AI、机器人+上游配套设备）合计3成。
特征：高估值、高波动、趋势性强。
趋势判断：机器人＞AI＞芯片。电力设备＞算力设备＞通讯设备。
逻辑梳理：利率下行背景下有利于科技成长板块估值抬升，国产自主可控叠加政策推动。当前机器人AI芯片的资金关注度较高，流动性推升个股波动率，近期部分个股已经有明显涨幅，操作难度有所抬升，需要注意交易节奏。
相比产业当中的应用端，叠加海外周期和两新政策，设备的确定性当前是最高的。既然是进攻向，需要深入挖掘产业链中目前低估的小市值个股。
2- 稳健：低估白马，医药（中成药、创新药）、双低转债 ，计划各3成。
目前持仓方向还在思索中，特别是对双低转债方向的选择判断，单论基础指标的话，因为只挑选剩余年限2-4.5年内的A类债，到期收益＞0的情况下，如何平衡价格和溢价率之间的关系。以及操作上是每周无脑轮动还是量化筛选再主观择时调仓。
3- 防守：红利（2成消费红利+1成垄断红利或+0.5成资源周期） 合计3成
特征：低负债、低估值、强现金流、高股息
分类：垄断红利（公用事业、大金融类）
资源红利（煤炭神华等低负债、资源价格稳定、强现金流）
消费红利（伊利美的等强现金流、并兼具一定成长性）
趋势判断：消费红利＞垄断红利＞资源红利。H红利＞A红利。
逻辑梳理：
红利作为债性权益类资产，估值定价参考10Y国债收益率+风险溢价，在接下来一年中美降息共振下，红利作为防守型配置确定性较高。而在未来政策推动、国内经济基本面带动通胀企稳回升的态势下，个人更看好消费红利。
H红利因为定价有部分参考10Y美债收益率，目前10Y美债收益率4.6%，H红利股息率对外资来说吸引力一般，但是对内险资吸引力极大（负债端2%+的利率成本持有近10%股息率资产）。在目前港股通资金占比越来越大的情况下，H/A溢价率逐步走缩确定性也较强。
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1/20
今日账户： -0.1%，YTD：-2.3%。
今日无操作，仓位约7.7成。持仓的腾讯小幅回血，分众和华虹H小幅回落。
指数今日小幅冲高回落，全日成交1.2万亿。周五晚两边通话有缓和关系的意思，A50中概周五晚小涨，今天指数开盘也小涨，不过到下午成交量不够有所回落，整体收平，小盘主题绩优股表现较好。周末两天近千家公司业绩预告，其中7成偏下滑，基本面的利空逐步落地，本周继续关注海外消息影响。
个人依旧偏谨慎乐观，最近在思考持仓方向的调整思路，春节前后择机调整。
今日账户： -0.1%，YTD：-2.3%。
今日无操作，仓位约7.7成。持仓的腾讯小幅回血，分众和华虹H小幅回落。
指数今日小幅冲高回落，全日成交1.2万亿。周五晚两边通话有缓和关系的意思，A50中概周五晚小涨，今天指数开盘也小涨，不过到下午成交量不够有所回落，整体收平，小盘主题绩优股表现较好。周末两天近千家公司业绩预告，其中7成偏下滑，基本面的利空逐步落地，本周继续关注海外消息影响。
个人依旧偏谨慎乐观，最近在思考持仓方向的调整思路，春节前后择机调整。
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今日账户： 0.43%，YTD：-2.21%。
今天工作上场外黑色报价一整天，收盘下来一看就对冲出个手续费，只能呵呵了。自己账户无操作。
指数上今日小幅冲高回落，全日成交1.15万亿。上午公布了24年经济数据，叠加芯片光刻机的小作文。个人关注的泛科技向（芯片、机器人）以及宠物方向都涨幅明显，芯片特别是H有明显超额。不过下午观察到隔夜利率有明显增加，节前的流动性紧张算是到了比较高的节点。
下周一晚上对岸川皇登基，隔壁小日子打算下周加息，指数下周或许还会有反复，下周静观其变。
今日账户： 0.43%，YTD：-2.21%。
今天工作上场外黑色报价一整天，收盘下来一看就对冲出个手续费，只能呵呵了。自己账户无操作。
指数上今日小幅冲高回落，全日成交1.15万亿。上午公布了24年经济数据，叠加芯片光刻机的小作文。个人关注的泛科技向（芯片、机器人）以及宠物方向都涨幅明显，芯片特别是H有明显超额。不过下午观察到隔夜利率有明显增加，节前的流动性紧张算是到了比较高的节点。
