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最近有一个思考，既然卖沽=接货，卖购=出货，能否在一个价格买入一定的ETF底仓，每月卖沽卖购所有虚值合约，等待被行权来接货出货代替网格？既可以收取所有权利金，也可以做到网格交易获取差价。
假设以上证50ETF+期权做网格，在50ETF，2.2元--2.9元之间运行策略，总格数为15格，需要准备接货金额为（2.2+2.25+2.3+2.4……+2.9）*1w=38.25w，约等于40万左右。特别说明的是，传统网格如最新基准是2.5元，只会在2.45买入和2.55卖出，但是期权的话，如最近是2.5元卖沽被行权（买入），那下月还需要卖购2.5元的合约，这样虽然没有网格利润，但会收取权利金。
目前的上证50ETF价格为2.638元，假设买入6w股底仓（对应6张合约），卖沽和卖购所有虚值合约（30元以上），收取权利金45+80+169+331+517+336+221+139+97+66=2001元，这个是隐波18时候的权利金。
再翻看2024年8月底隐波最低只有13的时候，该时间2409合约的虚值价格总额为953元。
鉴于策略长期运行，每月收取权利金的费用取中间数（2001+953）/2=1477元，即假设该策略每月收取权利金1477元，一年收取1477*12=17724元；由于每月才结算一次网格，假设网格卖出4次，每次卖出利润500元，即网格利润2000元。
1.权利金+网格利润折合年化（17724+2000）/40w=4.93%。
2.由于网格有闲置资金，闲置资金月底才用上，假设半仓闲置资金每天逆回购收益0.5%。
3.上证50etf每年分红，去年分红比例约2.9%，假设半仓持仓etf分红，每年分红约1.5%收益。
综上，该策略一般状况下年收益率约为4.93+0.5+1.5=6.9%，年化大概7%，风险相对较低，也应该算是不错的收益。
可以类比为买入了一间房子（上证50etf），但房子会升值贬值（etf波动），每月收租金（权利金），每年还有村里的分红（闲置资金理财+etf分红）。
请问这个策略思路和计算上有什么漏洞？请大神多指教。
假设以上证50ETF+期权做网格，在50ETF，2.2元--2.9元之间运行策略，总格数为15格，需要准备接货金额为（2.2+2.25+2.3+2.4……+2.9）*1w=38.25w，约等于40万左右。特别说明的是，传统网格如最新基准是2.5元，只会在2.45买入和2.55卖出，但是期权的话，如最近是2.5元卖沽被行权（买入），那下月还需要卖购2.5元的合约，这样虽然没有网格利润，但会收取权利金。
目前的上证50ETF价格为2.638元，假设买入6w股底仓（对应6张合约），卖沽和卖购所有虚值合约（30元以上），收取权利金45+80+169+331+517+336+221+139+97+66=2001元，这个是隐波18时候的权利金。
再翻看2024年8月底隐波最低只有13的时候，该时间2409合约的虚值价格总额为953元。
鉴于策略长期运行，每月收取权利金的费用取中间数（2001+953）/2=1477元，即假设该策略每月收取权利金1477元，一年收取1477*12=17724元；由于每月才结算一次网格，假设网格卖出4次，每次卖出利润500元，即网格利润2000元。
1.权利金+网格利润折合年化（17724+2000）/40w=4.93%。
2.由于网格有闲置资金，闲置资金月底才用上，假设半仓闲置资金每天逆回购收益0.5%。
3.上证50etf每年分红，去年分红比例约2.9%，假设半仓持仓etf分红，每年分红约1.5%收益。
综上，该策略一般状况下年收益率约为4.93+0.5+1.5=6.9%，年化大概7%，风险相对较低，也应该算是不错的收益。
可以类比为买入了一间房子（上证50etf），但房子会升值贬值（etf波动），每月收租金（权利金），每年还有村里的分红（闲置资金理财+etf分红）。
请问这个策略思路和计算上有什么漏洞？请大神多指教。
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@只取半瓢r
不操作etf，每月收权利金和移月，只有月底时等待变为实值的合约被行权出货或者接货，取代网格买入卖出。
这个组合效果上等同于持有现货+双卖，在震荡波动时收益稳定可靠，一旦大涨收益有上限，大跌也会大亏。跟现货网格相比是，额外收益是期权费，额外损失是月内波动导致的网格收益没有了。
所以这个组合本质上是用期权费换现货gamma scalping。
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@cityrusher
比如传统现货网格，上涨1格就会卖出1份，同时买入和卖出价格同时上调1格；下跌1格就会买入1份，同时买入和卖出价格同时下调1格。如果波动剧烈，某一天可能都会频繁买卖。不操作etf，每月收权利金和移月，只有月底时等待变为实值的合约被行权出货或者接货，取代网格买入卖出。
这个期权网格怎么操作呢？标的价格上涨1格，已有卖购和卖沽都要平仓并重新开仓吗？
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比如传统现货网格，上涨1格就会卖出1份，同时买入和卖出价格同时上调1格；下跌1格就会买入1份，同时买入和卖出价格同时下调1格。如果波动剧烈，某一天可能都会频繁买卖。
这个期权网格怎么操作呢？标的价格上涨1格，已有卖购和卖沽都要平仓并重新开仓吗？
这个期权网格怎么操作呢？标的价格上涨1格，已有卖购和卖沽都要平仓并重新开仓吗？
京公网安备 11010802031449号