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交易员的2024年终总结暨2025展望
又到了一年收官的时间了，2024年的市场情绪，在924前后两极分化，但凡错过那周今年都近乎没有多少收益，索性的是操作尚可10.8早盘减仓减半。
各大指数2024涨跌幅如下：
上证指数：+12.67%；沪深300：+14.68% ，中证全指：+7.43%
个人账户收益：+22.71%，走势如图：
年初对于今年的预期偏中性，但是并没有想到市场的波动会这么大。从年初的流动性缺失带来的集体杀跌，春节后持续近三个月的反弹行情，之后又因为宏观数据的持续走弱，直到9.24的大招发出迎来市场的情绪反转。
回顾自己的操作，除了在9月把账户几个标的切换为港股，在9月底-10.8陆续卖出后，追随情绪短线，有收益也有亏损，整体获得这个收益也算中规中矩。比起集思录的大佬自己要学习的地方还是太多了，看大佬们的双低和低溢价策略在年初挖坑那么深的情况，到年底收益反而更高，后续确实要着重关注可转债这一品种了。
展望明年，整体预期偏谨慎乐观，市场的情绪好不容易热起来不会这么快就消散，但是一些值得警惕的地方也需要时不时关注一下。1.川普。对岸重新就任的川普不按常理出牌，预期可能会推升通胀本身并不利好以制造业立国的东大，高层如何应对是需要关注的地方。2.汇率。利率持续下行背景下，汇率承压必不可少。 3.政策落实，最近几个月持续放话的政策在明年会迎来落实，这方面个人预期还是不错的。
目前的仓位配置上，整体约8成。 春节前的流动性缩减，略微控制下仓位，节后会考虑加回科技成长方向。
主要配置方向我主要分为三类：
进攻（计划3成仓）：AI引领下的产业上下游。配套的电力设备，芯片半导体（估值略贵）、机器人等
稳健（3成）：必选和细分消费、腾讯，低估价值蓝筹
防守（3成）：高分红，医药（中药），后续会考虑配置一定转债
转债和境外方向在今年也会保持一定关注，后续会常态加入到2成仓位配比。
希望今年再接再厉，脚踏实地，步履向前，为20%而战。也希望自己早日能和集思录各位老师们一样早日财务自由，加入职业投资的阵营中。
又到了一年收官的时间了，2024年的市场情绪，在924前后两极分化，但凡错过那周今年都近乎没有多少收益，索性的是操作尚可10.8早盘减仓减半。
各大指数2024涨跌幅如下：
上证指数：+12.67%；沪深300：+14.68% ，中证全指：+7.43%
个人账户收益：+22.71%，走势如图：
年初对于今年的预期偏中性，但是并没有想到市场的波动会这么大。从年初的流动性缺失带来的集体杀跌，春节后持续近三个月的反弹行情，之后又因为宏观数据的持续走弱，直到9.24的大招发出迎来市场的情绪反转。
回顾自己的操作，除了在9月把账户几个标的切换为港股，在9月底-10.8陆续卖出后，追随情绪短线，有收益也有亏损，整体获得这个收益也算中规中矩。比起集思录的大佬自己要学习的地方还是太多了，看大佬们的双低和低溢价策略在年初挖坑那么深的情况，到年底收益反而更高，后续确实要着重关注可转债这一品种了。
展望明年，整体预期偏谨慎乐观，市场的情绪好不容易热起来不会这么快就消散，但是一些值得警惕的地方也需要时不时关注一下。1.川普。对岸重新就任的川普不按常理出牌，预期可能会推升通胀本身并不利好以制造业立国的东大，高层如何应对是需要关注的地方。2.汇率。利率持续下行背景下，汇率承压必不可少。 3.政策落实，最近几个月持续放话的政策在明年会迎来落实，这方面个人预期还是不错的。
目前的仓位配置上，整体约8成。 春节前的流动性缩减，略微控制下仓位，节后会考虑加回科技成长方向。
主要配置方向我主要分为三类：
进攻（计划3成仓）：AI引领下的产业上下游。配套的电力设备，芯片半导体（估值略贵）、机器人等
稳健（3成）：必选和细分消费、腾讯，低估价值蓝筹
防守（3成）：高分红，医药（中药），后续会考虑配置一定转债
转债和境外方向在今年也会保持一定关注，后续会常态加入到2成仓位配比。
希望今年再接再厉，脚踏实地，步履向前，为20%而战。也希望自己早日能和集思录各位老师们一样早日财务自由，加入职业投资的阵营中。
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5/12
今日： +1.36%，YTD: +8.66%
今日小加华虹H、天邦、双环，清仓工行H，整体仓位约8.5成。
指数今日震荡上涨，全指成交量1.3万亿。盘后关税谈判利好公布，港股涨幅明显。板块上，军工、机器人、果链表现较好。指数基本接近全面收复关税缺口，明天A高开是大概率，不过估计幅度也有限。
这个点看了眼螺纹钢走势，冲高回落，明天总有种不好的预感，早盘暂不加仓，考虑期权再加卖CALL对锁。
今日： +1.36%，YTD: +8.66%
今日小加华虹H、天邦、双环，清仓工行H，整体仓位约8.5成。
指数今日震荡上涨，全指成交量1.3万亿。盘后关税谈判利好公布，港股涨幅明显。板块上，军工、机器人、果链表现较好。指数基本接近全面收复关税缺口，明天A高开是大概率，不过估计幅度也有限。
这个点看了眼螺纹钢走势，冲高回落，明天总有种不好的预感，早盘暂不加仓，考虑期权再加卖CALL对锁。
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5/9
今日： -1.86%，YTD: +7.22%
早盘减仓天邦，期权尝试小买6月科创50ETF950PUT，权利金也就百来块的小打小闹。华虹业绩出炉增收不增利，二季度指引毛利率也环比下滑，产能已经打满，短期看来上行空间有限，不过看盘面下午有资金尝试抄底。
近期较火热的军工成飞高位震荡收跌，资金收缩防守，银行板块表现较好。全指成交缩量至1.2万亿。
节后一周行情冲高回落，各指数受关税影响的缺口已经尽数收回，上证又回到磨人的3300区间。科技的高波动对账户回撤的影响还是比较大的，后续考虑加大期权对冲仓位。
今日： -1.86%，YTD: +7.22%
早盘减仓天邦，期权尝试小买6月科创50ETF950PUT，权利金也就百来块的小打小闹。华虹业绩出炉增收不增利，二季度指引毛利率也环比下滑，产能已经打满，短期看来上行空间有限，不过看盘面下午有资金尝试抄底。
近期较火热的军工成飞高位震荡收跌，资金收缩防守，银行板块表现较好。全指成交缩量至1.2万亿。
节后一周行情冲高回落，各指数受关税影响的缺口已经尽数收回，上证又回到磨人的3300区间。科技的高波动对账户回撤的影响还是比较大的，后续考虑加大期权对冲仓位。
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5/7
今日： -1.45%，YTD: +7.99%
早盘小加被小埋，另外切了2万进期权账户卖50/300CALL，其余无操作。近一个月的操作总是小赢大输，整体胜率也不高。
早盘盘前的政策其实略超预期，但是指数却走了个高开低走，中小盘和港股走势较弱，全指成交放量至1.5万亿。板块上，早盘政策利好的板块冲高回落，资金迅速切回防守态势，军工、银行表现较好。期权上call端的IV真是低的可怜，继续观察科技AI机器人方向的资金走向。
今日： -1.45%，YTD: +7.99%
早盘小加被小埋，另外切了2万进期权账户卖50/300CALL，其余无操作。近一个月的操作总是小赢大输，整体胜率也不高。
早盘盘前的政策其实略超预期，但是指数却走了个高开低走，中小盘和港股走势较弱，全指成交放量至1.5万亿。板块上，早盘政策利好的板块冲高回落，资金迅速切回防守态势，军工、银行表现较好。期权上call端的IV真是低的可怜，继续观察科技AI机器人方向的资金走向。
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5/6
今日： +0.84%，YTD: +9.02%
今日持仓小变动，小加仓首程、天邦、诺普信，清仓中远港H、深科达，目前仓位约7成。中远港H的分红下月才能到账，港股的资金结算效率属实太低。看了眼持仓沪市都没仓位打新了，后续要继续调整下仓位分布了。
天邦今日摘帽股价表现却不及预期。依依今晚公布对美业务恢复出货，肯分红肯回购对得起小股东的管理层在A股确实不可多得的。
诺普信是前几年进军蓝莓生鲜即关注过的公司，因为觉得股性不强后来小赚清仓，当时预期是生鲜业务带来公司的估值抬升，最近看到大佬孔曼进场、瞅了眼一季度业绩和分红，目前估值还是不贵，索性加仓，公司农药和蓝莓业务目前持续放量。
指数今日有所放量，全指成交1.36万亿。小微盘表现强势。单看缺口的话上证已经接近修复，中小盘还有一定空间，业绩期过后小盘压力减缓资金开始回流，板块上科技普遍较强，AI及算力受到外盘科技龙头资本开支提升影响。港股假期已经涨过一天今天表现平平。
当前市场风险偏好提高主要源于关税缓和，同时科技主线的利好推动资金关注。科技作为中期难以业绩证伪的方向，依旧需要着重关注，AI/芯片、机器人。
明天盘前有金融发布会，本周中芯、华虹出业绩，下周腾讯阿里出业绩。从晶合集成一季度业绩来看，行业回暖概率较大，业绩的大幅释放预计在下半年了。
今日： +0.84%，YTD: +9.02%
今日持仓小变动，小加仓首程、天邦、诺普信，清仓中远港H、深科达，目前仓位约7成。中远港H的分红下月才能到账，港股的资金结算效率属实太低。看了眼持仓沪市都没仓位打新了，后续要继续调整下仓位分布了。
天邦今日摘帽股价表现却不及预期。依依今晚公布对美业务恢复出货，肯分红肯回购对得起小股东的管理层在A股确实不可多得的。
诺普信是前几年进军蓝莓生鲜即关注过的公司，因为觉得股性不强后来小赚清仓，当时预期是生鲜业务带来公司的估值抬升，最近看到大佬孔曼进场、瞅了眼一季度业绩和分红，目前估值还是不贵，索性加仓，公司农药和蓝莓业务目前持续放量。
指数今日有所放量，全指成交1.36万亿。小微盘表现强势。单看缺口的话上证已经接近修复，中小盘还有一定空间，业绩期过后小盘压力减缓资金开始回流，板块上科技普遍较强，AI及算力受到外盘科技龙头资本开支提升影响。港股假期已经涨过一天今天表现平平。
当前市场风险偏好提高主要源于关税缓和，同时科技主线的利好推动资金关注。科技作为中期难以业绩证伪的方向，依旧需要着重关注，AI/芯片、机器人。
明天盘前有金融发布会，本周中芯、华虹出业绩，下周腾讯阿里出业绩。从晶合集成一季度业绩来看，行业回暖概率较大，业绩的大幅释放预计在下半年了。
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4/29
今日： +0.28%，YTD: +8.31%
指数近日一直维持窄幅震荡格局，成交量继续缩减至1万亿。个股在业绩陆续出炉后资金轮动移仓明显，部分方向结构性机会较为突出。宠物、茶饮等新消费、AI、机器人等科技向资金关注度明显。
近期赋闲在家带娃，时间较为零散，能够专注看盘复盘的时间不多。回顾年初自己的思路，大方向虽与盘面表现大部分一致，但在选股和操作上总是陷入主观且过于保守的路径，因为缺少可量化的参数指导，每日的交易更容易受资金噪音干扰，且仓位控制不合理，在本月出现了较大回撤。