下周一晚上对岸川皇登基，隔壁小日子打算下周加息，指数下周或许还会有反复，下周静观其变。
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今日账户： 0.63%，YTD：-2.63%。昨日修正为-0.31%。
指数今日区间震荡，成交量近1.3万亿。早盘在昨晚美元走弱利好下高开，在寒王大跌下带动科创芯片集体杀跌。板块上，家电、有色以及小红薯概念表现较好。
我大致看了眼，寒王业绩基本是靠ZF补贴和坏账转回翻正的，这种没业绩没产品的公司炒成这个估值反正我是不会碰的，要信早信，不信不亏。
今日无操作，昨日华虹A换H的仓位表现尚可，盘中一度有明显超额。
在美元接近见顶的背景下，商品目前低估的价格得到了一定资金关注。有色以贵金属为主确定性最高，不过涨幅肯定是不如24年的；原油在最近的制裁下供应有所扰动，后续还要继续观察。
今日账户： 0.63%，YTD：-2.63%。昨日修正为-0.31%。
指数今日区间震荡，成交量近1.3万亿。早盘在昨晚美元走弱利好下高开，在寒王大跌下带动科创芯片集体杀跌。板块上，家电、有色以及小红薯概念表现较好。
我大致看了眼，寒王业绩基本是靠ZF补贴和坏账转回翻正的，这种没业绩没产品的公司炒成这个估值反正我是不会碰的，要信早信，不信不亏。
今日无操作，昨日华虹A换H的仓位表现尚可，盘中一度有明显超额。
在美元接近见顶的背景下，商品目前低估的价格得到了一定资金关注。有色以贵金属为主确定性最高，不过涨幅肯定是不如24年的；原油在最近的制裁下供应有所扰动，后续还要继续观察。
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今日账户：-0.56%，YTD：-3.49%。
今日华虹A换仓H，盈亏有轻微偏差，明日修正。前天错失了依依股份还在自嘲损失5%无伤大雅，昨晚业绩预告今天直接板了这是赤裸裸的打脸了，只能默默留下菜鸡的泪水。
指数今日偏弱震荡，成交量1.2万亿，各行业板块表现较为温和。H的芯片最近明显强于A，在港股通的成交量逐渐占据定价权的趋势下，两地溢价走缩的趋势必不可免。
主题上，小红薯概念炒作比较火热，大多是些前期冷饭的擦边传媒公司，个人认为持续性较弱，不值得参与。不过昨晚随手刷了下小红书APP，满屏的tiktok洋难民，有种天下大同的盛世感，虽然知道目前形势网络不可能不分区，不过还是希望有朝一日国内能真正的文化自信。
今晚美CPI的公布或许会对汇率有所影响，不过央妈昨天刚喊话过，短期汇率对资产端的影响应该告一段落，经过这轮调整目前市场资金情绪有所回暖，主要关注下周川普上台的关税措施，目前来看有大幅增加关税的可能较低，个人对于下周行情还是偏乐观的。
今日账户：-0.56%，YTD：-3.49%。
今日华虹A换仓H，盈亏有轻微偏差，明日修正。前天错失了依依股份还在自嘲损失5%无伤大雅，昨晚业绩预告今天直接板了这是赤裸裸的打脸了，只能默默留下菜鸡的泪水。
指数今日偏弱震荡，成交量1.2万亿，各行业板块表现较为温和。H的芯片最近明显强于A，在港股通的成交量逐渐占据定价权的趋势下，两地溢价走缩的趋势必不可免。
主题上，小红薯概念炒作比较火热，大多是些前期冷饭的擦边传媒公司，个人认为持续性较弱，不值得参与。不过昨晚随手刷了下小红书APP，满屏的tiktok洋难民，有种天下大同的盛世感，虽然知道目前形势网络不可能不分区，不过还是希望有朝一日国内能真正的文化自信。
今晚美CPI的公布或许会对汇率有所影响，不过央妈昨天刚喊话过，短期汇率对资产端的影响应该告一段落，经过这轮调整目前市场资金情绪有所回暖，主要关注下周川普上台的关税措施，目前来看有大幅增加关税的可能较低，个人对于下周行情还是偏乐观的。
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今日账户：+ 1.73%，YTD：-2.94%。
今日无操作，总仓位8成不变。
