2025，新年随笔

物资极大丰富，信息极大丰富，能源一定程度上稀缺，成就感极度稀缺。基本上就是AI时代的主要特征。

中途的路径可能有变化，不影响终点的格局。

核心价值来自成就感，怎么让人拥有成就感？为了拥有成就感，人们愿意支付什么样的代价？富人愿意支付什么样的代价？穷人愿意支付什么样的代价？

成就感的共识基础是什么？谁的手上拥有最多的成就感，可以让渡给其他人？

就以上内容，请deepseek评价和回答，答案颇有启示：

分析与回答：AI时代成就感的稀缺性与构建路径
一、AI时代的核心矛盾：成就感的稀缺性
在物资与信息极大丰富的AI时代，人类的核心价值逐渐从“生存竞争”转向“意义创造”，但成就感的稀缺性成为新的矛盾焦点。其本质在于：

传统成就路径失效：AI取代了大量标准化工作（如重复性劳动、基础服务），削弱了传统“劳动-成就”的正反馈机制。

注意力稀释效应：信息过载导致个体难以聚焦长期目标，即时满足（如短视频、游戏）进一步消解深度成就体验。

价值评价体系重构：AI的客观能力（如创作、决策）可能使人类主观成就的“独特性”被质疑。

二、成就感的来源与构建路径
1. 成就感的共识基础
社会文化契约：成就感的定义由社会共识塑造。例如：

工业化时代：财富积累、职位晋升。

AI时代：可能转向“创造性贡献”（如开源代码、艺术表达）或“影响力度量”（如社交媒体影响力指数）。

分层共识：

底层共识：生存安全（对穷人仍重要）。

高阶共识：自我实现、社会认可、遗产留存（对富人更显著）。

1. 成就感的供给机制
   “成就感资本家”：掌握成就感分配权的主体可能包括：

平台企业：通过算法定义“成就标准”（如社交媒体点赞数、游戏等级）。

教育机构：认证稀缺技能（如AI伦理设计师资格）。

文化领袖：重塑价值观（如将环保行动视为成就）。

三、不同群体获取成就感的“支付逻辑”
1. 富人：购买“不可复制的稀缺性”
支付代价：

金钱：投资太空旅行、定制化基因优化服务。

时间：参与高门槛社群（如AI治理圆桌会议）。

风险：资助高风险科研（如脑机接口伦理实验）。

目标：通过独占性体验巩固阶层符号，例如：

“火星殖民勋章”：象征对人类跨行星文明的贡献。

“碳负排放证书”：量化个人对气候行动的直接影响。

1. 穷人：交易“可规模化的参与权”
   支付代价：

数据：贡献生物特征或行为数据换取“数字成就积分”。

注意力：参与分布式协作项目（如AI训练数据标注）。

劳动力：在虚实融合场景（如元宇宙基建）中提供差异化服务。

目标：通过算法可量化的“微成就”获得基本社会认同，例如：

“数据贡献值”：用于兑换教育或医疗资源。

“影响力代币”：在去中心化社区中获得投票权。

四、成就感的未来市场形态
1. 成就感的商品化
直接交易：平台发行“成就凭证”（如“AI伦理贡献NFT”），允许买卖成就记录。

间接变现：成就积分嵌入信用体系，影响贷款额度、居住权等现实权益。

1. 成就感的再生产
   虚实共生场景：

物理世界：建造“成就博物馆”展示个人数字遗产。

虚拟世界：通过脑机接口直接体验“模拟成就快感”（需警惕伦理风险）。

1. 阶级跃迁的新通道
   技能证券化：个人能力（如创意、共情力）被拆分为可交易的“技能股票”。

影响力杠杆：穷人通过社交媒体聚合长尾影响力，与资本谈判成就分配权。

五、风险与伦理挑战
成就垄断：若巨头控制成就评价标准，可能加剧社会不平等。

意义虚无化：过度依赖外部激励（如积分），削弱内在动机。

认知操纵：通过神经技术直接刺激成就感，导致人类失去真实价值判断。