在节后5-6月的行情思考中，关税逐渐脱敏下，经济逐步脱钩下后续对岸能使用的招也有限，市场会更关注这两个月初的宏观数据判断关税是否造成实际影响，以及等待90天后的实际落地，下一轮指数级行情或许要到七月前后了（中美同步降息+实质政策落地）。
方向上，依旧维持着年初三大方向为主，进攻科技向（AI、芯片、机器人）、防御分红转债（工行、汇丰等）向以及稳健消费复苏向仓位进行轮动，每两周需要复盘审视下持仓，避免持仓飘移过大。操作上，低成交量下更倾向于逐步低吸，守住安全边际优先，现在期权账户也开通了，后续准备小资金5%配置卖权增收。
持仓节后会陆续调整，希望后续能以稳健为主。
今日： +0.28%，YTD: +8.31%
指数近日一直维持窄幅震荡格局，成交量继续缩减至1万亿。个股在业绩陆续出炉后资金轮动移仓明显，部分方向结构性机会较为突出。宠物、茶饮等新消费、AI、机器人等科技向资金关注度明显。
近期赋闲在家带娃，时间较为零散，能够专注看盘复盘的时间不多。回顾年初自己的思路，大方向虽与盘面表现大部分一致，但在选股和操作上总是陷入主观且过于保守的路径，因为缺少可量化的参数指导，每日的交易更容易受资金噪音干扰，且仓位控制不合理，在本月出现了较大回撤。
在节后5-6月的行情思考中，关税逐渐脱敏下，经济逐步脱钩下后续对岸能使用的招也有限，市场会更关注这两个月初的宏观数据判断关税是否造成实际影响，以及等待90天后的实际落地，下一轮指数级行情或许要到七月前后了（中美同步降息+实质政策落地）。
方向上，依旧维持着年初三大方向为主，进攻科技向（AI、芯片、机器人）、防御分红转债（工行、汇丰等）向以及稳健消费复苏向仓位进行轮动，每两周需要复盘审视下持仓，避免持仓飘移过大。操作上，低成交量下更倾向于逐步低吸，守住安全边际优先，现在期权账户也开通了，后续准备小资金5%配置卖权增收。
持仓节后会陆续调整，希望后续能以稳健为主。
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4/23
今日： +0.31%，YTD: +9.73%
今日无操作。
指数今日又是无趣的一天，即便银行板块尽力护盘，四大行齐创新高，沪指依旧没有站稳3300点，全指成交缩减至1.1万亿。板块上宠物、新材料表现较好。目前市场观望情绪浓厚，回调无非是节前节后的事了，看到部分券商发声寄希望于本月某局会议的具体政策落地，或许预期落空会是节前短期回调的一个导火索吧。
晚上看到爱美客一季度业绩出现下降，这个利润率甚至超越茅台的公司也抵不住消费收缩的压力，业务依旧是好业务，只是挡不住大β的下行。这票我当年从较大盈利持有至较大亏损忍痛砍出。结合今天认真看了JSL里大佬和尚的帖子，觉得自己一直缺乏一键清仓的想法，目前持仓的腾讯曾经也是如此，从500持有至770再到200再到这轮周期，虽然期间有所加仓，但是持仓的过山车体验十分糟糕，后续还是要落实学会见好就收。
至于黄金，从AU06期权PUT端波动率来看，本轮回调尚未结束，建议依旧观望为主。
今日： +0.31%，YTD: +9.73%
今日无操作。
指数今日又是无趣的一天，即便银行板块尽力护盘，四大行齐创新高，沪指依旧没有站稳3300点，全指成交缩减至1.1万亿。板块上宠物、新材料表现较好。目前市场观望情绪浓厚，回调无非是节前节后的事了，看到部分券商发声寄希望于本月某局会议的具体政策落地，或许预期落空会是节前短期回调的一个导火索吧。
晚上看到爱美客一季度业绩出现下降，这个利润率甚至超越茅台的公司也抵不住消费收缩的压力，业务依旧是好业务，只是挡不住大β的下行。这票我当年从较大盈利持有至较大亏损忍痛砍出。结合今天认真看了JSL里大佬和尚的帖子，觉得自己一直缺乏一键清仓的想法，目前持仓的腾讯曾经也是如此，从500持有至770再到200再到这轮周期，虽然期间有所加仓，但是持仓的过山车体验十分糟糕，后续还是要落实学会见好就收。
至于黄金，从AU06期权PUT端波动率来看，本轮回调尚未结束，建议依旧观望为主。
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4/22
今日： +0.99%，YTD: +9.16%
今日减仓工行H，目前权益仓位约6成+。看到一堆大佬提示LOF套利，索性也跟了些。
指数今日偏弱震荡，全指成交回升至1.2万亿，关税缓和背景下，风险偏好有所回升。板块上机器人得到发酵，周末机器人比赛里拔得头筹的优必选涨幅明显，产业链细分领域集体爆发。一季度业绩公布临近收尾，部分资金有回补主线科技成长需求，不过基于当前成交量下，依旧建议谨慎追涨，只考虑低吸。
黄金板块跌幅较为明显，沪金今日大幅回落，短期的疯狂可以冷静两天了，周末刚好去把老婆带坏的金饰拿去换了哈哈。
其实细数近几年的结构性牛市下，科技领域的主线都离不开对岸市场里的映射，从互联网到新能源再到如今的AI，从特斯拉映射下曾经的宁王和BYD，到前两年英伟达映射下的寒王、中芯乃至机器人，产业链的趋势都不是从去年9月至今短短半年的涨幅就算结束的。而本轮背景下港股里的成分股明显含AI量更高，所以资金明显更关注H，而科技方向里，A更像是H的衍生，只是估值价格的跟随，虽然H的流动性属实一般，且易受外资影响，但是胜在估值低啊，且未来H各方面制度向A接轨下（RMB柜台、结算制度和股息税），两地的溢价走缩或许会是必然。
而消费这长坡厚雪的赛道下，本轮行情里传统消费尽数表现平平，而一些类似泡泡玛特、老铺黄金以及我着重关注的宠物方向的新消费都表现不俗。其实也是顺应了每轮年轻人的潮流。
至于部分资金偏好的高股息分红股更适合一些老钱守成，在当前中美利差下和房产大势下，动辄5%以上的股息率对一些不乐意出远门的资金来说确实充满诱惑。
三个主要方向上，与其说是不同的资金方倒更像是不同风险偏好下的阶层而已。
找到符合自己风险偏好下的自身定位，本轮牛市最终的收获或许就已然清晰。
今日： +0.99%，YTD: +9.16%
今日减仓工行H，目前权益仓位约6成+。看到一堆大佬提示LOF套利，索性也跟了些。
指数今日偏弱震荡，全指成交回升至1.2万亿，关税缓和背景下，风险偏好有所回升。板块上机器人得到发酵，周末机器人比赛里拔得头筹的优必选涨幅明显，产业链细分领域集体爆发。一季度业绩公布临近收尾，部分资金有回补主线科技成长需求，不过基于当前成交量下，依旧建议谨慎追涨，只考虑低吸。
黄金板块跌幅较为明显，沪金今日大幅回落，短期的疯狂可以冷静两天了，周末刚好去把老婆带坏的金饰拿去换了哈哈。
其实细数近几年的结构性牛市下，科技领域的主线都离不开对岸市场里的映射，从互联网到新能源再到如今的AI，从特斯拉映射下曾经的宁王和BYD，到前两年英伟达映射下的寒王、中芯乃至机器人，产业链的趋势都不是从去年9月至今短短半年的涨幅就算结束的。而本轮背景下港股里的成分股明显含AI量更高，所以资金明显更关注H，而科技方向里，A更像是H的衍生，只是估值价格的跟随，虽然H的流动性属实一般，且易受外资影响，但是胜在估值低啊，且未来H各方面制度向A接轨下（RMB柜台、结算制度和股息税），两地的溢价走缩或许会是必然。
而消费这长坡厚雪的赛道下，本轮行情里传统消费尽数表现平平，而一些类似泡泡玛特、老铺黄金以及我着重关注的宠物方向的新消费都表现不俗。其实也是顺应了每轮年轻人的潮流。
至于部分资金偏好的高股息分红股更适合一些老钱守成，在当前中美利差下和房产大势下，动辄5%以上的股息率对一些不乐意出远门的资金来说确实充满诱惑。
三个主要方向上，与其说是不同的资金方倒更像是不同风险偏好下的阶层而已。
找到符合自己风险偏好下的自身定位，本轮牛市最终的收获或许就已然清晰。
1
赞同来自: 瀛幻想
4/22 今日： +0.16%，YTD: +7.88%
今日买入H首程控股约1成，目前总仓位约7成。首程算是周末DS挖出的机器人相关概念股，主营一二线优质场景停车场（机场大型商超），现金流较好，并且投资部分机器人公司，宇树以及周末的机器人大赛上的松延动力均有参与。低负债、低估值、强现金流、高股息、并且参投机器人。
A股方面，指数今日震荡上行，节后的缺口已经接近修复，中证全指成交量约1.1万亿，在指数十连阳的背景下，继续反弹的时间窗口临近末尾，目前这个成交量下各个题材表现的可持续性均较弱，板块轮动节奏较快。
板块热点上，跨境支付及物流板块受政策利好表现较强。受益于人民币国际化下跨境支付系统CIPS的持续推进。
黄金股表现反复，受国际金价影响，商品端沪金主力合约今日冲高明显，场内有多支LOF/ETF溢价率明显，有场内外套利机会。
港股方面，假期后首日开盘，各指数均小幅收涨，全日成交2500亿，其中南向资金净流入210亿。
板块上，创新药表现较好，各家医药公司经过两年的积累，新药即将迎来出海落地窗口。创新药因专业性要求过高，基本面研究追踪难度较大，短线建议谨慎参与。科技股表现分化，受周末外卖市场竞争加剧影响，京东和美团均跌幅较大。
总结：
因关税造成的缺口近两周已经基本补缺，短线临近五一假期，指数面临上方压力区间，从衍生品端可以看出，IM05合约当前基差年化接近20%，MO看跌期权隐含波动率明显过高，表明当前机构较大对冲压力，基于成交量能下指数或许难以支撑更高程度的上涨，节前需要注重仓位防守。
短期可以关注A/H高股息板块及一季报业绩表现较好个股。中线交易方向依旧围绕：自主可控的科技成长方向、内需提振的消费刺激方向以及高股息红利防守方向为主。
今日买入H首程控股约1成，目前总仓位约7成。首程算是周末DS挖出的机器人相关概念股，主营一二线优质场景停车场（机场大型商超），现金流较好，并且投资部分机器人公司，宇树以及周末的机器人大赛上的松延动力均有参与。低负债、低估值、强现金流、高股息、并且参投机器人。
A股方面，指数今日震荡上行，节后的缺口已经接近修复，中证全指成交量约1.1万亿，在指数十连阳的背景下，继续反弹的时间窗口临近末尾，目前这个成交量下各个题材表现的可持续性均较弱，板块轮动节奏较快。
板块热点上，跨境支付及物流板块受政策利好表现较强。受益于人民币国际化下跨境支付系统CIPS的持续推进。
黄金股表现反复，受国际金价影响，商品端沪金主力合约今日冲高明显，场内有多支LOF/ETF溢价率明显，有场内外套利机会。
港股方面，假期后首日开盘，各指数均小幅收涨，全日成交2500亿，其中南向资金净流入210亿。
板块上，创新药表现较好，各家医药公司经过两年的积累，新药即将迎来出海落地窗口。创新药因专业性要求过高，基本面研究追踪难度较大，短线建议谨慎参与。科技股表现分化，受周末外卖市场竞争加剧影响，京东和美团均跌幅较大。
总结：
因关税造成的缺口近两周已经基本补缺，短线临近五一假期，指数面临上方压力区间，从衍生品端可以看出，IM05合约当前基差年化接近20%，MO看跌期权隐含波动率明显过高，表明当前机构较大对冲压力，基于成交量能下指数或许难以支撑更高程度的上涨，节前需要注重仓位防守。
短期可以关注A/H高股息板块及一季报业绩表现较好个股。中线交易方向依旧围绕：自主可控的科技成长方向、内需提振的消费刺激方向以及高股息红利防守方向为主。
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4/10