指数今日在社融M2数据和央妈讲话下收涨，虽然是盘后公布的，但是按国内的天龙人来说，肯定是一早就有人知道了，所以与其跟随宏观消息择时，不如专注主线主题的个股深研。
两市成交量1.3万亿较昨日有明显回升，本轮调整幅度算是基本告一段落了，观察节前市场情绪的持续性，年前的利空因素已经逐一释放，年后的政策预期行情或许会提前至年前交易，主要关注3月两会的政策预期方向：芯片自主可控、机器人、新消费。今日行业主题表现来看，之前看好的机器人、电力设备、通讯设备、和一些新消费等表现已经开始交易，表现明显超额。
昨晚看到了腾讯的年会总结，看到了马哥对公司业务前景的分析，作为国内长线持有的个股，基本面才是基石，短期交易层面的利空只影响价格不影响价值。
不过昨晚也思考了自身的思路，如果要实现年化20%的收益率，仅仅是靠稳健持有行业龙头是肯定不够的，龙头的体量虽然经营相对稳健，但是在没有估值水平的提升（业绩增速提高）或者市场情绪的回暖下（9.24市场情绪从悲观估值修复至中位估值），单靠稳健的业绩增长来提高市值，可持续性较低，更何况买入时机的成本也不一定是最低点。在资金量不够多时，必须要通过交易操作层面来增厚盈利或者提高弹性更高的小盘股的仓位配比，才相对更容易实现20%收益率。
今日账户：+ 1.73%，YTD：-2.94%。
今日无操作，总仓位8成不变。
指数今日在社融M2数据和央妈讲话下收涨，虽然是盘后公布的，但是按国内的天龙人来说，肯定是一早就有人知道了，所以与其跟随宏观消息择时，不如专注主线主题的个股深研。
两市成交量1.3万亿较昨日有明显回升，本轮调整幅度算是基本告一段落了，观察节前市场情绪的持续性，年前的利空因素已经逐一释放，年后的政策预期行情或许会提前至年前交易，主要关注3月两会的政策预期方向：芯片自主可控、机器人、新消费。今日行业主题表现来看，之前看好的机器人、电力设备、通讯设备、和一些新消费等表现已经开始交易，表现明显超额。
昨晚看到了腾讯的年会总结，看到了马哥对公司业务前景的分析，作为国内长线持有的个股，基本面才是基石，短期交易层面的利空只影响价格不影响价值。
不过昨晚也思考了自身的思路，如果要实现年化20%的收益率，仅仅是靠稳健持有行业龙头是肯定不够的，龙头的体量虽然经营相对稳健，但是在没有估值水平的提升（业绩增速提高）或者市场情绪的回暖下（9.24市场情绪从悲观估值修复至中位估值），单靠稳健的业绩增长来提高市值，可持续性较低，更何况买入时机的成本也不一定是最低点。在资金量不够多时，必须要通过交易操作层面来增厚盈利或者提高弹性更高的小盘股的仓位配比，才相对更容易实现20%收益率。
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今日账户：+0.75%，YTD：-4.59%。
今日无操作，总仓位8成不变。早盘关注到依依股份的下杀，提示了朋友买入自己倒是没买，白白少赚了5%哈哈。今日持仓里表现较好的还是华虹和荣盛石化，仓位各1成左右。
指数全日偏弱震荡，成交量缩减至不到万亿了。早盘在机器人冲高回落后，资金选择了低位的芯片方向，在目前节前没有增量资金的情况下，成长方向的票操作的话还是应该以轮动高抛低吸为主。
荣盛的话，作为周期方向的持仓，上周五原油的暴涨，叠加韩国芳烃聚酯的减产，化工周期的底部应该也不远了。不过始终觉得需求弱复苏的背景下，化工周期的表现还是会不如有色周期确定性高。
至于腾讯，目前走势还是偏弱，虽然有看到小作文今年年报后会公布更高规模的回购，不过在年报前的回购静默期和制裁政策取消前还是利空因素居多，估计还会继续下杀一些空间。
今日账户：+0.75%，YTD：-4.59%。
今日无操作，总仓位8成不变。早盘关注到依依股份的下杀，提示了朋友买入自己倒是没买，白白少赚了5%哈哈。今日持仓里表现较好的还是华虹和荣盛石化，仓位各1成左右。
指数全日偏弱震荡，成交量缩减至不到万亿了。早盘在机器人冲高回落后，资金选择了低位的芯片方向，在目前节前没有增量资金的情况下，成长方向的票操作的话还是应该以轮动高抛低吸为主。