deepseek对AI产业的推动作用非常大，在降低AI应用成本方面开辟了一条新路，AI发展进一步提速。

财富和价值都会被重新定义。未来还有什么能够依旧保持稀缺性？

除非有重大技术变革，能源稀缺估计不会改变。算力需要能源支持，星际航行需要能源支持。持有能源类资产，应该可以在AI时代保值。

成就感永远稀缺，比人强的感觉永远稀缺。奢侈品估计能保值，但是奢侈有可能被重新定义。游戏可以带来虚拟的成就感，但是游戏生产变得更加容易。

随着AI带来的生产力提升，娱乐时间会进一步增加。娱乐平台的价值会进一步提升，但是娱乐内容的价值会下降。

核心城市核心区域的房产？基于地段原因，仍然可以保值，富人们愿意扎堆居住的地方就那么多，AI并不能复制。

AI提升的是生产力，因此生产力的价值越来越低。绝大多数人的生产力价值越来越低。由此会带来哪些政治制度的变化？

周末业绩预报利空和中美通话利好对冲，业绩问题应该是基本消化了。预计春节前小幅上涨或盘整概率比较大。

小盘仍然强于大盘，小盘进攻，大盘防守，可以基于这个原则增加大小盘轮动。

trump发币，算是开了眼界。做老大要有老大的气度，吃相太难看了。自己发币，还可以说成在下一盘很大的棋，他老婆也发币，这叫怎么回事？

但是也充分说明，赌具的价值只需要共识支撑，不需要任何实体经济中的价值支撑。共识经济已经不可逆转，必须配置一点数字货币了。

本质上，一切人类的认知都基于共识，我们确认太阳存在，原因是问了周边的人，大家都确认，说也看到了太阳。如果只有自己一个人看到了太阳，大家都说没看到，只会怀疑自己精神不正常。

如果精神病人的数量超过了普通人，人类的认知就只能基于精神病人的共识构建。如果大饼投机者的共识和力量超过了美联储，大饼就是世界货币。

大饼投机者的共识和力量，至少足以支撑大饼和黄金并立的地位了，必须转变观念，接受新生事物。

现在来考虑跟预期不一致的路径。

首先是波段仓位，如果对长期牛市不看好，设置了波段止盈，同时必须设置波段止损，否则根本无法评估这次波段交易的期望收益率是多少。如果期望收益率低于年化4%，何必配置这个波段仓位呢？

如果跌下去，指数更低，长线的盈亏比更高，将波段仓位改成长线仓位，也必须看作两笔操作。第一笔波段操作失败了，在低位止损，然后看好长线盈亏比，所以在止损价重新买入长线仓位。

如果未来长线仓位盈利，是长线这笔操作做得好，而不是第一笔波段操作扭亏了。只有将不同性质的操作彻底分开，才能清晰地定义每笔操作的盈亏比和期望收益。

既然是3个月波段配置，就应该在时间周期结束时中止，或者止盈或者止损，如果选择继续持有，应该当成一个新的操作看待，新的操作应当在3个月后的当下，重新评价新操作的盈亏比是否合适。

进一步明确这笔交易的规则：

1. 如果3个月内有冲高到6%则止盈。
2. 如果3个月内没有冲高到6%，则在3个月后平仓，中间没有止损操作

接下的问题是，估算1发生的概率，假设为60%，再看2发生时，3个月后落到各个不同点的概率，只要数学期望不低于-9%，本次操作的盈亏比都是正的，只要数学期望不低于-6%，本次操作的盈亏比都超过持有现金。

从这个角度看，配置30%的波段周期仓位，还是可行的。

基于以上判断，计划长线持有20%左右的A股权益仓位，一半双低可转债，一半集思录大神实盘持有的股票。长期年化收益率，预期为15%。

经过1月初的下跌和中旬的反弹，上证50和沪深300，仍然可以定位在波段低点，计划持有30%左右的波段仓位，以股指期货、期权为主。这部分权益，3个月的预期收益5-7%（10月高点已经调整了3个月，假设未来3个月内有一次冲高）。