今日： +2.72%，YTD: +3.24%
本周在对面超预期的关税政策下账户波动较大，持仓里出口业务占比较大的公司受影响较大，此外H个股受资金情绪影响也出现一定回撤。目前仓位约8.5成，持仓变化不大，预计反弹后会适当降低仓位。
目前市场风险偏好整体下行，短期反弹后出口、成长科技方向依旧承压，后续反转时间节点倾向6月降息期间，近期在关税压制下更倾向国内内需政策利好方向上，预计4-5月指数依旧波动反复。
今日： +2.72%，YTD: +3.24%
本周在对面超预期的关税政策下账户波动较大，持仓里出口业务占比较大的公司受影响较大，此外H个股受资金情绪影响也出现一定回撤。目前仓位约8.5成，持仓变化不大，预计反弹后会适当降低仓位。
目前市场风险偏好整体下行，短期反弹后出口、成长科技方向依旧承压，后续反转时间节点倾向6月降息期间，近期在关税压制下更倾向国内内需政策利好方向上，预计4-5月指数依旧波动反复。
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4/1
今日：-0.43%，YTD: +12.22%
今日返杭，重庆成都旅游一周账户回撤了近10%真是心痛，不过这次三星堆的文物确实令人惊艳。目前账户仓位近9成，除了周一大跌适当性的低位捞了点华虹H和工行H，其余基本无操作。
指数近期持续缩量，今日全指只有1.1万亿的成交量了，这点成交量对科技方向的估值影响较大，临近川普关税落地，关注后续反弹的主方向和力度，适当做好降仓位准备。
上证和恒指目前估值趋于合理，后续的上涨更依赖盈利性的推升，一季度的业绩或许仍较难改观，需要等待二季度的业绩确认。
黄金近期的持续性冲高算是小超预期了，不过借个股参与就HK的老铺赚钱效应较强了，其余都不太乐观，不如直接ETF或者期货参与。
中远的股息率自己实际算了就5.7%，算上税和汇差结算，实际就4.5不到了，看了眼A这边最好的上港也就1pb，目前仓位还是有点高了。
今日：-0.43%，YTD: +12.22%
今日返杭，重庆成都旅游一周账户回撤了近10%真是心痛，不过这次三星堆的文物确实令人惊艳。目前账户仓位近9成，除了周一大跌适当性的低位捞了点华虹H和工行H，其余基本无操作。
指数近期持续缩量，今日全指只有1.1万亿的成交量了，这点成交量对科技方向的估值影响较大，临近川普关税落地，关注后续反弹的主方向和力度，适当做好降仓位准备。
上证和恒指目前估值趋于合理，后续的上涨更依赖盈利性的推升，一季度的业绩或许仍较难改观，需要等待二季度的业绩确认。
黄金近期的持续性冲高算是小超预期了，不过借个股参与就HK的老铺赚钱效应较强了，其余都不太乐观，不如直接ETF或者期货参与。
中远的股息率自己实际算了就5.7%，算上税和汇差结算，实际就4.5不到了，看了眼A这边最好的上港也就1pb，目前仓位还是有点高了。
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3/21
今日：-2.73%，YTD: +18.48%
今日早盘清仓双环、通裕，低位继续加了华虹H（短线波段，下周反弹还是会考虑减仓），目前仓位8.5+成。
每当账户艰难新高后，总会迎来市场一通毒打。审视了一圈也就双环没有长拿的想法。主要回撤还是华虹H，资产注入的事不落地我长线仓位肯定不卖。
指数今日单边下跌，科技和恒指方向体感较痛，成交量1.5万亿，市场风偏整体收缩，叠加顺丰reit募资抽血严重。倒是300也跟随下跌不少，同事直接上IO风险逆转（卖P买C），看来自己要尽快开通期权对冲了，仅仅靠仓位轮动管理肯定不符合机构的立体打法。
今日：-2.73%，YTD: +18.48%
今日早盘清仓双环、通裕，低位继续加了华虹H（短线波段，下周反弹还是会考虑减仓），目前仓位8.5+成。
每当账户艰难新高后，总会迎来市场一通毒打。审视了一圈也就双环没有长拿的想法。主要回撤还是华虹H，资产注入的事不落地我长线仓位肯定不卖。
指数今日单边下跌，科技和恒指方向体感较痛，成交量1.5万亿，市场风偏整体收缩，叠加顺丰reit募资抽血严重。倒是300也跟随下跌不少，同事直接上IO风险逆转（卖P买C），看来自己要尽快开通期权对冲了，仅仅靠仓位轮动管理肯定不符合机构的立体打法。
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3/20
今日：-1.6%，YTD: +21.47%
今日清仓紫金，买入中远港H，短线看图小买通裕，目前仓位约9.5成。
今日指数偏弱震荡，盘中有过小拉升，尾盘继续走弱，成交1.4+万亿。恒指基本单边下跌，昨日腾讯业绩其实中规中矩，倒是800亿的回购金额和资本开支不及预期，市场的口味总是在上涨中变得刁钻，下跌中又变得更为恐慌，倒是算力方向的配套公司应该瑟瑟发抖。资金风格切换防守方向已经不是一天两天了，后续考虑降低科技向的仓位了，关注低估分红方向。
今日：-1.6%，YTD: +21.47%
今日清仓紫金，买入中远港H，短线看图小买通裕，目前仓位约9.5成。
今日指数偏弱震荡，盘中有过小拉升，尾盘继续走弱，成交1.4+万亿。恒指基本单边下跌，昨日腾讯业绩其实中规中矩，倒是800亿的回购金额和资本开支不及预期，市场的口味总是在上涨中变得刁钻，下跌中又变得更为恐慌，倒是算力方向的配套公司应该瑟瑟发抖。资金风格切换防守方向已经不是一天两天了，后续考虑降低科技向的仓位了，关注低估分红方向。
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3/19
今日：-0.77%，YTD: +23.26%
今日清仓锦欣，其余无操作，目前仓位约8.5成。
今日指数偏弱小幅震荡，全指成交1.5万亿。成交量没有起色下，各板块赚钱效应开始消退，乳业消费开始结账。科技类算是唯一资金仍在持续流入的板块了，目前核心的标的估值都不便宜了，边缘的开始补涨，我是实在跟不上了。黄金顺势摸了710，紫金仅剩的仓位继续拿好了。耐心等待今晚腾讯业绩。
今日：-0.77%，YTD: +23.26%
今日清仓锦欣，其余无操作，目前仓位约8.5成。
今日指数偏弱小幅震荡，全指成交1.5万亿。成交量没有起色下，各板块赚钱效应开始消退，乳业消费开始结账。科技类算是唯一资金仍在持续流入的板块了，目前核心的标的估值都不便宜了，边缘的开始补涨，我是实在跟不上了。黄金顺势摸了710，紫金仅剩的仓位继续拿好了。耐心等待今晚腾讯业绩。
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3/17
今日：-0.61%，YTD: +21.93%（港股交易结算的问题后期就不另改了）
今日早盘减仓紫金、清仓金盘，小仓位买入速腾、锦欣，仓位保持9.5成。
自动驾驶关注了很久也没什么好的标的，平价车开始覆盖智驾下激光雷达路线注定是主流路线，而国内主要是华为、速腾、禾赛。可参与交易的只有速腾了，考虑逐步加仓布局。
锦欣仅作为生育题材短线参与，虽然觉得介入时机一般，不过看图技术上空间不应止步于此，国内机制原因生育补贴一旦颁布，后续政策只会继续强化不会转向，观察后续其余省份跟进力度。
指数今日窄幅震荡，全指成交1.6万亿。说实话这个成交量想要指数继续突破难度较大，近期整体还是震荡的观点，随着区间底部的不断抬升，科技股当前估值也可以逐步抬高，耐心等待业绩期窗口时间到来。
今日：-0.61%，YTD: +21.93%（港股交易结算的问题后期就不另改了）
今日早盘减仓紫金、清仓金盘，小仓位买入速腾、锦欣，仓位保持9.5成。
自动驾驶关注了很久也没什么好的标的，平价车开始覆盖智驾下激光雷达路线注定是主流路线，而国内主要是华为、速腾、禾赛。可参与交易的只有速腾了，考虑逐步加仓布局。
锦欣仅作为生育题材短线参与，虽然觉得介入时机一般，不过看图技术上空间不应止步于此，国内机制原因生育补贴一旦颁布，后续政策只会继续强化不会转向，观察后续其余省份跟进力度。
指数今日窄幅震荡，全指成交1.6万亿。说实话这个成交量想要指数继续突破难度较大，近期整体还是震荡的观点，随着区间底部的不断抬升，科技股当前估值也可以逐步抬高，耐心等待业绩期窗口时间到来。
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赞同来自: Restone
3/14
今日：+2.36 %，YTD: +22.67%
今日无操作，仓位约9.5成。昨日内蒙的生育补贴消息得到市场发酵，生育及消费相关板块集体大涨，我看了下实际确实有超预期的（之前预期仅补贴800/月），下周还有具体消费政策举措落地，市场开始交易具体政策预期落地。
指数今日放量突破，全指成交1.8万亿。指数冲关3400选择低估权重的拉升，其实从个股来说赚钱效应还是不够的，小盘/科创的涨幅远不如权重指数。个人认为权重拉升的持续性有限，下周冲高后或许有小幅盘整。
尤记得15年2月我读大三刚刚开户时，上证就是3400点，时隔十年再次站稳3400，当年的全班炒股集体讨论历历在目，到如今年已过而立仍在市场搏杀，并视此为一生事业，十年一梦恍如昨日。
今日：+2.36 %，YTD: +22.67%
今日无操作，仓位约9.5成。昨日内蒙的生育补贴消息得到市场发酵，生育及消费相关板块集体大涨，我看了下实际确实有超预期的（之前预期仅补贴800/月），下周还有具体消费政策举措落地，市场开始交易具体政策预期落地。
指数今日放量突破，全指成交1.8万亿。指数冲关3400选择低估权重的拉升，其实从个股来说赚钱效应还是不够的，小盘/科创的涨幅远不如权重指数。个人认为权重拉升的持续性有限，下周冲高后或许有小幅盘整。
尤记得15年2月我读大三刚刚开户时，上证就是3400点，时隔十年再次站稳3400，当年的全班炒股集体讨论历历在目，到如今年已过而立仍在市场搏杀，并视此为一生事业，十年一梦恍如昨日。
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3/13
今日：-0.87 %，YTD: +19.86%
今日早盘清仓短线金城，其余无操作，仓位约9.5成。有色的确定性越来越高，开始得到主流资金关注，可惜持有的紫金波动太小不够cover科技持仓的回撤，考虑近期继续进行仓位调整，降低成长制造业仓位比重，加大有色力度。
指数今日震荡走弱，全日成交1.6万亿，成交量上来看中规中矩，没到发动大行情的时候，但是盘面资金高低切的情形非常明显。市场风格方向的观点依旧不变：消费、有色钢铁、医疗。
工作上，关系还不错的同业昨天早中晚三次问了我锡17的BID期权波动率要不要，都被我拒绝了，因为昨天场内IV也就16，今晚大涨8%的波动令我留下了无知的泪水。有时候赚钱真的是命，猥琐稳健的性格注定会错过这种可能暴富的机会。
今日：-0.87 %，YTD: +19.86%
今日早盘清仓短线金城，其余无操作，仓位约9.5成。有色的确定性越来越高，开始得到主流资金关注，可惜持有的紫金波动太小不够cover科技持仓的回撤，考虑近期继续进行仓位调整，降低成长制造业仓位比重，加大有色力度。
