美的对比格力分析

和格力一样，美的同样是白电一枝花，不同的是：美的产品更加多元，发展路线更加多元。目前美的集团的市盈率13.9，市净率2.47，股息率3.91%，2020-2024年ROE同样在20%以上，经营也是非常优秀的。2020年营业收入2857亿，2024年营业收入4090.84亿，年平均增长速度约10%，相比较格力来说，收入增长优势明显。

归母净利润2020年272.23亿，2024年385.37亿，增长速度是格力的两倍。从另一个方面也显示出发展是硬道理。

再看分红情况：2015年至今每股分红约18.2元，相当于现在股价的26.4%。回溯2015年7月，美的股价约19元，目前股价加分红88.12元，10年涨了4.64倍，年增长率约16%，略高于格力2.4个百分点。

目前美的的智能家居业务占比65.89%（其实就是家电），毛利率29.97%，这个分法是2024年报变化的，之前的是暖通空调占比46.52%，消费电器34.45%，机器人自动化系统占比8.39%。核心和格力同样是家电板块，但是空调占比就要小很多了。产品多样化带来的业务稳定性更高。

国内销量占比58%，海外41.32%。海边占比更高，受国内家电周期的影响更小。

总体而言：美的已经实现了多个产品线共同发展，国内国外共同发展，发展模式不限于自行研发，并购等多方面进行（并购库卡）。因此估值也稍微高一些，美的市盈率13.9，格力市盈率8.63。

基于此分析，我将继续持有美的集团，并适时加仓。