关于铁矿石期货滚贴水的实践

前一段时间,我的注意力集中在豆粕期货。有热心的朋友提到了铁矿石期货也是典型的BACK结构。于是我花了一段时间研究,觉得铁矿石是一个很好的品种。它具有明显的周期,价格在500-1500之间波动,同时长时间的贴水。当前价格在750左右,适合建立观察仓位,同时积累经验。我把我的想法抛出来,欢迎板砖。

我的思路:逢低持有铁矿石期货,逐月移仓,等待高点然后了结。
期货的现状:目前价格在750点左右,2504和2603之间有80个点的差距,略大于10%,近月合约的差价大于远月合约。
我的操作计划:我在3月25日,买入10个多头合约,I2504,价格是789点。我计划在3月底,换到I2505,希望的差价是大于10个点。然后逐月移仓。
发表时间 2025-03-25 15:43     最后修改时间 2025-03-25 15:43     来自广东

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抄底专业户

赞同来自: llllpp2016

极端绝对极端的情况,你考虑吧永远到不了,不考虑吧可能会有更加极端的情况。怎么办?
风险:加仓太快必死,加仓太快容易把仓位全加在了半山腰,看似是越跌越买,但大仓位套在半山腰以后,后面的仓位微不足道,起不到摊低成本的效果。
1.别乱加仓:加仓一定要有足够的跌幅,5%甚至10%的步距。别这个支撑加点仓,那个均线加点仓,双底加仓,突破又在加仓,那就麻烦了。耐心用贴水来弥补浮亏。
2.分散,不要非得死磕这个贴水,不非得死磕铁矿石这个品种。
既然是吃贴水,就一定要清楚贴水的底层逻辑,如果真是到底部后转为升水结果,那就更加不可重仓。
2025-04-29 20:01 来自广西 引用
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misspopular

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苯乙烯也有稳定的贴水吗? 但是看数据不是很大啊
2025-04-25 21:53 来自上海 引用
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misspopular

赞同来自: kolanta 火星兔 kzz8qh

铁矿石我已经吃了2年多了 我感觉期货风险就是比股票少
买期货就是坐火车 买股票就是坐飞机 机长想死大家都跑不了
2025-04-25 21:53 来自上海 引用
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大宝爱打新

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@吉檀迦利
愿闻其详
我也不懂啊。。。就是想问问有没有人懂
2025-04-25 19:27 来自江苏 引用
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吉檀迦利

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@大宝爱打新
楼主有研究过铁矿石远月贴水的原因吗
愿闻其详
2025-04-25 18:39 来自浙江 引用
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大宝爱打新

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楼主有研究过铁矿石远月贴水的原因吗
2025-04-25 15:25 来自江苏 引用
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kzz8qh - 极简投资,丰富生活。

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@伟诚等风来
铁矿石最低点是2015年12月份创下的280点左右,以后可能会有新低,假如建仓成本600点,创新低后最大亏损也有50%以上,这个回撤太大。还有,跌到很低的点位后,大部分商品都会变成升水结构,铁矿应该也不例外,大回撤+换月升水,肯定崩溃。
你这看到的是极端负面,正面也会涨到一千+,而且高位贴水更肥,并且长期在六百左右
2025-04-12 21:01 来自江苏 引用
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kzz8qh - 极简投资,丰富生活。

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@xtxjj
我觉得你这样滚贴水,不如卖个十手虚沽,胜算还大些
那不是赚不到上涨的钱了
2025-04-12 20:59 来自江苏 引用
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白话投资

赞同来自: 火星兔

我也研究了下,铁矿石和苯乙烯的贴水比较稳定比较多,但是铁矿石的波动太大了,又没有豆粕感觉那种有抗通胀的可能。

所以铁矿石是为了贴水而贴水,豆粕是低位无贴水。
两个品种都不是很完美,想找一个高低位都有贴水,波动又不大的品种。
貌似我要求有点多。。。。
2025-04-01 21:27 来自四川 引用
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fjlyxhq