指数今日震荡走弱，全日成交1.6万亿，成交量上来看中规中矩，没到发动大行情的时候，但是盘面资金高低切的情形非常明显。市场风格方向的观点依旧不变：消费、有色钢铁、医疗。
工作上，关系还不错的同业昨天早中晚三次问了我锡17的BID期权波动率要不要，都被我拒绝了，因为昨天场内IV也就16，今晚大涨8%的波动令我留下了无知的泪水。有时候赚钱真的是命，猥琐稳健的性格注定会错过这种可能暴富的机会。
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3/11
今日：-0.33 %，YTD: +20.33%
今日早盘捞回华虹H，其余无操作，仓位近9成。
昨晚美股大跌，今日大A各指数顶住重压翻红，全指成交1.5万亿，量能中规中矩。指数权重价格随着美元指数走弱下估值步步抬升。短期继续关注低估权重板块：消费、钢铁有色、医疗。
今日：-0.33 %，YTD: +20.33%
今日早盘捞回华虹H，其余无操作，仓位近9成。
昨晚美股大跌，今日大A各指数顶住重压翻红，全指成交1.5万亿，量能中规中矩。指数权重价格随着美元指数走弱下估值步步抬升。短期继续关注低估权重板块：消费、钢铁有色、医疗。
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3/7
今日：-0.27 %，YTD: +20.72%
今日无操作，仓位近8成。其实今天早盘减仓科创港股会更好些。
指数今日冲高回落，全日成交1.8万亿。恒生、科技类短期看调整，近期内外不确定性较多，市场转向防守为主，短期关注主板低估权重。个人观点偏向：消费、钢铁有色、医疗。
今日：-0.27 %，YTD: +20.72%
今日无操作，仓位近8成。其实今天早盘减仓科创港股会更好些。
指数今日冲高回落，全日成交1.8万亿。恒生、科技类短期看调整，近期内外不确定性较多，市场转向防守为主，短期关注主板低估权重。个人观点偏向：消费、钢铁有色、医疗。
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3/6
今日：+2.31%，YTD: +20.65%
今日减仓华虹H、金盘、紫金，仓位约8成。今天比较忙手机发个简版。
恒生科技强势新高，全指放量成交，说实话势头有点强的，今天减仓的也挺没底气。走一步看一步吧。
紫金减仓是觉得弹性较小，目前估值也不算低估，看好国内电子制造需求拉动铜价回升，预期收益也没比工行H高多少，纯粹作为顺周期配置。
今日：+2.31%，YTD: +20.65%
今日减仓华虹H、金盘、紫金，仓位约8成。今天比较忙手机发个简版。
恒生科技强势新高，全指放量成交，说实话势头有点强的，今天减仓的也挺没底气。走一步看一步吧。
紫金减仓是觉得弹性较小，目前估值也不算低估，看好国内电子制造需求拉动铜价回升，预期收益也没比工行H高多少，纯粹作为顺周期配置。
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3/5
今日：+3.08 %，YTD: +17.94%
今日无操作，仓位接近满仓。套现2K换个显示器升级下盯盘设备哈哈。
指数今日依旧震荡走高，全日成交1.55万亿。机器人、算力继续表现强势，个人对科技观点依旧是反弹，近期冲高会考虑再减仓。
今日：+3.08 %，YTD: +17.94%
今日无操作，仓位接近满仓。套现2K换个显示器升级下盯盘设备哈哈。
指数今日依旧震荡走高，全日成交1.55万亿。机器人、算力继续表现强势，个人对科技观点依旧是反弹，近期冲高会考虑再减仓。
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3/3
今日： -0.6%，YTD: +13.22%
今日继续加仓本钢，目前仓位近9成。
指数今日冲高回落，全日成交1.6万亿。短线有点缩量，明后天两会，整体交易机会不多。板块上消费、有色等低位方向有资金回流，题材上固态电池迎来炒作，目前本月主线尚未形成共识，市场等待明后天两会情况。指数目前尚不能说明企稳，本月有FOMC，科技方向有待继续观察。
今日： -0.6%，YTD: +13.22%
今日继续加仓本钢，目前仓位近9成。
指数今日冲高回落，全日成交1.6万亿。短线有点缩量，明后天两会，整体交易机会不多。板块上消费、有色等低位方向有资金回流，题材上固态电池迎来炒作，目前本月主线尚未形成共识，市场等待明后天两会情况。指数目前尚不能说明企稳，本月有FOMC，科技方向有待继续观察。
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2/28
今日： -3.43%，YTD: +13.9%
今日小买钢铁，目前仓位近8成。今日持仓全线下跌，昨天感觉到了风险适度减仓，但是今天依旧痛感强烈。
散户的劣势就是在面对回撤时除了分仓减仓甚至空仓，几乎没有额外的对冲手段，期权或者期货的门槛较高且专业性较强确实不太适合普通玩家。科技方向作为本轮牛市周期主线我是依旧看好的，但是短期的市场风格转变，近期先静观其变，等待下周两会时间窗口。
今日： -3.43%，YTD: +13.9%
今日小买钢铁，目前仓位近8成。今日持仓全线下跌，昨天感觉到了风险适度减仓，但是今天依旧痛感强烈。
散户的劣势就是在面对回撤时除了分仓减仓甚至空仓，几乎没有额外的对冲手段，期权或者期货的门槛较高且专业性较强确实不太适合普通玩家。科技方向作为本轮牛市周期主线我是依旧看好的，但是短期的市场风格转变，近期先静观其变，等待下周两会时间窗口。
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2/27
今日： -1.76%，YTD: +17.74%
今日减仓金盘、华虹H，目前仓位7成+，出于控回撤的角度适当减仓。
今日2万亿的成交量。恒生科技在小米的跳水下开始调整，市场风格开始切换至消费和低估权重上，蜜雪上市爆量的申购以及临近两会，风格变化短期有望延续。估计上证又要到了赚指数 个股不赚钱的时候了，短线观察消费上是否有可介入标的。
最近工作上商品的波动率低的令人发指，场外又不停的有客户持续加仓卖权，每天抗着近百万theta心态真是炸裂。
今日： -1.76%，YTD: +17.74%
今日减仓金盘、华虹H，目前仓位7成+，出于控回撤的角度适当减仓。
今日2万亿的成交量。恒生科技在小米的跳水下开始调整，市场风格开始切换至消费和低估权重上，蜜雪上市爆量的申购以及临近两会，风格变化短期有望延续。估计上证又要到了赚指数 个股不赚钱的时候了，短线观察消费上是否有可介入标的。
最近工作上商品的波动率低的令人发指，场外又不停的有客户持续加仓卖权，每天抗着近百万theta心态真是炸裂。
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2/26
今日： +1.01%，YTD: +19.85%
今日无操作。
今日指数震荡走强，全日成交量近2万亿。恒生指数的强势只敢多看少动，A股方面钢铁和券商有些小作文，关注的本钢已经走出新高，行业整体估值较低，有减产预期。后续两周的不确定性还是太高但是顶不住目前资金情绪的凶猛，目前总仓位适中，继续观察。
今日： +1.01%，YTD: +19.85%
今日无操作。
今日指数震荡走强，全日成交量近2万亿。恒生指数的强势只敢多看少动，A股方面钢铁和券商有些小作文，关注的本钢已经走出新高，行业整体估值较低，有减产预期。后续两周的不确定性还是太高但是顶不住目前资金情绪的凶猛，目前总仓位适中，继续观察。
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2/24
今日： +0.52%，YTD: +22.71%
今日清仓ST华通，大减仓双环，加仓紫金矿业，目前仓位8成半。整体调仓思路是把仓位调整成AI科技产业的上下游相关公司，从上游原材料、数据中心、芯片、零部件、到下游软件应用和硬件应用轮动，另加高分红工行H防守。
指数今日全日震荡，全日成交2.1万亿。周五纳指大跌拖累中概指数今日表现已经很可以了，前期涨幅较大的高标短期有调整需求，腾出资金留给下个月。
今日： +0.52%，YTD: +22.71%
今日清仓ST华通，大减仓双环，加仓紫金矿业，目前仓位8成半。整体调仓思路是把仓位调整成AI科技产业的上下游相关公司，从上游原材料、数据中心、芯片、零部件、到下游软件应用和硬件应用轮动，另加高分红工行H防守。
指数今日全日震荡，全日成交2.1万亿。周五纳指大跌拖累中概指数今日表现已经很可以了，前期涨幅较大的高标短期有调整需求，腾出资金留给下个月。
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2/21
今日： +4.52%，YTD: +21.87%
今日早盘捞回金盘，下午低位加仓工行H，别的杂毛票全清腾出资金，目前仓位约9成。
今日指数表现较好，全日放量成交近2.2万亿。昨晚阿里利好下继续推动中概上涨，资金在科技向的软硬件中持续亢奋，接着奏乐接着舞，但是尾盘关注到GC001逆回购上资金开始偏紧，关注后续市场风格切换。
今日： +4.52%，YTD: +21.87%
今日早盘捞回金盘，下午低位加仓工行H，别的杂毛票全清腾出资金，目前仓位约9成。
今日指数表现较好，全日放量成交近2.2万亿。昨晚阿里利好下继续推动中概上涨，资金在科技向的软硬件中持续亢奋，接着奏乐接着舞，但是尾盘关注到GC001逆回购上资金开始偏紧，关注后续市场风格切换。
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2/20
今日： -1.73%，YTD: +16.6%
今日早盘入场普源，其余无操作，目前仓位接近满仓。最近的操作下来，开盘半小时内的操作普遍效果不好，后续要有所控制了。华虹H今天顶住了强压下午还收回了不少，后续考虑择机继续加仓。
今日指数偏弱震荡，全日成交近1.8万亿，主题上机器人和AI眼镜携手起舞，机器人题材下已经开始出现不少十倍股了，资金接着奏乐接着舞，但是临近3月，成长题材估值高企，需要注意风格切换。
今日： -1.73%，YTD: +16.6%
今日早盘入场普源，其余无操作，目前仓位接近满仓。最近的操作下来，开盘半小时内的操作普遍效果不好，后续要有所控制了。华虹H今天顶住了强压下午还收回了不少，后续考虑择机继续加仓。
今日指数偏弱震荡，全日成交近1.8万亿，主题上机器人和AI眼镜携手起舞，机器人题材下已经开始出现不少十倍股了，资金接着奏乐接着舞，但是临近3月，成长题材估值高企，需要注意风格切换。
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2/18
今日： -0.29%，YTD: +10.59%
今日有大比例换仓，清仓羚锐，减仓金盘、伊利，加仓华虹H、双环，目前仓位基本满仓。 金盘上午价位满足自身预期小幅减仓。华虹H是昨晚关注到有资产注入预期（华力微），招股说明书披露23.8月起三年内注入，即26.8月前，华力微有先进制程水平（20nm、未来有望14nm），问了DS华力对应23年营收是华虹近2倍，都是上海国资的公司，注入只是时间问题，单论静态P/S估值或许未来市值预期能抵得上半个中芯。