荣盛的话，作为周期方向的持仓，上周五原油的暴涨，叠加韩国芳烃聚酯的减产，化工周期的底部应该也不远了。不过始终觉得需求弱复苏的背景下，化工周期的表现还是会不如有色周期确定性高。
至于腾讯，目前走势还是偏弱，虽然有看到小作文今年年报后会公布更高规模的回购，不过在年报前的回购静默期和制裁政策取消前还是利空因素居多，估计还会继续下杀一些空间。
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今日账户：-1.24%，YTD：-5.3%。
今日无操作，总仓位近8成。开年回调至今，账户也算是有些痛感了。元旦前因为个人预期趋于保守，缩减了偏进攻的成长方向持仓，而这些关注的票在快速下跌后也迅速反弹，倒是防守的持仓一直小幅回撤。
市场情绪在内外强压下今日收盘收在低点，预计离本轮调整结束也就临门一脚的事了，观察后续节前是否有日内情绪下杀后探底回升的表现。
夜盘外盘情绪影响较大，美利坚非农数据的超预期，促使美元指数突破，30Y美债收益率破5%，下次美利坚降息的时间或许继续后延，商品上在原油的带动下也集体反弹。
整体看下来，或许上半年的内外宏观对大A还是不够友好，在美降息预期延后的背景下，基于目前的中美利差，国内的放水节奏也会有所克制，在节后的政策预期交易过程中需要注意减仓节奏。
另外说一下，这几天观察了转债的表现还是足够强势的，看了几位大佬的双低策略，今年回撤都控制在1%以内，甚至个别还创了新高。。。不得不感慨选择大于努力的重要性，后续必须多关注关注转债这个方向了。
今日账户：-1.24%，YTD：-5.3%。
今日无操作，总仓位近8成。开年回调至今，账户也算是有些痛感了。元旦前因为个人预期趋于保守，缩减了偏进攻的成长方向持仓，而这些关注的票在快速下跌后也迅速反弹，倒是防守的持仓一直小幅回撤。
市场情绪在内外强压下今日收盘收在低点，预计离本轮调整结束也就临门一脚的事了，观察后续节前是否有日内情绪下杀后探底回升的表现。
夜盘外盘情绪影响较大，美利坚非农数据的超预期，促使美元指数突破，30Y美债收益率破5%，下次美利坚降息的时间或许继续后延，商品上在原油的带动下也集体反弹。
整体看下来，或许上半年的内外宏观对大A还是不够友好，在美降息预期延后的背景下，基于目前的中美利差，国内的放水节奏也会有所克制，在节后的政策预期交易过程中需要注意减仓节奏。
另外说一下，这几天观察了转债的表现还是足够强势的，看了几位大佬的双低策略，今年回撤都控制在1%以内，甚至个别还创了新高。。。不得不感慨选择大于努力的重要性，后续必须多关注关注转债这个方向了。
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今日账户：-0.08%，YTD：-4.11%。港股通多计算的费用今日返还，昨日YTD收益率更正为-4.03%。
今日无操作，总仓位近8成不变。腾讯今日最低触及365即开始小幅反弹。A股方面，今日机器人和PCB方向今日依旧保持强势，在指数震荡的盘面下，上半年的主线已经悄然浮出水面。
纵观国内机器人整个板块，因为目前没有像TSLA这样TO C的整机头部厂商，资金更关注国内产业链里细分的零部件厂商，具体我看了下，大致可以划分为宇树、华为系的，因为当前技术尚处于不确定性中，只能基于流动性做些中线的趋势。目前个人主要关注产业链中谐波减速器的方向。
而在这轮AI赋能产业的浪潮中，一些方向的业绩确定性是较高的，通讯设备和电力设备以及算力中心的建设。挖矿再高也不如卖铲子的确定性高。
每天在集思录记录也算是有助于个人思路的罗列梳理，等春节前后寻找时机做个仓位的整体调整。
今日账户：-0.08%，YTD：-4.11%。港股通多计算的费用今日返还，昨日YTD收益率更正为-4.03%。
今日无操作，总仓位近8成不变。腾讯今日最低触及365即开始小幅反弹。A股方面，今日机器人和PCB方向今日依旧保持强势，在指数震荡的盘面下，上半年的主线已经悄然浮出水面。
纵观国内机器人整个板块，因为目前没有像TSLA这样TO C的整机头部厂商，资金更关注国内产业链里细分的零部件厂商，具体我看了下，大致可以划分为宇树、华为系的，因为当前技术尚处于不确定性中，只能基于流动性做些中线的趋势。目前个人主要关注产业链中谐波减速器的方向。
