投资实业双轮驱动——2025 跑赢通胀算赢

过去几年创业有幸踩中风口，积累了一些财富。

现在面临的问题有两个：

1是创业的红利期过了，逐渐过度成红海市场，营收毛利都在快速下降，投资回报吸引力显著下降，风险相对上升。

2通胀的威胁。我算了一笔账，我现有的花纸头假如不用心打理，假设按通胀率3%来算（参考主要国家过去100年的数据），那么每年因为通胀吞噬掉的价值基本快打平现在实业的每年净利润了。啥都不做基本等于白干。

基于这两个原因，个人逐渐增加了资本市场的比重，目标不需要赚多少。跑平通胀算及格，多的都是老天爷赏饭吃。感恩戴德都是运气。目前我的持仓如下：

1.25% 中概互联。定位，长期持有。逻辑，之前被中外混合双打惨不忍睹，目前估值较低，中概集中了目前中国一帮最优秀的企业家。他们的经营利润长期来看应该能跑赢通胀。 风险点，A4打击风险（经济下行周期个人觉得这个风险目前不大了）
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2. 20%医药。定位，长期持有。逻辑，老龄化。 风险点，是社保的对手牌。当初建仓只考虑了老龄化，没看到是社保对手盘这个层面，仓位给重了。持有到2028年如果被证伪就割了。

3. 10%有矿的高息央企。定位，长期持有，逻辑：4-5个点的红利现金流，矿有极大概率能和通胀持平。这部分主要是近年涨得太高了，如果给机会。会把仓位加1倍。

4. 10%-20% IC IM。定位，择时波段。边吃贴水边博弈。

5. 25%-35% 黄金+长期国债+现金 定位，对抗各种不确定性和极端情况，比如，经济超预期下行，国际形势剑拔弩张超预期，XXXX

请各位老师指点一下，我这个思路跑赢通胀的概率大不大？有没有什么我没看到的风险导致极大的损失。因为我有个朋友告诫了我一句话：他说，要当心，别实业辛辛苦苦挣的钱被资本市场吃干抹净。