指数今日小幅冲高后回落，全日成交1.8万亿。板块上AI赋能的相关主题基本全部熄火，银行、电池表现较好。四大行的A/H溢价最终选择了A股跟涨，毛估了下工行A股息率还有6.3+%，工行H股息率8.6+%，对应10Y国债收益率1.7%、10Y美债收益率4.5%，风险溢价来看目前A更优且未来还有空间，可以继续作为防守cash方向配置。
今日： -0.29%，YTD: +10.59%
今日有大比例换仓，清仓羚锐，减仓金盘、伊利，加仓华虹H、双环，目前仓位基本满仓。 金盘上午价位满足自身预期小幅减仓。华虹H是昨晚关注到有资产注入预期（华力微），招股说明书披露23.8月起三年内注入，即26.8月前，华力微有先进制程水平（20nm、未来有望14nm），问了DS华力对应23年营收是华虹近2倍，都是上海国资的公司，注入只是时间问题，单论静态P/S估值或许未来市值预期能抵得上半个中芯。
指数今日小幅冲高后回落，全日成交1.8万亿。板块上AI赋能的相关主题基本全部熄火，银行、电池表现较好。四大行的A/H溢价最终选择了A股跟涨，毛估了下工行A股息率还有6.3+%，工行H股息率8.6+%，对应10Y国债收益率1.7%、10Y美债收益率4.5%，风险溢价来看目前A更优且未来还有空间，可以继续作为防守cash方向配置。
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赞同来自: llllpp2016
2/17
今日：+2.01%，YTD: +10.76%
今日早盘买入拓维，下午减仓华虹，目前仓位约9.5成。大抵是最近账户涨势还可以，手就不免的贱了起来，顶着几项卖出指标早上无脑接盘拓维，认栽，赌性是病，得治。羚锐今日有点要破位下跌的意思，可见的利空基本是收购公司占用现金流对今年分红的影响，估值倒不算太贵，中药骨科贴膏业务本身也是不错的，受益于老龄化趋势的，不过自己今年至少上半年依旧不看好医药板块，后期考虑是否直接换仓。
指数今日延续周五的趋势，全日成交近2万亿。恒生指数跟随中概也接近10.7高点，虽然上证的权重与恒生的权重（近半中概）已经大不相同，但是有所波折的挑战下之前的3400压力位应该难度不大。临近两会和三四月财报季，以及2.26英伟达财报，或许市场风格近两周会发生转换，高成交量下可以继续维持高仓位运作。
今日：+2.01%，YTD: +10.76%
今日早盘买入拓维，下午减仓华虹，目前仓位约9.5成。大抵是最近账户涨势还可以，手就不免的贱了起来，顶着几项卖出指标早上无脑接盘拓维，认栽，赌性是病，得治。羚锐今日有点要破位下跌的意思，可见的利空基本是收购公司占用现金流对今年分红的影响，估值倒不算太贵，中药骨科贴膏业务本身也是不错的，受益于老龄化趋势的，不过自己今年至少上半年依旧不看好医药板块，后期考虑是否直接换仓。
指数今日延续周五的趋势，全日成交近2万亿。恒生指数跟随中概也接近10.7高点，虽然上证的权重与恒生的权重（近半中概）已经大不相同，但是有所波折的挑战下之前的3400压力位应该难度不大。临近两会和三四月财报季，以及2.26英伟达财报，或许市场风格近两周会发生转换，高成交量下可以继续维持高仓位运作。
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2/14
今日：+2.97%，YTD: +8.58%
今日涨停价卖出迪安，其余无操作，目前仓位9成+。AI的强势有目共睹，汹涌的资金把杭钢都硬生生拉板，AI钢铁就因为在杭州，就问你服不服。
指数今日震荡上扬，全A成交量1.7万亿。AI赋能产业的叙事下又轮到医疗了。
恒生科技指数没想到今天就强势反包突破，下午在各大利好（港交所发文政策利好+国内民营企业家座谈会）腾讯阿里等中概大幅收涨，港股目前已经走大牛趋势了，风险偏好抬升对中概估值的强势修复，手上的H票基本不敢瞎操作，静观其变（目测几个大厂市盈率估值基本都要对标美利坚大厂）。
华宏的业绩其实没太大亮点，但是和中芯一样给出后续向好的预期，成熟制程虽然比不上先进制程的中芯，但是受众够广估值相对更低，价投嘛成本的安全边际才是最重要的。
今日：+2.97%，YTD: +8.58%
今日涨停价卖出迪安，其余无操作，目前仓位9成+。AI的强势有目共睹，汹涌的资金把杭钢都硬生生拉板，AI钢铁就因为在杭州，就问你服不服。
指数今日震荡上扬，全A成交量1.7万亿。AI赋能产业的叙事下又轮到医疗了。
恒生科技指数没想到今天就强势反包突破，下午在各大利好（港交所发文政策利好+国内民营企业家座谈会）腾讯阿里等中概大幅收涨，港股目前已经走大牛趋势了，风险偏好抬升对中概估值的强势修复，手上的H票基本不敢瞎操作，静观其变（目测几个大厂市盈率估值基本都要对标美利坚大厂）。
华宏的业绩其实没太大亮点，但是和中芯一样给出后续向好的预期，成熟制程虽然比不上先进制程的中芯，但是受众够广估值相对更低，价投嘛成本的安全边际才是最重要的。
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2/10
今日：+2.4%，YTD:+4.96%
周五追的AI医疗的迪安今日大涨卖出，虽然卖完就涨停了不过持有一天收益近15%也算满意了。其余无操作，目前仓位约8成。芯片方向今日没有较好机会捞回，后续继续观察。
指数今日1.76万亿的成交量。资金情绪对AI赋能产业方向的火热逐步扩散至低估的医疗诊断乃至炒地图杭州。虽然身在杭州且持有杭州房产喜闻乐见资金如此，不过AI对所有产业的赋能故事越吹越大。虽然知道大部分公司都不会走出业绩，但是在关门前先迎接盛宴吧。
人心中的成见确实是一座大山，目前这点收益率想要全职投资确实难以说服家人。这两年在工作上的交易一直不算上心，机构里的场外商品期权业务本身自己也不是多看好的（提点低、成本高、流程繁杂）。虽然很想加入职业投资者的范畴，但是目前这点可投资金规模和刚刚结婚生子面临大额开支的现状短期肯定难以改变。仔细想想，眼前这轮牛市周期或许是自己40岁之前（今年32）难得一遇的机会，为了快速做大规模，追逐波动或者增加杠杆在所难免，任重而道远啊。
今日：+2.4%，YTD:+4.96%
周五追的AI医疗的迪安今日大涨卖出，虽然卖完就涨停了不过持有一天收益近15%也算满意了。其余无操作，目前仓位约8成。芯片方向今日没有较好机会捞回，后续继续观察。
指数今日1.76万亿的成交量。资金情绪对AI赋能产业方向的火热逐步扩散至低估的医疗诊断乃至炒地图杭州。虽然身在杭州且持有杭州房产喜闻乐见资金如此，不过AI对所有产业的赋能故事越吹越大。虽然知道大部分公司都不会走出业绩，但是在关门前先迎接盛宴吧。
人心中的成见确实是一座大山，目前这点收益率想要全职投资确实难以说服家人。这两年在工作上的交易一直不算上心，机构里的场外商品期权业务本身自己也不是多看好的（提点低、成本高、流程繁杂）。虽然很想加入职业投资者的范畴，但是目前这点可投资金规模和刚刚结婚生子面临大额开支的现状短期肯定难以改变。仔细想想，眼前这轮牛市周期或许是自己40岁之前（今年32）难得一遇的机会，为了快速做大规模，追逐波动或者增加杠杆在所难免，任重而道远啊。
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YTD:+2.51%
周五一顿操作猛如虎，一看账户还是原地杵。早盘清了双环减了华虹，下午午睡了一半起来进了ai医疗的迪安，入场临时拍脑袋没什么逻辑可言。买了后稍微瞅了眼估值倒也不算很贵。
指数上前期火热的机器人+AI走势有分歧，冲高回落又回升，看了眼有台积电恢复供应小作文的关系。下周几个芯片大厂出业绩报，减仓的华虹仓位考虑加回。
YTD:+2.51%
周五一顿操作猛如虎，一看账户还是原地杵。早盘清了双环减了华虹，下午午睡了一半起来进了ai医疗的迪安，入场临时拍脑袋没什么逻辑可言。买了后稍微瞅了眼估值倒也不算很贵。
指数上前期火热的机器人+AI走势有分歧，冲高回落又回升，看了眼有台积电恢复供应小作文的关系。下周几个芯片大厂出业绩报，减仓的华虹仓位考虑加回。
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今日账户：+1.78%，YTD：+2.07%
今日上午低位继续加仓了金盘，目前仓位接近满仓。
指数今日小幅放量上涨，1.5万亿的成交量，机器人、AI向DS、芯片主题全面上涨。市场对这方向的火热追逐有点亢奋的意思了，机器人虽然还没涨完的意思，但是已经有点拿不住了。华虹下周出业绩，继续观察几天。
今日账户：+1.78%，YTD：+2.07%
今日上午低位继续加仓了金盘，目前仓位接近满仓。
指数今日小幅放量上涨，1.5万亿的成交量，机器人、AI向DS、芯片主题全面上涨。市场对这方向的火热追逐有点亢奋的意思了，机器人虽然还没涨完的意思，但是已经有点拿不住了。华虹下周出业绩，继续观察几天。
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今日账户：+2.77%，YTD：+0.29%
账户在假期港股大涨的氛围下艰难翻红，今日捞回了之前减仓的金盘、伊利。目前仓位约9.3成，调仓计划争取在本周内完成。
今日指数微跌，全日成交量1.3万亿，在没有增量资金的支援下，目前的成交量只撑得起1-2个方向的表现强势。今日机器人和DS板块表现强势，DS的出圈扩散下促使资金对国产软件及AI方向估值提振了一定信心。
假期里对岸加的10%关税对以出海业务为主的个股产生一定影响，个人认为影响可控所以捞回了金盘，川皇的嘴炮功力难免会加大市场波动，聚焦个股估值基本面，静观其变即可。
电影传媒方面除了哪吒票房通吃的光线传媒，其余个股基本集体扑街，电影这不是一个好赛道，索性也就不关注了，不过影院经历了去年的血亏，排片开始倾向观众观感口碑，也算是个好现象了。
至于假期的出行消费数据，人次继续增长但是人均消费额依旧没有恢复至19年的水平，不过可以关注到出境人次已经接近恢复至19年，机场免税业务的基本面算是基本已经见底了，消费今年或许是个布局播种年。
今日账户：+2.77%，YTD：+0.29%
账户在假期港股大涨的氛围下艰难翻红，今日捞回了之前减仓的金盘、伊利。目前仓位约9.3成，调仓计划争取在本周内完成。
今日指数微跌，全日成交量1.3万亿，在没有增量资金的支援下，目前的成交量只撑得起1-2个方向的表现强势。今日机器人和DS板块表现强势，DS的出圈扩散下促使资金对国产软件及AI方向估值提振了一定信心。
假期里对岸加的10%关税对以出海业务为主的个股产生一定影响，个人认为影响可控所以捞回了金盘，川皇的嘴炮功力难免会加大市场波动，聚焦个股估值基本面，静观其变即可。
电影传媒方面除了哪吒票房通吃的光线传媒，其余个股基本集体扑街，电影这不是一个好赛道，索性也就不关注了，不过影院经历了去年的血亏，排片开始倾向观众观感口碑，也算是个好现象了。
至于假期的出行消费数据，人次继续增长但是人均消费额依旧没有恢复至19年的水平，不过可以关注到出境人次已经接近恢复至19年，机场免税业务的基本面算是基本已经见底了，消费今年或许是个布局播种年。
