2024年度总结及来年展望

2024回顾
2024年是跌宕起伏的一年，资金加权收益率+63.08%，沪深300收益率+14.68%，跑赢+48.4%；经历1/2月雪球与中小盘流动性危机与2/3月迅速修复反弹，5/6/7/8月的缩量阴跌，9月的放量暴涨修复，全年各大指数收红。市场在政策干预下修复企稳，投资者情绪得到修复，但经济面修复仍显羸弱。

失败教训：
- 左侧估值抄底误差：1月17日，底部估算误差超预期， 市场弱势超预期，3229/3650=0.885，11.5% 的底部估算误差。2月2日，刷新最低极值3108，2023年预计极值3500点，偏差400点12万（4手即48万）。保证金紧张，卖出计划中的部分股票补充保证金。极值位置无资金补充仓位，敬畏市场，留有余地。
- 市场情绪影响：10月8日受市场情绪影响，早盘更改计划撤回期指涨停条件单，损失利润部分利润。

经验总结：
- 择时操作：5月23日，平1手波段IF； 6月20日，接回1手波段IF；10月9日，早盘冲高平仓1手IF，1手IC。
- 估值回归：6月27日，1手IF切IC，目前2手IF，2手IC；9月18日，1手IF切IC，目前1手IF，3手IC。
- 商品低位建仓加吃贴水：10/11/12月通过卖沽+底仓持有7手豆粕期货，平均成本2850；增加低相关性资产配置。
- 低位不对称网格：7月26日，震荡阴跌期间通过不对称网格，降低股票及ETF持仓成本，增加仓位。
- 北交所打新：11月13日，闲置资金北交所打新，增强部分收益。
- REITS建仓：11月15日，建仓部分低位折价高息REITS，增加低相关资产配置。

2025年展望

一：宏观环境
- 经济承压有修复预期待观察政策落地效应，有效需求不足是否得到改善。
- 国内低利率环境资金流动性充分，资金有配置需求。
- 国际宏观形势波动性变大，美联储降息可能低于预期，特朗普执政期间政策不确定性增加。

二：投资目标
- 跑赢沪深300指数15%
- 最大回撤控制在15%

三：投资计划
- 增加低相关资产配置，商品类及REITS。
- 各种套利策略的使用，增强收益，股指期货贴水，股指期货跨品种类品种套利，
- 备兑卖购机会，目标平仓点位+高波动率。
- 闲置资金打新增强，沪深打新+北交所打新+REITS打新。
- 观察封闭基金交易机会。
- 迷你仓位尝试短线机会，统计规律+情绪极致修复。