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我做铁矿石也好几年了,贴水并没有像股指那么可靠,记得21年跌到5xx的时候,远月合约是高于近月的,再早之前的2xx是否也是这样就不得而知了,这可能是商品的共性。记得以前黑色系的焦煤焦碳也是长期贴水,现在煤炭价格跌下来了以后也变成长期升水了。感觉单纯吃贴水的话im就可以了。期货市场最确定的贴水品种。感觉贴水策略确定性比贴水大小更重要,商品期货往往会高位贴水低位升水,低位升水移仓是件很难受的事情。个人愚见,供参考
2025-03-30 08:22 来自福建 引用
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伟诚等风来

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铁矿石最低点是2015年12月份创下的280点左右,以后可能会有新低,假如建仓成本600点,创新低后最大亏损也有50%以上,这个回撤太大。还有,跌到很低的点位后,大部分商品都会变成升水结构,铁矿应该也不例外,大回撤+换月升水,肯定崩溃。
2025-03-30 08:16 来自北京 引用
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xtxjj - 老实本份

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我觉得你这样滚贴水,不如卖个十手虚沽,胜算还大些
2025-03-29 19:36 来自湖北 引用
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ouyangtianjin

赞同来自: 溯500 秋风客 zsp950

以年为单位长期坚持大概率是赚钱的,问题是能不能坚持,铁矿石历史最低价格才两百多,我就算你700建仓,不要说跌到两百多,就是跌到四百多,10手就亏几十万,那时候还能坚持吗?
2025-03-29 18:28 来自广东 引用
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coolstone

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@cityrusher
操作层面的细节都可以慢慢考虑,关键问题是,远期贴水状态背后的逻辑是什么?如果这个没搞清楚,你大比例建仓就很不安心。
逻辑是钢厂看不到未来的利润,不愿意高价进货。
2025-03-26 10:15 来自上海 引用
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只取半瓢r

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移仓换月的交易磨损算2个指数点,看起来就没那么香。
2025-03-26 09:54 来自广东 引用
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cityrusher

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操作层面的细节都可以慢慢考虑,关键问题是,远期贴水状态背后的逻辑是什么?如果这个没搞清楚,你大比例建仓就很不安心。
2025-03-26 09:29 来自上海 引用
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火星兔

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@llllpp2016
591用主力合约不好吗
我没有经验,从附图可以看到,最近两个月的合约,差价是最大的。以后怎么变化不知道,暂时是这样。不断修正吧。

基差的修复从近月合约开始,远月合约更多受到供求关系的影响。如果基差扩大,生产商就有动力扩大生产,增加供给。
2025-03-26 08:34 来自广东 引用
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llllpp2016

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591用主力合约不好吗
2025-03-25 17:32 来自广东 引用
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ls赌徒

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@西楼
明显的套利机会一般都不是真正可以获利的机会
真的很反感你这种话术,但凡你说出个一二三来我也高看一眼。这类话术类似那些年长却又无知的人老挂嘴边的一句话:你个小百姓能想到的,政府决策者会想不到?说的好像政策都是考虑到方方面面无懈可击。
2025-03-25 17:06 来自福建 引用
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秋风客

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2504交易量太小了,正常我会买2505
2025-03-25 17:04 来自福建 引用
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原驰蜡象

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空铁矿 多螺纹的我 听了后 瑟瑟发抖
2025-03-25 16:29 来自上海 引用
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bn2013

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2504合约临近交割月持仓调整通知
尊敬的客户:

本月最后交易日为3月31日,如您持有2504合约,必须符合交易所关于交割月合约持仓的相关规定:

1、郑商所、大商所、广期所品种自然人客户持仓不得进入交割月。

2504 合约只有4个交易日
2025-03-25 16:12 来自重庆 引用
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西楼

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明显的套利机会一般都不是真正可以获利的机会
2025-03-25 16:09 来自山东 引用
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奔雷手55

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豆粕需求面比钢铁强啊,又不是玻璃那种虚实比很高的局势,如果美国不要便宜货是不是市场会缩小
2025-03-25 15:53 来自陕西 引用

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