而在这轮AI赋能产业的浪潮中，一些方向的业绩确定性是较高的，通讯设备和电力设备以及算力中心的建设。挖矿再高也不如卖铲子的确定性高。
每天在集思录记录也算是有助于个人思路的罗列梳理，等春节前后寻找时机做个仓位的整体调整。
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1/8
今日账户：-1.17%，YTD：-4.24%
今日早盘买入工行H，仓位约0.8成，港股通的新开仓当日不清楚为什么总是会多计算费用，次日又会返还。总仓位目前近8成，其余暂无操作。
上午的吹风会说实话是有些不及预期的，不过指数在探底3170了出现了明显回升，机器人以及芯片里的部分方向（SOC、存储）反弹明显。腾讯昨日加大了回购力度，15亿的回购和近百亿的南向资金。节前谨慎的观点还是不变，但是开始逐渐乐观起来。
今日账户：-1.17%，YTD：-4.24%
今日早盘买入工行H，仓位约0.8成，港股通的新开仓当日不清楚为什么总是会多计算费用，次日又会返还。总仓位目前近8成，其余暂无操作。
上午的吹风会说实话是有些不及预期的，不过指数在探底3170了出现了明显回升，机器人以及芯片里的部分方向（SOC、存储）反弹明显。腾讯昨日加大了回购力度，15亿的回购和近百亿的南向资金。节前谨慎的观点还是不变，但是开始逐渐乐观起来。
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1/7
今日账户：-1.03%，YTD：-3.09%
指数今天在芯片的带动下迎来了小幅回暖，但是成交量依旧没有明显变化，维持在万亿左右。跌幅较大的主要港股的腾讯相关恒生科技。
目前持仓有腾讯，仓位目前约1.4成。对于上了对岸的名单这事基本只是情绪影响，腾讯的海外游戏业务占比还不到1成，影响幅度有限。倘若腾讯能给360以下的机会，可以考虑加仓做个中线反弹。持仓1成的芯片华虹今日算是表现平平了。今日无操作。
昨晚川普的fake news其实也反映了未来关税政策不会过于激进的态度，情绪上的利空在逐步释放。上午英伟达CES的新品发布会和昨晚台积电的新高算是引领了今天芯片的反弹，从国内资金交易的拥挤程度来看，对标的是寒王和中芯。
今日账户：-1.03%，YTD：-3.09%
指数今天在芯片的带动下迎来了小幅回暖，但是成交量依旧没有明显变化，维持在万亿左右。跌幅较大的主要港股的腾讯相关恒生科技。
目前持仓有腾讯，仓位目前约1.4成。对于上了对岸的名单这事基本只是情绪影响，腾讯的海外游戏业务占比还不到1成，影响幅度有限。倘若腾讯能给360以下的机会，可以考虑加仓做个中线反弹。持仓1成的芯片华虹今日算是表现平平了。今日无操作。
昨晚川普的fake news其实也反映了未来关税政策不会过于激进的态度，情绪上的利空在逐步释放。上午英伟达CES的新品发布会和昨晚台积电的新高算是引领了今天芯片的反弹，从国内资金交易的拥挤程度来看，对标的是寒王和中芯。
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1/6
今日账户：+0.26%，YTD：-2.08%
指数今天在低位盘整，振幅不大，两市成交量缩减至1万亿，部分前期跌幅较大的个股有一定反弹。流感相关的医药板块涨幅较好，而酒类为主的消费跌幅明显。
持仓中宠物方向的依依股份今日高位清仓，仓位约6%，获利10+%，后续会考虑加回。目前仓位约7成+，目前处于观望状态。
目前的成交量下撑不起主流行业上涨，但是指数连续几日的跌幅下部分个股也有反弹需求。到月底前有较多影响因素，川普上台、FOMC，叠加国内春节流动性偏紧，基于不确定性下，资金趋于保守的情绪没有改变。
汇率下行的压力还是在，但是央妈会时不时的放话控制下下行节奏，避免短期对资产价格影响过大；国内政策强度的实际出台肯定要到年后了。本月主要关注对岸川普上台的政策措施，以及FOMC美联储的扩表态度（本月大概率不降息）。
今日账户：+0.26%，YTD：-2.08%