由于期货期权使用了杠杆，还剩余70%现金打新套利，年化收益4-5%。

未来3个月的预期收益：0.2*0.15/4 0.3*0.06 0.7*0.045/4=3.3%

风险部分，长线仓位大约对应沪深300的15%仓位，期货，期权大约对应25%仓位，总共40%。

以40%风险比例获取年化13.2%预期收益，关键的假设是波段仓位3个月的预期收益5-7%

70%现金，如果有合适时机，也是等待波段低点，可以考虑将其中10-20%配置为国债和黄金。

A股市场基本面的基础变量和趋势有哪些？

首先，人口在减少，年龄在老化，这是基础的基础。人口减少，企业增长的规模受到限制，年龄老化，社会成本增加，风险偏好下降。

股市，房市，都要基于这个根本性的基础变量来对未来的长期趋势做出判断，除非有重大改变，基本可以确定不存在长周期（5年，10年，20年）的大牛市。

另外几个基础变量包括：

国内市场竞争，主要体现为成本和价格竞争，已经是市场生态的一个主要特征，长期博弈形成的，无法轻易改变。因此存量市场的毛利率下降也是长期趋势。

中美竞争，是未来国际形势的基本面，出口增长受到抑制，即使如此，出海的潜力仍然超过国内市场的潜力。

货币增发和政策刺激，主要的对冲变量。

综合判断，大概率不存在长周期的慢牛，只有因为事件和情绪导致的短期波动或者结构性机会。

因此A股权益长期配置的期望收益是比较低的，只适合在波段低点进行短周期配置，配置品种需要有一些特殊优势，比如可转债，IM等，对抗长期低迷。左侧交易，不设置止损。

上述配置原则，只在基本面出现重大改变，再做修改。

期望收益率，基于对未来的判断，而不是基于对过去的统计。

过去的统计可以参考，不可以作为依据。希望用过去的统计数据，来做未来走势的依据，是想回避困难。

分散配置，只是避免在判断和现实不一致的时候，控制损失的比例，遇到绝境时还有援军，不至于陷入孤城。分散和判断是两个维度的问题，分散不可能替代判断，分散只是用多个判断来替代单一判断，想用分散来回避判断，也是想回避困难。

对未来走势的判断，也有周期的限制。期望收益率，需要事先给出时间的限制，小周期与大周期不一致，是常见现象。

大周期的期望收益率，取决于基本面，小周期的期望收益率，取决于情绪的变化。

基本面影响价值，情绪影响估值。

基本面由一些基础的变量和趋势决定，情绪由短期的事件，持仓的感受，群体的互动决定。基础的变量和趋势很难改变，情绪变化很快，三根阳线就可能改变，这是大周期与小周期的底层逻辑。

组合的问题，包括品种、比例，组合原则。

现金可以看作品种之一，基本可以看作无风险，结合已经掌握的现金收益策略，可以估算出个人的无风险收益率。

这个无风险收益率是波动的，比如我们不知道今年会出现多少次期现套利的机会，也不知道北交所新股发行数量和收益率，但是可以大致估算一个区间和均值。

然后以期望收益率为主要配置原则，决定各个品种的配置比例。期望收益率的估算，肯定是不准确的，所以需要一个模糊的区间和最高比例的限制。

由于实际的路径不等于期望收益率，所以将波动率和相关性作为辅助配置原则，保证在不同平行空间之下的收益稳定性。

配置如团队，有负责进攻的销售，有负责风控的财务，有扎扎实实完成具体工作的技术。每个人都有优点，每个人都有软肋，只有齐心协力，互相弥补，才能应对各种不同的路径，在各种可能的平行世界，都取得一个尚能接受的成绩。

缺陷是在每个领域都没有足够的投入，未必有竞争优势。

all in某个优势领域，走得最快，前提是真的有优势。优势可能只是正好跟当下的路径匹配，可能只是风险没有暴露，独行走得快，未必走得远。留下的人，少数是高手，大多数是幸存者偏差。

成为一名顶级的销售更困难，还是成为一名管理者，组建一个中上水平的团队更困难？

答案可能因人而异。年纪越大，越依赖团队。

分散组合再平衡，怎么组合？怎么再平衡？

很多开仓，都源自事先只看到有利的路径，低估失败的概率、损失的空间和煎熬的时间，如果视野更全面，观点更客观，开仓会减少很多。

人心苦不足，将宝贵的时间，浪费在诸多无谓的开仓和平仓之间。

现金的机动性最好，回撤最少，但是必须要掌握尽量多的套利策略增强现金收益，减少丧失机会的焦虑。丧失机会同样有可能导致情绪崩溃，对持有现金为主的策略，同样要看到不利的路径，对丧失机会有充分预期。

持有部分权益仓位，可以减少丧失机会的焦虑。分散组合不同类型的仓位才是王道。

独行走得快，团队走得远，分散组合再平衡，才是对平行世界的充分尊重。

每次开仓，因为潜意识的影响，对有利路径的预期，胜率和赔率都会偏高，对不利路径的预期，都会偏低。

当预期之外的某条不利路径变成现实，亏损的空间超出预期，或者亏损的时间超出预期，就有可能出现情绪崩溃。平仓的时候，预期又摆动到另一个极端，从贪婪变成恐惧，从热爱变成厌恶，急于摆脱仓位，甚至不计成本。

开仓平仓，不只限于股市，工作生活诸多事项都适用。

事先看到尽可能多的路径，尽可能多的平行空间，不要让现实出现在预期之外，是解决问题的关键。