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港股期权是欧式期权，到期日才能行权。
如果是美式，行权相当于放弃期权价值，如果沽权买方看多正股一般选择平仓。
至于到了就行权，那是港股的特色产品牛熊证。牛熊证也不能算行权，是价格碰到了就触发结算。牛熊证个人投资者只能做买方。
如果是美式，行权相当于放弃期权价值，如果沽权买方看多正股一般选择平仓。
至于到了就行权，那是港股的特色产品牛熊证。牛熊证也不能算行权，是价格碰到了就触发结算。牛熊证个人投资者只能做买方。
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赞同来自: Penny
港股的个股期权是美式期权，持有者是随时可以行权的，但行权是权力，并非义务，所以期权持有者可以选择行权或不行权。
为什么持有者不行权呢？换位思考一下，按你给出的价格，如果我持有一份沽权和一份股票，按市价都卖掉，可以收14.09元。行权把股票给你，只能收13.5元，所以即使要出货，我也不会行权而是按市价卖出股票和期权。
期权价格由内在价值+时间价值构成，只要还没到期，一般都是溢价交易的，特别是接近平价的期权，时间价值是最高的。如果我想玩票大的，裸买沽权，5%的成本换一个月的涨跌，也是可以接受的。所以，即使是可以随时行权的美式期权，也很少有中途行权的情况发生，且都是发生在大额分红的购权情况下。
美股的个股期权都是到期自动行权的，到不用担心忘记什么的情况。港股的倒是没研究过。
为什么持有者不行权呢？换位思考一下，按你给出的价格，如果我持有一份沽权和一份股票，按市价都卖掉，可以收14.09元。行权把股票给你，只能收13.5元，所以即使要出货，我也不会行权而是按市价卖出股票和期权。
期权价格由内在价值+时间价值构成，只要还没到期，一般都是溢价交易的，特别是接近平价的期权，时间价值是最高的。如果我想玩票大的，裸买沽权，5%的成本换一个月的涨跌，也是可以接受的。所以，即使是可以随时行权的美式期权，也很少有中途行权的情况发生，且都是发生在大额分红的购权情况下。
美股的个股期权都是到期自动行权的，到不用担心忘记什么的情况。港股的倒是没研究过。
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美式期权只能在到期日才能行权，国内的ETF期权就是美式期权。
欧式期权则可以在到期日前的任意时间行权，但因为期权未到期，依然会有时间价值存在，欧式期权在到期日前行权的话，会立刻丧失这部分时间价值，因此即使是欧式期权，也很少会在有时间价值的情况下主动行权。只有深度实值期权，因为流动性或者几乎没有时间价值的情况下会主动行权，国内的商品期货期权就是欧式期权。
其它类型的期权也差不多，因为到期日前该期权都会存在一定的时间价值，到期前一般也不会主动行权，除非是深度实值（会丧失流动性或几乎没有时间价值了）才会提前行权。
欧式期权则可以在到期日前的任意时间行权，但因为期权未到期，依然会有时间价值存在，欧式期权在到期日前行权的话，会立刻丧失这部分时间价值，因此即使是欧式期权，也很少会在有时间价值的情况下主动行权。只有深度实值期权，因为流动性或者几乎没有时间价值的情况下会主动行权，国内的商品期货期权就是欧式期权。
其它类型的期权也差不多，因为到期日前该期权都会存在一定的时间价值，到期前一般也不会主动行权，除非是深度实值（会丧失流动性或几乎没有时间价值了）才会提前行权。
京公网安备 11010802031449号