指数今天在低位盘整，振幅不大，两市成交量缩减至1万亿，部分前期跌幅较大的个股有一定反弹。流感相关的医药板块涨幅较好，而酒类为主的消费跌幅明显。
持仓中宠物方向的依依股份今日高位清仓，仓位约6%，获利10+%，后续会考虑加回。目前仓位约7成+，目前处于观望状态。
目前的成交量下撑不起主流行业上涨，但是指数连续几日的跌幅下部分个股也有反弹需求。到月底前有较多影响因素，川普上台、FOMC，叠加国内春节流动性偏紧，基于不确定性下，资金趋于保守的情绪没有改变。
汇率下行的压力还是在，但是央妈会时不时的放话控制下下行节奏，避免短期对资产价格影响过大；国内政策强度的实际出台肯定要到年后了。本月主要关注对岸川普上台的政策措施，以及FOMC美联储的扩表态度（本月大概率不降息）。
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今日账户：-0.42%，YTD：-2.34%
大跌三日理论依旧不变，下周可以看反弹了，当然也仅仅是看反弹，节前的利空因素并没有消除。
下午的加速杀跌对自己的持仓影响不大，宠物方向的几个标的还创了新高，目前仓位依旧约8成。昨天提及的电力设备和机器人轮到今天闷杀。主要下跌还是持仓的芯片1成仓位，跌幅2%+明显有所收缩。上午一度想换仓成同标的对应的H股，不过还是管住了手，下午被工作上一堆的询报价平仓忙碌到收盘。今日无操作。
港股作为美元定价（联系汇率制）的人民币资产，很大程度上溢价的流动性来源于内资，但是定价上又受益于美元的升值。整体的估值远低于A股，所以时不时的关注下A/H溢价率进行下高低切也是不错的思路。
今日账户：-0.42%，YTD：-2.34%
大跌三日理论依旧不变，下周可以看反弹了，当然也仅仅是看反弹，节前的利空因素并没有消除。
下午的加速杀跌对自己的持仓影响不大，宠物方向的几个标的还创了新高，目前仓位依旧约8成。昨天提及的电力设备和机器人轮到今天闷杀。主要下跌还是持仓的芯片1成仓位，跌幅2%+明显有所收缩。上午一度想换仓成同标的对应的H股，不过还是管住了手，下午被工作上一堆的询报价平仓忙碌到收盘。今日无操作。
港股作为美元定价（联系汇率制）的人民币资产，很大程度上溢价的流动性来源于内资，但是定价上又受益于美元的升值。整体的估值远低于A股，所以时不时的关注下A/H溢价率进行下高低切也是不错的思路。
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今日账户：-1.93%，YTD：-1.93%
开年第一天就迎来市场痛击。主要股指皆收大幅下跌，前期涨幅较大的金融和芯片跌幅较大。
目前仓位近8成，今日跌幅较大的主要为芯片：仓位约1成，跌幅6%、医药类：仓位近2成，跌幅约3%、其余整体收平。
周五晚上汇率的破位，叠加最近流动性的收缩，市场情绪有所回落在所难免。但是一些细分方向今天能基本收红。宠物用品以出口为主的小市值高分红公司、电力设备方向、以及机器人方向（减速器）几个标的今天整体不错。后续值得重点关注。
目前闲置资金锁仓了理财，到节前才释放。股指两天短期的跌幅其实已经差不多了，要是有闲置资金明天确实可以考虑短线一下博个反弹，不过既然防守锁仓了，暂时就先管住手不操作了。
今日账户：-1.93%，YTD：-1.93%
开年第一天就迎来市场痛击。主要股指皆收大幅下跌，前期涨幅较大的金融和芯片跌幅较大。
目前仓位近8成，今日跌幅较大的主要为芯片：仓位约1成，跌幅6%、医药类：仓位近2成，跌幅约3%、其余整体收平。
周五晚上汇率的破位，叠加最近流动性的收缩，市场情绪有所回落在所难免。但是一些细分方向今天能基本收红。宠物用品以出口为主的小市值高分红公司、电力设备方向、以及机器人方向（减速器）几个标的今天整体不错。后续值得重点关注。
目前闲置资金锁仓了理财，到节前才释放。股指两天短期的跌幅其实已经差不多了，要是有闲置资金明天确实可以考虑短线一下博个反弹，不过既然防守锁仓了，暂时就先管住手不操作了。
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