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今日账户：-0.27%，YTD：-2.53%
周末回老家，索性合一起更新了。这两日有一定比例调仓，目前仓位近9成。
持仓还没调整完，节后再继续观察。
指数今日在周末deepseek的发酵下，小幅收跌，没想到压垮英伟达的最后一根稻草会是物美价廉的国产AI。目前重资本氪金的AI算力遭受质疑，芯片带动相关产业链集体收跌，上证在红利的支撑下也没能收红。
10Y美债收益率今晚大幅下跌，短期市场风格偏向H红利。至于对AI的看法，AI对所有产业链的重塑引领是毋庸置疑的，新的应用端的诞生也会建立在AI的基础之下，英伟达拥有全球最好的算力，即使是幻方也希望能多拿些先进GPU，耐心等待市场情绪的风险释放。
好了除夕夜啦，安心过年！想想自己当年毕业时候这双非本硕愣头青是怎么敢投幻方简历的哈哈哈。
今日账户：-0.27%，YTD：-2.53%
周末回老家，索性合一起更新了。这两日有一定比例调仓，目前仓位近9成。
持仓还没调整完，节后再继续观察。
指数今日在周末deepseek的发酵下，小幅收跌，没想到压垮英伟达的最后一根稻草会是物美价廉的国产AI。目前重资本氪金的AI算力遭受质疑，芯片带动相关产业链集体收跌，上证在红利的支撑下也没能收红。
10Y美债收益率今晚大幅下跌，短期市场风格偏向H红利。至于对AI的看法，AI对所有产业链的重塑引领是毋庸置疑的，新的应用端的诞生也会建立在AI的基础之下，英伟达拥有全球最好的算力，即使是幻方也希望能多拿些先进GPU，耐心等待市场情绪的风险释放。
好了除夕夜啦，安心过年！想想自己当年毕业时候这双非本硕愣头青是怎么敢投幻方简历的哈哈哈。
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今日账户：+0.1%，YTD：-3.25%
今日买入st华通2+%仓位，总仓位目前8.2成。今日盈利主要系2成理财到期，权益上基本微跌。
昨晚看到孔大的帖子关注到华通这个票，先来点观察仓。试了下WIND新出的AI一键解读的功能，确实这些AI提升了不少工作效率。目前125亿的商誉和35亿的应收占近半的净资产，不过主营游戏业务现金流还是较强的，无尽冬日和传奇两大IP，营收基本稳定，就算等摘帽也得11月后了，后续继续观察。看看年报一季报的情况。
指数早盘在昨晚的利好下如期高开，直接利好的银保带动红利上涨，临近午盘疲软的成交量和红利的抽血，芯片开始杀跌，下午中芯H一度下跌7%。其余近期涨幅较大的个股基本都小幅杀跌，主题上就机器人表现较强。
临近假期，公司的交易员都提前年休了，就剩我一个亏货还在瞎忙哈哈。指数连续几次的高开低走对短线资金的情绪影响较大，近期涨幅较大的个股有较大获利套现压力，节前仓位计划还是应该有所控制，小幅多次的调整。年前还有两个交易日，继续观察。
今日账户：+0.1%，YTD：-3.25%
今日买入st华通2+%仓位，总仓位目前8.2成。今日盈利主要系2成理财到期，权益上基本微跌。
昨晚看到孔大的帖子关注到华通这个票，先来点观察仓。试了下WIND新出的AI一键解读的功能，确实这些AI提升了不少工作效率。目前125亿的商誉和35亿的应收占近半的净资产，不过主营游戏业务现金流还是较强的，无尽冬日和传奇两大IP，营收基本稳定，就算等摘帽也得11月后了，后续继续观察。看看年报一季报的情况。
指数早盘在昨晚的利好下如期高开，直接利好的银保带动红利上涨，临近午盘疲软的成交量和红利的抽血，芯片开始杀跌，下午中芯H一度下跌7%。其余近期涨幅较大的个股基本都小幅杀跌，主题上就机器人表现较强。
临近假期，公司的交易员都提前年休了，就剩我一个亏货还在瞎忙哈哈。指数连续几次的高开低走对短线资金的情绪影响较大，近期涨幅较大的个股有较大获利套现压力，节前仓位计划还是应该有所控制，小幅多次的调整。年前还有两个交易日，继续观察。
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今日账户：-0.86%，YTD：-3.34%
今日无操作。忙了一天，手机发个简版。
今日指数调整，全日成交量1.1万亿。昨天小判断了下指数要调整，今天主要股指就都小幅收跌，之前提及的几个主题赛道个股倒是依旧比较强势。
盘后几大部门合力发了不少利好，大致看了下，就放开外资，提高社保险资的权益配比，修正考核制度偏向长期，以及一些公募和银行理财子可以参与定增之类的，看夜盘a50和黑色的表现，明天有个高开问题不大，主要看后面成交量的持续性了。锁理财的2成资金明天也到位了，准备这几天小入一些，机器人芯片这类的票涨的有点不敢上了，看看这两天有无合适价格的机会吧。
今日账户：-0.86%，YTD：-3.34%
今日无操作。忙了一天，手机发个简版。
今日指数调整，全日成交量1.1万亿。昨天小判断了下指数要调整，今天主要股指就都小幅收跌，之前提及的几个主题赛道个股倒是依旧比较强势。
盘后几大部门合力发了不少利好，大致看了下，就放开外资，提高社保险资的权益配比，修正考核制度偏向长期，以及一些公募和银行理财子可以参与定增之类的，看夜盘a50和黑色的表现，明天有个高开问题不大，主要看后面成交量的持续性了。锁理财的2成资金明天也到位了，准备这几天小入一些，机器人芯片这类的票涨的有点不敢上了，看看这两天有无合适价格的机会吧。
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今日账户： -0.18%，YTD：-2.48%。
早盘低位小捞了一点伊利，仓位目前约8成。今日账户下跌主要系周期持仓的荣盛石化下跌所致。目前低位减仓也不合适，仓位又显得有点高了，后期择机减仓调仓。
指数今日又是震荡为主，泛科技的机器人芯片AI最近是轮番表现。川皇的就职演说没有直说关税，对岸利空基本缓和。本周又是期指ETF期权交割周，刚刚随便看了眼场内1000的波动率，PUT端IV有点SKEW并且远高于近期RV的，叠加本周日本加息对亚元区套息交易的影响，短期涨幅较大的小盘主题个股或许过两天需要注意风险了。
周末小思考了未来的持仓方向，基本如下三点：
1- 进攻：成长向泛科技（芯片、AI、机器人+上游配套设备）合计3成。
特征：高估值、高波动、趋势性强。
趋势判断：机器人＞AI＞芯片。电力设备＞算力设备＞通讯设备。
逻辑梳理：利率下行背景下有利于科技成长板块估值抬升，国产自主可控叠加政策推动。当前机器人AI芯片的资金关注度较高，流动性推升个股波动率，近期部分个股已经有明显涨幅，操作难度有所抬升，需要注意交易节奏。
相比产业当中的应用端，叠加海外周期和两新政策，设备的确定性当前是最高的。既然是进攻向，需要深入挖掘产业链中目前低估的小市值个股。
2- 稳健：低估白马，医药（中成药、创新药）、双低转债 ，计划各3成。
目前持仓方向还在思索中，特别是对双低转债方向的选择判断，单论基础指标的话，因为只挑选剩余年限2-4.5年内的A类债，到期收益＞0的情况下，如何平衡价格和溢价率之间的关系。以及操作上是每周无脑轮动还是量化筛选再主观择时调仓。
3- 防守：红利（2成消费红利+1成垄断红利或+0.5成资源周期） 合计3成
特征：低负债、低估值、强现金流、高股息
分类：垄断红利（公用事业、大金融类）
资源红利（煤炭神华等低负债、资源价格稳定、强现金流）
消费红利（伊利美的等强现金流、并兼具一定成长性）
趋势判断：消费红利＞垄断红利＞资源红利。H红利＞A红利。
逻辑梳理：
红利作为债性权益类资产，估值定价参考10Y国债收益率+风险溢价，在接下来一年中美降息共振下，红利作为防守型配置确定性较高。而在未来政策推动、国内经济基本面带动通胀企稳回升的态势下，个人更看好消费红利。
H红利因为定价有部分参考10Y美债收益率，目前10Y美债收益率4.6%，H红利股息率对外资来说吸引力一般，但是对内险资吸引力极大（负债端2%+的利率成本持有近10%股息率资产）。在目前港股通资金占比越来越大的情况下，H/A溢价率逐步走缩确定性也较强。
今日账户： -0.18%，YTD：-2.48%。
早盘低位小捞了一点伊利，仓位目前约8成。今日账户下跌主要系周期持仓的荣盛石化下跌所致。目前低位减仓也不合适，仓位又显得有点高了，后期择机减仓调仓。
指数今日又是震荡为主，泛科技的机器人芯片AI最近是轮番表现。川皇的就职演说没有直说关税，对岸利空基本缓和。本周又是期指ETF期权交割周，刚刚随便看了眼场内1000的波动率，PUT端IV有点SKEW并且远高于近期RV的，叠加本周日本加息对亚元区套息交易的影响，短期涨幅较大的小盘主题个股或许过两天需要注意风险了。
周末小思考了未来的持仓方向，基本如下三点：
1- 进攻：成长向泛科技（芯片、AI、机器人+上游配套设备）合计3成。
特征：高估值、高波动、趋势性强。
趋势判断：机器人＞AI＞芯片。电力设备＞算力设备＞通讯设备。
逻辑梳理：利率下行背景下有利于科技成长板块估值抬升，国产自主可控叠加政策推动。当前机器人AI芯片的资金关注度较高，流动性推升个股波动率，近期部分个股已经有明显涨幅，操作难度有所抬升，需要注意交易节奏。
相比产业当中的应用端，叠加海外周期和两新政策，设备的确定性当前是最高的。既然是进攻向，需要深入挖掘产业链中目前低估的小市值个股。
2- 稳健：低估白马，医药（中成药、创新药）、双低转债 ，计划各3成。
目前持仓方向还在思索中，特别是对双低转债方向的选择判断，单论基础指标的话，因为只挑选剩余年限2-4.5年内的A类债，到期收益＞0的情况下，如何平衡价格和溢价率之间的关系。以及操作上是每周无脑轮动还是量化筛选再主观择时调仓。
3- 防守：红利（2成消费红利+1成垄断红利或+0.5成资源周期） 合计3成
特征：低负债、低估值、强现金流、高股息
分类：垄断红利（公用事业、大金融类）
资源红利（煤炭神华等低负债、资源价格稳定、强现金流）
消费红利（伊利美的等强现金流、并兼具一定成长性）
趋势判断：消费红利＞垄断红利＞资源红利。H红利＞A红利。
逻辑梳理：
红利作为债性权益类资产，估值定价参考10Y国债收益率+风险溢价，在接下来一年中美降息共振下，红利作为防守型配置确定性较高。而在未来政策推动、国内经济基本面带动通胀企稳回升的态势下，个人更看好消费红利。
H红利因为定价有部分参考10Y美债收益率，目前10Y美债收益率4.6%，H红利股息率对外资来说吸引力一般，但是对内险资吸引力极大（负债端2%+的利率成本持有近10%股息率资产）。在目前港股通资金占比越来越大的情况下，H/A溢价率逐步走缩确定性也较强。
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今日账户： -0.1%，YTD：-2.3%。
今日无操作，仓位约7.7成。持仓的腾讯小幅回血，分众和华虹H小幅回落。
指数今日小幅冲高回落，全日成交1.2万亿。周五晚两边通话有缓和关系的意思，A50中概周五晚小涨，今天指数开盘也小涨，不过到下午成交量不够有所回落，整体收平，小盘主题绩优股表现较好。周末两天近千家公司业绩预告，其中7成偏下滑，基本面的利空逐步落地，本周继续关注海外消息影响。
