杜绝止盈止损——持有封基说股市之四

我用了个非常大逆不道的标题：杜绝止盈止损，有人会觉得你是不是疯了。百度百科中是这样说的：“无论是从实践中总结经验教训还是翻阅大师们的著作，大家一致认为，在证券、期货交易过程中，应该坚持一个重要的原则——握住盈利的头寸，让盈利的头寸放开去盈，对错误的头寸要及时止损。对止损的重要性，也显而易见。”你看专家们都是这样说的，你竟然说要杜绝，岂不是大逆不道啊？

先不要下结论，我先问大家几个问题。

第一个问题：你买入股票，是不是判断为这个股票未来会涨？卖出股票，是不是判断为未来会跌？绝大多少人的回答都是肯定的。

第二个问题：你觉得股票的涨跌，和你持有这个股票的成本有关系吗？绝大多数理智的人的回答肯定是没关系的。

第三个问题来了，既然你觉得股票未来的涨跌和你的成本无关，你买卖股票又是基于对未来这个股票涨跌的判断，那为什么还要干所谓的止盈止损，被套了补仓降低成本这样的事情呢？

那有人又要问了，你说你不止盈止损，那你怎么买卖股票呢？

我们采用的是量化投资，满仓轮动的方式。什么叫满仓轮动呢？我们先来举一个生活中的例子，我们对一个女孩的美貌的评价标准是很难绝对量化的，同样对一个女孩，有人说漂亮，也有人说不漂亮。但如果我们把两个女孩做个对比，大部分人肯定会选出一个相对漂亮的女孩。满仓轮动就是这样一个概念，我们承认我们很难判别一个股票或者基金的好坏，也无法预计它们未来的涨跌（放弃了贝塔收益），但我们相对容易的能判断我们股票池（或者基金池）里的几十个股票（或者基金）的相对排名，我们买入的永远是相对排名在前面的，卖出永远是在后面的。这样我们取得的是相对收益（阿尔法收益），我们假定我们每天的贝塔收益率是0.2%，一年平均242个交易日，那么一年的复利就是62%，即使我们每天的贝塔收益率是0.1%，一年的复利也有27%，也就是说大盘一年不涨不跌，我们也有27%到62%的收益率，年收益率27%意味着你三年资产翻番，超过巴菲特。

有人可能又要问了，如果大熊了你还是满仓轮动吗？我的回答是的，只不过我会在品种里面加入资产大轮动，比如熊市轻仓股票，重仓分级A或者债券，当然做空更好，只是我这篇文章针对的是小散，很多人是没有资格做空的。

在投资这个战场上，我们要的是全局的胜利，而不是一个品种两个品种的得失。学会全局观念，不计较一个品种两个品种的得失，使得自己成为投资界的真正将军，这是我们大部分小散所面临的问题。