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中证500备兑是否长期可行

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想执行一个策略，用穷人ATM模式，多500ETF+SELL CALL，行权价设置在平值往上6%位置。于是稍微回测了一下。
时间从2005年1月底到2025年1月底。240个月。
平均月涨幅1.2%，其中129个月涨，平均涨幅7.1%。111个月下跌，均值-5.8%
在上涨的这129个月中，涨幅超过6%的有57天，这57天的平均涨幅为12.7%。
假设每月都持有等金额，按照这个策略，等于错失（57*（12.7%-6%））/（129*7.1%）=41%的涨幅，有点大啊。
2017年开始，虽然大涨的次数减少，但在50个月范围内，月涨幅超过6%的，也有7次左右。
感觉等风来的策略更有性价比

发表时间 2025-01-25 10:20     来自上海
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wentin

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@cana414
有行情时候做买方，那时候往往隐波会不会很高。有办法解决一些期权的费用问题吗
我现在也没有好的，解决期权费高的方法。
只是在一波下跌后，买购做波反弹。 不能长持有。
2025-01-26 20:33 来自内蒙古 引用
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cana414

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@悦活力
有喔
能请教一下如何实现吗
2025-01-26 16:22 来自上海 引用
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悦活力

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@zhenglonggeng
期权上找不到无风险4%以上年化的策略。
有喔
2025-01-26 09:55 来自四川 引用
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chentu888

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@chentu888
可以承受回撤的，年化10%，要求五年能这样，某一两年可以回撤大点的
不知道有没有
2025-01-26 06:57 来自北京 引用
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chentu888

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@zhenglonggeng
期权上找不到无风险4%以上年化的策略。
可以承受回撤的，年化10%，要求五年能这样，某一两年可以回撤大点的
2025-01-26 06:57 来自北京 引用
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zhenglonggeng

赞同来自: mosaka0517 、luckzpz

期权上找不到无风险4%以上年化的策略。
2025-01-25 23:13 来自江西 引用
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菜菜复菜菜

赞同来自: cana414

@cana414
卖当月还是远期的
有的月份现在都有持仓了，目前还是随感觉在弄，不同月份的一般也不是同一时间下单的。
2025-01-25 21:27 来自广东 引用
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Qddbtt

赞同来自: cana414

这个跟卖沽的收益图基本是一样的，直接卖沽还更省资金
2025-01-25 21:19 来自广东 引用
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cana414

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@菜菜复菜菜
我在卖科创板的，波动率大一点
卖当月还是远期的
2025-01-25 21:09 来自上海 引用
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主任卡员

赞同来自: TheQuietNomad 、Fanchuang

策略没什么问题。能否长期盈利，取决于你上了多大杠杆，和你坚持的时间是否够长。因为这是个收房租的买卖，时间是你的朋友，波动是你的敌人
2025-01-25 20:39 来自山东 引用
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chentu888

赞同来自: 何哲欢888

@heheqiaoqiao
年前准备套利年末大涨。买入510300被套，然后就卖购了。仓位10%。打算长期拿着试试。分红率2%+卖购。哪怕错过大涨，年化6-8%应该有。
卖沽，能把分红率吃到吗
2025-01-25 18:54 来自北京 引用
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菜菜复菜菜

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我在卖科创板的，波动率大一点
2025-01-25 17:42 来自广东 引用
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olion

赞同来自: 何哲欢888 、cana414

理论上是可行的，我用50ETF背兑过一年多，超额收益是很明显的。这个方案，也需要你事先判断至少未来一个月走势。
小震荡的时候，我只买近月到期的虚值一档认购合约；震荡大一点我就虚二。
唯独不适合单边行情。单边上涨，直接买购；单边下跌，清空ETF，买沽。
2025-01-25 17:41 来自北京 引用
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cana414

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@wentin
我以前期权也是做这个策略，去年夏天开始，就决定不在做卖方了，只在有行情时做买方。
你这个策略，在持续下跌时，一样是赔钱的。

即使遇到了反弹，也会被动行权，没有回本的机会。
有行情时候做买方，那时候往往隐波会不会很高。有办法解决一些期权的费用问题吗
2025-01-25 17:35 来自上海 引用
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cana414

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@浪声满袖
如果某一个月下跌了5%，那下一个月是卖高10%的合约还是继续卖高6%的合约？或者再往坏里想一下，遇到连续两个月下跌5%，这个时候买哪一个档位的狗？
对的。就是自己在模拟回测时候碰到这个问题了。只有在特殊时点使用备兑才好用
2025-01-25 17:30 来自上海 引用
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wentin

赞同来自: cana414

我以前期权也是做这个策略，去年夏天开始，就决定不在做卖方了，只在有行情时做买方。
你这个策略，在持续下跌时，一样是赔钱的。

即使遇到了反弹，也会被动行权，没有回本的机会。
2025-01-25 16:31 来自内蒙古 引用
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浪声满袖

赞同来自: 东京不太热啊

如果某一个月下跌了5%，那下一个月是卖高10%的合约还是继续卖高6%的合约？或者再往坏里想一下，遇到连续两个月下跌5%，这个时候买哪一个档位的狗？
2025-01-25 16:15 来自山东 引用
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卢发发

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写的太高深了，看不明白。能否写的通俗易懂一些，让我们这些普通人也明白一下。
2025-01-25 15:34 来自辽宁 引用
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chentu888

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没明白啥意思
2025-01-25 13:14 来自北京 引用
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heheqiaoqiao

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年前准备套利年末大涨。
买入510300被套，然后就卖购了。仓位10%。
打算长期拿着试试。
分红率2%+卖购。
哪怕错过大涨，年化6-8%应该有。
2025-01-25 12:26 来自山东 引用
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ch7892

赞同来自: 蒹葭仓仓 、cana414

这个统计上还是有点小问题，周期过长了，以前的500属于中小市值，现在属于中大市值了，波动率相对也降低了不少，二是你光计算损失的涨幅，但每次SELL CALL按6%涨幅算，波动率一般的情况下，平均大约能有1.5%的收益，而且这是一个长期的现金流，这个收入远大于损失的金额，三是卖出期权也不可能闭眼就卖吧，至少还有个相对的择时，也能增厚不少，四关键是你还需要现货端与期权端的资产平衡问题，这个比较复杂，你很难回测出来
2025-01-25 11:36 来自广东 引用
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luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

赞同来自: 秋风客 、cana414

下跌全部吃到手
2025-01-25 11:27 来自江苏 引用

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