个人依旧偏谨慎乐观，最近在思考持仓方向的调整思路，春节前后择机调整。
今日账户： -0.1%，YTD：-2.3%。
今日无操作，仓位约7.7成。持仓的腾讯小幅回血，分众和华虹H小幅回落。
指数今日小幅冲高回落，全日成交1.2万亿。周五晚两边通话有缓和关系的意思，A50中概周五晚小涨，今天指数开盘也小涨，不过到下午成交量不够有所回落，整体收平，小盘主题绩优股表现较好。周末两天近千家公司业绩预告，其中7成偏下滑，基本面的利空逐步落地，本周继续关注海外消息影响。
个人依旧偏谨慎乐观，最近在思考持仓方向的调整思路，春节前后择机调整。
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今日账户： 0.43%，YTD：-2.21%。
今天工作上场外黑色报价一整天，收盘下来一看就对冲出个手续费，只能呵呵了。自己账户无操作。
指数上今日小幅冲高回落，全日成交1.15万亿。上午公布了24年经济数据，叠加芯片光刻机的小作文。个人关注的泛科技向（芯片、机器人）以及宠物方向都涨幅明显，芯片特别是H有明显超额。不过下午观察到隔夜利率有明显增加，节前的流动性紧张算是到了比较高的节点。
下周一晚上对岸川皇登基，隔壁小日子打算下周加息，指数下周或许还会有反复，下周静观其变。
今日账户： 0.43%，YTD：-2.21%。
今天工作上场外黑色报价一整天，收盘下来一看就对冲出个手续费，只能呵呵了。自己账户无操作。
指数上今日小幅冲高回落，全日成交1.15万亿。上午公布了24年经济数据，叠加芯片光刻机的小作文。个人关注的泛科技向（芯片、机器人）以及宠物方向都涨幅明显，芯片特别是H有明显超额。不过下午观察到隔夜利率有明显增加，节前的流动性紧张算是到了比较高的节点。
下周一晚上对岸川皇登基，隔壁小日子打算下周加息，指数下周或许还会有反复，下周静观其变。
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1/16
今日账户： 0.63%，YTD：-2.63%。昨日修正为-0.31%。
指数今日区间震荡，成交量近1.3万亿。早盘在昨晚美元走弱利好下高开，在寒王大跌下带动科创芯片集体杀跌。板块上，家电、有色以及小红薯概念表现较好。
我大致看了眼，寒王业绩基本是靠ZF补贴和坏账转回翻正的，这种没业绩没产品的公司炒成这个估值反正我是不会碰的，要信早信，不信不亏。
今日无操作，昨日华虹A换H的仓位表现尚可，盘中一度有明显超额。
在美元接近见顶的背景下，商品目前低估的价格得到了一定资金关注。有色以贵金属为主确定性最高，不过涨幅肯定是不如24年的；原油在最近的制裁下供应有所扰动，后续还要继续观察。
今日账户： 0.63%，YTD：-2.63%。昨日修正为-0.31%。
指数今日区间震荡，成交量近1.3万亿。早盘在昨晚美元走弱利好下高开，在寒王大跌下带动科创芯片集体杀跌。板块上，家电、有色以及小红薯概念表现较好。
我大致看了眼，寒王业绩基本是靠ZF补贴和坏账转回翻正的，这种没业绩没产品的公司炒成这个估值反正我是不会碰的，要信早信，不信不亏。
今日无操作，昨日华虹A换H的仓位表现尚可，盘中一度有明显超额。
在美元接近见顶的背景下，商品目前低估的价格得到了一定资金关注。有色以贵金属为主确定性最高，不过涨幅肯定是不如24年的；原油在最近的制裁下供应有所扰动，后续还要继续观察。
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1/15
今日账户：-0.56%，YTD：-3.49%。
今日华虹A换仓H，盈亏有轻微偏差，明日修正。前天错失了依依股份还在自嘲损失5%无伤大雅，昨晚业绩预告今天直接板了这是赤裸裸的打脸了，只能默默留下菜鸡的泪水。
指数今日偏弱震荡，成交量1.2万亿，各行业板块表现较为温和。H的芯片最近明显强于A，在港股通的成交量逐渐占据定价权的趋势下，两地溢价走缩的趋势必不可免。
主题上，小红薯概念炒作比较火热，大多是些前期冷饭的擦边传媒公司，个人认为持续性较弱，不值得参与。不过昨晚随手刷了下小红书APP，满屏的tiktok洋难民，有种天下大同的盛世感，虽然知道目前形势网络不可能不分区，不过还是希望有朝一日国内能真正的文化自信。
今晚美CPI的公布或许会对汇率有所影响，不过央妈昨天刚喊话过，短期汇率对资产端的影响应该告一段落，经过这轮调整目前市场资金情绪有所回暖，主要关注下周川普上台的关税措施，目前来看有大幅增加关税的可能较低，个人对于下周行情还是偏乐观的。
今日账户：-0.56%，YTD：-3.49%。
今日华虹A换仓H，盈亏有轻微偏差，明日修正。前天错失了依依股份还在自嘲损失5%无伤大雅，昨晚业绩预告今天直接板了这是赤裸裸的打脸了，只能默默留下菜鸡的泪水。
指数今日偏弱震荡，成交量1.2万亿，各行业板块表现较为温和。H的芯片最近明显强于A，在港股通的成交量逐渐占据定价权的趋势下，两地溢价走缩的趋势必不可免。
主题上，小红薯概念炒作比较火热，大多是些前期冷饭的擦边传媒公司，个人认为持续性较弱，不值得参与。不过昨晚随手刷了下小红书APP，满屏的tiktok洋难民，有种天下大同的盛世感，虽然知道目前形势网络不可能不分区，不过还是希望有朝一日国内能真正的文化自信。
今晚美CPI的公布或许会对汇率有所影响，不过央妈昨天刚喊话过，短期汇率对资产端的影响应该告一段落，经过这轮调整目前市场资金情绪有所回暖，主要关注下周川普上台的关税措施，目前来看有大幅增加关税的可能较低，个人对于下周行情还是偏乐观的。
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1/14
今日账户：+ 1.73%，YTD：-2.94%。
今日无操作，总仓位8成不变。
指数今日在社融M2数据和央妈讲话下收涨，虽然是盘后公布的，但是按国内的天龙人来说，肯定是一早就有人知道了，所以与其跟随宏观消息择时，不如专注主线主题的个股深研。
两市成交量1.3万亿较昨日有明显回升，本轮调整幅度算是基本告一段落了，观察节前市场情绪的持续性，年前的利空因素已经逐一释放，年后的政策预期行情或许会提前至年前交易，主要关注3月两会的政策预期方向：芯片自主可控、机器人、新消费。今日行业主题表现来看，之前看好的机器人、电力设备、通讯设备、和一些新消费等表现已经开始交易，表现明显超额。
昨晚看到了腾讯的年会总结，看到了马哥对公司业务前景的分析，作为国内长线持有的个股，基本面才是基石，短期交易层面的利空只影响价格不影响价值。
不过昨晚也思考了自身的思路，如果要实现年化20%的收益率，仅仅是靠稳健持有行业龙头是肯定不够的，龙头的体量虽然经营相对稳健，但是在没有估值水平的提升（业绩增速提高）或者市场情绪的回暖下（9.24市场情绪从悲观估值修复至中位估值），单靠稳健的业绩增长来提高市值，可持续性较低，更何况买入时机的成本也不一定是最低点。在资金量不够多时，必须要通过交易操作层面来增厚盈利或者提高弹性更高的小盘股的仓位配比，才相对更容易实现20%收益率。
今日账户：+ 1.73%，YTD：-2.94%。
今日无操作，总仓位8成不变。
指数今日在社融M2数据和央妈讲话下收涨，虽然是盘后公布的，但是按国内的天龙人来说，肯定是一早就有人知道了，所以与其跟随宏观消息择时，不如专注主线主题的个股深研。
两市成交量1.3万亿较昨日有明显回升，本轮调整幅度算是基本告一段落了，观察节前市场情绪的持续性，年前的利空因素已经逐一释放，年后的政策预期行情或许会提前至年前交易，主要关注3月两会的政策预期方向：芯片自主可控、机器人、新消费。今日行业主题表现来看，之前看好的机器人、电力设备、通讯设备、和一些新消费等表现已经开始交易，表现明显超额。
昨晚看到了腾讯的年会总结，看到了马哥对公司业务前景的分析，作为国内长线持有的个股，基本面才是基石，短期交易层面的利空只影响价格不影响价值。
不过昨晚也思考了自身的思路，如果要实现年化20%的收益率，仅仅是靠稳健持有行业龙头是肯定不够的，龙头的体量虽然经营相对稳健，但是在没有估值水平的提升（业绩增速提高）或者市场情绪的回暖下（9.24市场情绪从悲观估值修复至中位估值），单靠稳健的业绩增长来提高市值，可持续性较低，更何况买入时机的成本也不一定是最低点。在资金量不够多时，必须要通过交易操作层面来增厚盈利或者提高弹性更高的小盘股的仓位配比，才相对更容易实现20%收益率。
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1/13
今日账户：+0.75%，YTD：-4.59%。
今日无操作，总仓位8成不变。早盘关注到依依股份的下杀，提示了朋友买入自己倒是没买，白白少赚了5%哈哈。今日持仓里表现较好的还是华虹和荣盛石化，仓位各1成左右。
指数全日偏弱震荡，成交量缩减至不到万亿了。早盘在机器人冲高回落后，资金选择了低位的芯片方向，在目前节前没有增量资金的情况下，成长方向的票操作的话还是应该以轮动高抛低吸为主。
荣盛的话，作为周期方向的持仓，上周五原油的暴涨，叠加韩国芳烃聚酯的减产，化工周期的底部应该也不远了。不过始终觉得需求弱复苏的背景下，化工周期的表现还是会不如有色周期确定性高。
至于腾讯，目前走势还是偏弱，虽然有看到小作文今年年报后会公布更高规模的回购，不过在年报前的回购静默期和制裁政策取消前还是利空因素居多，估计还会继续下杀一些空间。
今日账户：+0.75%，YTD：-4.59%。
今日无操作，总仓位8成不变。早盘关注到依依股份的下杀，提示了朋友买入自己倒是没买，白白少赚了5%哈哈。今日持仓里表现较好的还是华虹和荣盛石化，仓位各1成左右。
指数全日偏弱震荡，成交量缩减至不到万亿了。早盘在机器人冲高回落后，资金选择了低位的芯片方向，在目前节前没有增量资金的情况下，成长方向的票操作的话还是应该以轮动高抛低吸为主。
荣盛的话，作为周期方向的持仓，上周五原油的暴涨，叠加韩国芳烃聚酯的减产，化工周期的底部应该也不远了。不过始终觉得需求弱复苏的背景下，化工周期的表现还是会不如有色周期确定性高。
至于腾讯，目前走势还是偏弱，虽然有看到小作文今年年报后会公布更高规模的回购，不过在年报前的回购静默期和制裁政策取消前还是利空因素居多，估计还会继续下杀一些空间。
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1/10
今日账户：-1.24%，YTD：-5.3%。
今日无操作，总仓位近8成。开年回调至今，账户也算是有些痛感了。元旦前因为个人预期趋于保守，缩减了偏进攻的成长方向持仓，而这些关注的票在快速下跌后也迅速反弹，倒是防守的持仓一直小幅回撤。
市场情绪在内外强压下今日收盘收在低点，预计离本轮调整结束也就临门一脚的事了，观察后续节前是否有日内情绪下杀后探底回升的表现。
夜盘外盘情绪影响较大，美利坚非农数据的超预期，促使美元指数突破，30Y美债收益率破5%，下次美利坚降息的时间或许继续后延，商品上在原油的带动下也集体反弹。
整体看下来，或许上半年的内外宏观对大A还是不够友好，在美降息预期延后的背景下，基于目前的中美利差，国内的放水节奏也会有所克制，在节后的政策预期交易过程中需要注意减仓节奏。
另外说一下，这几天观察了转债的表现还是足够强势的，看了几位大佬的双低策略，今年回撤都控制在1%以内，甚至个别还创了新高。。。不得不感慨选择大于努力的重要性，后续必须多关注关注转债这个方向了。
今日账户：-1.24%，YTD：-5.3%。
今日无操作，总仓位近8成。开年回调至今，账户也算是有些痛感了。元旦前因为个人预期趋于保守，缩减了偏进攻的成长方向持仓，而这些关注的票在快速下跌后也迅速反弹，倒是防守的持仓一直小幅回撤。
市场情绪在内外强压下今日收盘收在低点，预计离本轮调整结束也就临门一脚的事了，观察后续节前是否有日内情绪下杀后探底回升的表现。
夜盘外盘情绪影响较大，美利坚非农数据的超预期，促使美元指数突破，30Y美债收益率破5%，下次美利坚降息的时间或许继续后延，商品上在原油的带动下也集体反弹。
整体看下来，或许上半年的内外宏观对大A还是不够友好，在美降息预期延后的背景下，基于目前的中美利差，国内的放水节奏也会有所克制，在节后的政策预期交易过程中需要注意减仓节奏。
另外说一下，这几天观察了转债的表现还是足够强势的，看了几位大佬的双低策略，今年回撤都控制在1%以内，甚至个别还创了新高。。。不得不感慨选择大于努力的重要性，后续必须多关注关注转债这个方向了。
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今日账户：-0.08%，YTD：-4.11%。港股通多计算的费用今日返还，昨日YTD收益率更正为-4.03%。
今日无操作，总仓位近8成不变。腾讯今日最低触及365即开始小幅反弹。A股方面，今日机器人和PCB方向今日依旧保持强势，在指数震荡的盘面下，上半年的主线已经悄然浮出水面。
纵观国内机器人整个板块，因为目前没有像TSLA这样TO C的整机头部厂商，资金更关注国内产业链里细分的零部件厂商，具体我看了下，大致可以划分为宇树、华为系的，因为当前技术尚处于不确定性中，只能基于流动性做些中线的趋势。目前个人主要关注产业链中谐波减速器的方向。
而在这轮AI赋能产业的浪潮中，一些方向的业绩确定性是较高的，通讯设备和电力设备以及算力中心的建设。挖矿再高也不如卖铲子的确定性高。
每天在集思录记录也算是有助于个人思路的罗列梳理，等春节前后寻找时机做个仓位的整体调整。
今日账户：-0.08%，YTD：-4.11%。港股通多计算的费用今日返还，昨日YTD收益率更正为-4.03%。
今日无操作，总仓位近8成不变。腾讯今日最低触及365即开始小幅反弹。A股方面，今日机器人和PCB方向今日依旧保持强势，在指数震荡的盘面下，上半年的主线已经悄然浮出水面。
纵观国内机器人整个板块，因为目前没有像TSLA这样TO C的整机头部厂商，资金更关注国内产业链里细分的零部件厂商，具体我看了下，大致可以划分为宇树、华为系的，因为当前技术尚处于不确定性中，只能基于流动性做些中线的趋势。目前个人主要关注产业链中谐波减速器的方向。
而在这轮AI赋能产业的浪潮中，一些方向的业绩确定性是较高的，通讯设备和电力设备以及算力中心的建设。挖矿再高也不如卖铲子的确定性高。
每天在集思录记录也算是有助于个人思路的罗列梳理，等春节前后寻找时机做个仓位的整体调整。
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今日账户：-1.17%，YTD：-4.24%
今日早盘买入工行H，仓位约0.8成，港股通的新开仓当日不清楚为什么总是会多计算费用，次日又会返还。总仓位目前近8成，其余暂无操作。
上午的吹风会说实话是有些不及预期的，不过指数在探底3170了出现了明显回升，机器人以及芯片里的部分方向（SOC、存储）反弹明显。腾讯昨日加大了回购力度，15亿的回购和近百亿的南向资金。节前谨慎的观点还是不变，但是开始逐渐乐观起来。
今日账户：-1.17%，YTD：-4.24%
今日早盘买入工行H，仓位约0.8成，港股通的新开仓当日不清楚为什么总是会多计算费用，次日又会返还。总仓位目前近8成，其余暂无操作。
上午的吹风会说实话是有些不及预期的，不过指数在探底3170了出现了明显回升，机器人以及芯片里的部分方向（SOC、存储）反弹明显。腾讯昨日加大了回购力度，15亿的回购和近百亿的南向资金。节前谨慎的观点还是不变，但是开始逐渐乐观起来。
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今日账户：-1.03%，YTD：-3.09%
指数今天在芯片的带动下迎来了小幅回暖，但是成交量依旧没有明显变化，维持在万亿左右。跌幅较大的主要港股的腾讯相关恒生科技。
目前持仓有腾讯，仓位目前约1.4成。对于上了对岸的名单这事基本只是情绪影响，腾讯的海外游戏业务占比还不到1成，影响幅度有限。倘若腾讯能给360以下的机会，可以考虑加仓做个中线反弹。持仓1成的芯片华虹今日算是表现平平了。今日无操作。
昨晚川普的fake news其实也反映了未来关税政策不会过于激进的态度，情绪上的利空在逐步释放。上午英伟达CES的新品发布会和昨晚台积电的新高算是引领了今天芯片的反弹，从国内资金交易的拥挤程度来看，对标的是寒王和中芯。
今日账户：-1.03%，YTD：-3.09%
指数今天在芯片的带动下迎来了小幅回暖，但是成交量依旧没有明显变化，维持在万亿左右。跌幅较大的主要港股的腾讯相关恒生科技。
目前持仓有腾讯，仓位目前约1.4成。对于上了对岸的名单这事基本只是情绪影响，腾讯的海外游戏业务占比还不到1成，影响幅度有限。倘若腾讯能给360以下的机会，可以考虑加仓做个中线反弹。持仓1成的芯片华虹今日算是表现平平了。今日无操作。
昨晚川普的fake news其实也反映了未来关税政策不会过于激进的态度，情绪上的利空在逐步释放。上午英伟达CES的新品发布会和昨晚台积电的新高算是引领了今天芯片的反弹，从国内资金交易的拥挤程度来看，对标的是寒王和中芯。
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今日账户：+0.26%，YTD：-2.08%
指数今天在低位盘整，振幅不大，两市成交量缩减至1万亿，部分前期跌幅较大的个股有一定反弹。流感相关的医药板块涨幅较好，而酒类为主的消费跌幅明显。
持仓中宠物方向的依依股份今日高位清仓，仓位约6%，获利10+%，后续会考虑加回。目前仓位约7成+，目前处于观望状态。
目前的成交量下撑不起主流行业上涨，但是指数连续几日的跌幅下部分个股也有反弹需求。到月底前有较多影响因素，川普上台、FOMC，叠加国内春节流动性偏紧，基于不确定性下，资金趋于保守的情绪没有改变。
汇率下行的压力还是在，但是央妈会时不时的放话控制下下行节奏，避免短期对资产价格影响过大；国内政策强度的实际出台肯定要到年后了。本月主要关注对岸川普上台的政策措施，以及FOMC美联储的扩表态度（本月大概率不降息）。
今日账户：+0.26%，YTD：-2.08%
指数今天在低位盘整，振幅不大，两市成交量缩减至1万亿，部分前期跌幅较大的个股有一定反弹。流感相关的医药板块涨幅较好，而酒类为主的消费跌幅明显。
持仓中宠物方向的依依股份今日高位清仓，仓位约6%，获利10+%，后续会考虑加回。目前仓位约7成+，目前处于观望状态。
目前的成交量下撑不起主流行业上涨，但是指数连续几日的跌幅下部分个股也有反弹需求。到月底前有较多影响因素，川普上台、FOMC，叠加国内春节流动性偏紧，基于不确定性下，资金趋于保守的情绪没有改变。
汇率下行的压力还是在，但是央妈会时不时的放话控制下下行节奏，避免短期对资产价格影响过大；国内政策强度的实际出台肯定要到年后了。本月主要关注对岸川普上台的政策措施，以及FOMC美联储的扩表态度（本月大概率不降息）。
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今日账户：-0.42%，YTD：-2.34%
大跌三日理论依旧不变，下周可以看反弹了，当然也仅仅是看反弹，节前的利空因素并没有消除。
下午的加速杀跌对自己的持仓影响不大，宠物方向的几个标的还创了新高，目前仓位依旧约8成。昨天提及的电力设备和机器人轮到今天闷杀。主要下跌还是持仓的芯片1成仓位，跌幅2%+明显有所收缩。上午一度想换仓成同标的对应的H股，不过还是管住了手，下午被工作上一堆的询报价平仓忙碌到收盘。今日无操作。
港股作为美元定价（联系汇率制）的人民币资产，很大程度上溢价的流动性来源于内资，但是定价上又受益于美元的升值。整体的估值远低于A股，所以时不时的关注下A/H溢价率进行下高低切也是不错的思路。
今日账户：-0.42%，YTD：-2.34%
大跌三日理论依旧不变，下周可以看反弹了，当然也仅仅是看反弹，节前的利空因素并没有消除。
下午的加速杀跌对自己的持仓影响不大，宠物方向的几个标的还创了新高，目前仓位依旧约8成。昨天提及的电力设备和机器人轮到今天闷杀。主要下跌还是持仓的芯片1成仓位，跌幅2%+明显有所收缩。上午一度想换仓成同标的对应的H股，不过还是管住了手，下午被工作上一堆的询报价平仓忙碌到收盘。今日无操作。
港股作为美元定价（联系汇率制）的人民币资产，很大程度上溢价的流动性来源于内资，但是定价上又受益于美元的升值。整体的估值远低于A股，所以时不时的关注下A/H溢价率进行下高低切也是不错的思路。
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今日账户：-1.93%，YTD：-1.93%
开年第一天就迎来市场痛击。主要股指皆收大幅下跌，前期涨幅较大的金融和芯片跌幅较大。
目前仓位近8成，今日跌幅较大的主要为芯片：仓位约1成，跌幅6%、医药类：仓位近2成，跌幅约3%、其余整体收平。
周五晚上汇率的破位，叠加最近流动性的收缩，市场情绪有所回落在所难免。但是一些细分方向今天能基本收红。宠物用品以出口为主的小市值高分红公司、电力设备方向、以及机器人方向（减速器）几个标的今天整体不错。后续值得重点关注。
目前闲置资金锁仓了理财，到节前才释放。股指两天短期的跌幅其实已经差不多了，要是有闲置资金明天确实可以考虑短线一下博个反弹，不过既然防守锁仓了，暂时就先管住手不操作了。
今日账户：-1.93%，YTD：-1.93%
开年第一天就迎来市场痛击。主要股指皆收大幅下跌，前期涨幅较大的金融和芯片跌幅较大。
目前仓位近8成，今日跌幅较大的主要为芯片：仓位约1成，跌幅6%、医药类：仓位近2成，跌幅约3%、其余整体收平。
周五晚上汇率的破位，叠加最近流动性的收缩，市场情绪有所回落在所难免。但是一些细分方向今天能基本收红。宠物用品以出口为主的小市值高分红公司、电力设备方向、以及机器人方向（减速器）几个标的今天整体不错。后续值得重点关注。
目前闲置资金锁仓了理财，到节前才释放。股指两天短期的跌幅其实已经差不多了，要是有闲置资金明天确实可以考虑短线一下博个反弹，不过既然防守锁仓了，暂时就先管住手不操作了。
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